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Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures.

Autor	Alexander Susanek
Verlag	Duncker & Humblot GmbH
Erscheinungsjahr	2010
Reihe	Betriebswirtschaftliche Forschungsergebnisse 135
Seitenanzahl	155 Seiten
ISBN	9783428522583
Format	PDF
Kopierschutz	Wasserzeichen
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	69,90 EUR

Joint Ventures stellen eine wichtige Kooperationsform in der Unternehmenspraxis dar. Bei ihrer Gründung sind in der Regel spezifische Investitionen erforderlich, die durch formale Verträge nur unvollständig abgesichert werden können. Als Konsequenz besteht die Gefahr von Hold-up-Situationen und damit verbundenen Anreizen zur Unterinvestition. Alexander Susanek zeigt mit Hilfe eines formalen vertragstheoretischen Modells, unter welchen Bedingungen durch Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen effiziente Investitionsanreize für die Muttergesellschaften erzielt werden können. Aus den Ergebnissen werden wichtige Erkenntnisse für die Bedeutung des Unterinvestitionsproblems in Joint Ventures und praktische Empfehlungen für die Gestaltung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen abgeleitet.

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Inhaltsverzeichnis

Geleitwort	6
Vorwort	8
Inhaltsverzeichnis	10
Abbildungs- und Tabellenverzeichnis	15
1 Problemstellung und Aufbau der Arbeit	16
1.1 Investitionen in Joint Ventures und das Unterinvestitionsproblem	16
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit	17
2 Kennzeichnung und Problematik von Investitionen in Joint Ventures	19
2.1 Kennzeichnung der Kooperationsform Joint Venture	19
2.1.1 Definition und Formen von Joint Ventures	19
2.1.2 Motive für die Gründung von Joint Ventures	21
2.1.3 Phasen im Lebenszyklus eines Joint Ventures	23
2.2 Kennzeichnung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen	24
2.2.1 Relevante Bestandteile von Joint Venture-Verträgen	24
2.2.2 Ergänzende Vereinbarungen in Joint Venture-Verträgen	26
2.2.3 Unvollständigkeit von Joint Venture-Verträgen	27
2.2.4 Bedeutung und Einflussgrößen der Verhandlungsmacht in Joint Venture-Beziehungen	28
2.3 Das Unterinvestitionsproblem in Joint Ventures	30
2.3.1 Investitionen in Joint Ventures als komplementäre, spezifische Investitionen unter Unsicherheit	30
2.3.2 Entscheidungsfeld und Zielfunktion bei Investitionsentscheidungen in Joint Ventures	33
2.3.3 Das Unterinvestitionsproblem als Folge von Gewinnteilung und der Unvollständigkeit von Verträgen	35
2.4 Ausgewählte Ansätze zur Lösung des Hold-up-Problems	38
2.4.1 Überblick über Lösungsansätze des Hold-up-Problems	38
2.4.2 Lösung des Hold-up-Problems durch unvollständige Verträge	38
2.4.3 Ausgewählte Verträge zur Lösung des Hold-up-Problems bei parallelen Investitionen	40
2.4.4 Ausgewählte Verträge zur Lösung des Hold-up-Problems bei sequentiellen Investitionen	43
2.4.5 Lösung des Hold-up-Problems ohne formale Verträge	44
3 Lieferbeziehungen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures	48
3.1 Kennzeichnung und Einordnung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	48
3.1.1 Kennzeichnung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	48
3.1.2 Einordnung des Modells in die Literatur	50
3.2 Entwicklung eines formalen Modells zur Analyse der Investitionsanreize in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen	51
3.2.1 Zeitstruktur und grundlegende Annahmen des Modells	51
3.2.2 Modellierung der Lieferbeziehung zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	54
3.2.3 Gewinnaufteilung ohne und mit Lieferbeziehungen	55
3.2.4 Das effiziente Investitionsniveau als Bezugspunkt für die Bewertung von Anreizmechanismen	59
3.3 Investitionsanreize in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen	60
3.3.1 Investitionsanreize bei vollständiger Belieferung durch eine Muttergesellschaft	60
3.3.1.1 Effiziente Investitionsanreize bei vollständiger Belieferung durch Subventionierung	60
3.3.1.2 Determinanten des effizienten Preises bei vollständiger Belieferung	64
3.3.2 Investitionsanreize bei Teilbelieferung durch eine Muttergesellschaft	66
3.3.2.1 Modellierung der Teilbelieferung	66
3.3.2.2 Bedingungen für effiziente Investitionsanreize bei Teilbelieferung	68
3.3.2.3 Determinanten des effizienten Preises bei Teilbelieferung	73
3.4 Investitionsanreize bei einem Preis oberhalb der Grenzkosten	74
3.5 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	76
4 Lizenzvereinbarungen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures	79
4.1 Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	79
4.1.1 Kennzeichnung des Lizenzbegriffs und Arten von Lizenzen	79
4.1.2 Motive für Lizenzvereinbarungen	80
4.1.3 Inhalte von Lizenzverträgen und Kompensationsformen des Lizenzgebers	81
4.1.4 Kennzeichnung von Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	83
4.1.5 Ursachen für das Unterinvestitionsproblem in Joint Ventures mit ergänzenden Lizenzvereinbarungen	85
4.2 Modellerweiterung zur Berücksichtigung ergänzender Lizenzvereinbarungen in Joint Ventures mit stückbezogenen Lizenzgebühren	86
4.2.1 Modellierung von Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren	86
4.2.2 Gewinnaufteilung bei Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren	87
4.2.3 Investitionsanreize bei Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren	88
4.3 Modellerweiterung zur Berücksichtigung ergänzender Lizenzvereinbarungen in Joint Ventures mit umsatzbezogenen Lizenzgebühren	92
4.3.1 Modellierung von Lizenzvereinbarungen mit umsatzbezogenen Lizenzgebühren	92
4.3.2 Wirkung umsatzbezogener Lizenzgebühren auf die Investitionsanreize des Vertriebsunternehmens	94
4.3.3 Wirkung umsatzbezogener Lizenzgebühren auf die Investitionsanreize des Lizenzgebers	95
4.3.4 Determinanten der effizienten Lizenzrate	99
4.3.5 Beschränkung der Lizenzgebühr auf einen Teil des Umsatzes	102
4.4 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture	102
5 Kaufoptionen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures	105
5.1 Bedeutung von Kaufoptionen in Joint Ventures	105
5.1.1 Vollständige Übernahme des Joint Ventures als Realoption	105
5.1.2 Kaufoptionen in Joint Venture-Verträgen	108
5.2 Abbildung der Kaufoption in einem formalen Modell	109
5.2.1 Modellierung der Entscheidungssituation als dynamisches Spiel	109
5.2.2 Einordnung der Modellierung von Kaufoptionen in die Literatur	112
5.3 Investitionsanreize durch Kaufoptionen ohne ergänzende Vereinbarungen	114
5.4 Investitionsanreize durch Kaufoptionen in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen	115
5.4.1 Lösung des spieltheoretischen Modells	115
5.4.2 Effizienzte Investitionsanreize bei sachlich gestaffelten Investitionsalternativen von Unternehmen B	121
5.4.3 Effizienzte Investitionsanreize bei zeitlich gestaffelter Investition von Unternehmen A	124
5.4.4 Investitionsanreize bei Kaufoption für Unternehmen B	127
5.5 Investitionsanreize durch Kaufoptionen in Joint Ventures mit Lizenzbeziehungen	128
5.6 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Kaufoptionen in Joint Venture-Verträgen	129
6 Einordnung der Ergebnisse und weiterer Forschungsbedarf	132
6.1 Robustheit der Ergebnisse und Möglichkeiten der Modellerweiterung	132
6.2 Konsequenzen für die Gestaltung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen	134
6.3 Ansätze für künftige Forschungsarbeiten	135
A Anhang	138
A.1 Beweis zu Lemma 1	138
A.2 Beweis zu Proposition 2	140
A.3 Beweis zu Lemma 2	143
A.4 Vergleich der Preisschwellen aus Abschnitt 5.4.1	144
Literaturverzeichnis	146
Sachregister	154

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