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E-Book

Portfoliomanagement mit Anleihen

Autor	Frank Schneider
Verlag	Haufe Verlag
Erscheinungsjahr	2019
Reihe	Haufe Fachbuch
Seitenanzahl	202 Seiten
ISBN	9783648132449
Format	PDF
Kopierschutz	Wasserzeichen/DRM
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	33,99 EUR

Renteninvestoren sind die Gewinner der letzten 10 Jahre. Allerdings wächst mit der andauernden Niedrigzinspolitik der EZB auch die Gefahr einer Zinswende mit Kursverlusten. Für Banken, Versicherungen und Pensionskassen gibt es zudem das Risiko einer jahrzehntelangen negativen Realrendite, solange die Inflationsrate die Renditen der Staatsanleihen übersteigt (Finanzielle Repression). Dieses Buch zeigt privaten und institutionellen Anlegern, wie man diese Risiken erkennt, misst und managed. Inhalte: - Die Grundlagen der Anleihenbesteuerung - Die Bewertung von Anleihen und die steuerliche Situation - Modernes strategisches Bondmanagement: Portfolio-Strategien professioneller Investoren - Operatives Bondmanagement: Praktische Vorgehensweise zum optimalen Depot - Die wichtigsten Praxistipps für Ihre erfolgreiche Investition in Bonds

Prof. Dr. Frank Schneider hat mehr als 15 Jahre Erfahrung als Risikovorstand von Banken. Seit 2006 hat er den Lehrstuhl für Bank- und Versicherungsbetriebslehre an der FHDW Hannover inne. Außerdem ist er Mitglied in diversen Aufsichtsräten.

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Blick ins Buch

Inhaltsverzeichnis

Cover	1
Urheberrechtsinfo	2
Titel	5
Impressum	6
Inhaltsverzeichnis	7
Widmung	10
1. Zehn gute Gründe für dieses Buch – und für Bonds!	11
2. Die Basics: Was jeder Anleger über Bonds wissen sollte	15
2.1 Anleihen: Dasselbe wie Bonds, Festverzinsliche, Renten und Co.?	15
2.3 Das richtige Timing: In welchen Marktphasen welche Bonds?	20
2.4 Die Qual der Wahl: Welche Anleihe passt zu mir?	22
2.5 Chance und Risiko: Was versteht man darunter?	25
2.6 Die objektiven Risiken: Vor jedem Bondkauf checken!	27
2.7 Warum Zeit wirklich Geld ist: Die Kapitalmarkttheorie	32
2.8 Wie Banken rechnen: Die Suche nach der wahren Rendite	36
2.9 Die Entscheidungskriterien: Welches Anlageziel ist wichtiger?	44
3. Die Grundlagen der Anleihenbesteuerung	51
3.1 Doppelbesteuerungsabkommen und fiktive Quellensteuer:Vorsicht bei Anlagen im Ausland	52
3.2 Die Fondsbesteuerung: Ein Buch mit sieben Siegeln	54
4. Die Bewertung von Anleihen vor dem Hintergrund Ihrer Ziele und Ihrer steuerlichen Situation	57
4.1 Welche Anleihe für welchen Anlegertyp?	58
4.2 „Finanzinnovationen“	61
4.2.1 Zerobonds: Das Ende einer großen Euphorie	62
4.2.2 Annuitätenanleihe: Zerobond in Raten	64
4.2.3 Kombizinsanleihe: ein Auslaufmodell	66
4.2.4 Optionsanleihen: Renaissance eines Anlageinstrumentes	68
4.2.5 Stufenzinsanleihen: vor dem Abstieg	71
4.2.6 Bondstripping: nicht nur für Agenten spannend	72
4.3 Klassische Anleihen	75
4.3.1 Sparbriefe	75
4.3.2 Bundesschatzbrief Typ B: der krisenfeste Klassiker	78
4.3.1 Bundestitel: Starter-Kit	80
4.3.2 Straight Bonds: Die klassischen Anleihen	83
4.3.3 Genussscheine: Depotbeimischung für Gourmets	86
4.3.4 Industrieanleihen: höhere Coupons mit Corporate Bonds	88
4.3.5 Wandelanleihe: Come Back für Convertibles	91
4.3.6 Floater: alles im Fluss	95
4.4 Bonds für Fortgeschrittene: Aktienkursabhängige Anleihen	98
4.4.1 Discount-Zertifikat: Schnäppchen für Zocker	99
4.4.2 Aktienanleihe: Bestseller oder Bauernfänger?	101
4.4.3 Indexzertifikat: Kostenkiller	104
4.4.4 Inflationsindexierte Anleihen: TIPS und Geheimtipps	109
4.4.5 Exchange Traded Funds: Konservative Depotbeimischung für Kostenknechte	111
5. Modernes strategisches Bondmanagement: Nutzen Sie die Portfolio-Strategien professioneller Investoren	113
5.1 Anleihemanagement: Bestimmen Sie Ihre Strategie	116
5.2 Bondresearch: Anleihenbewertung für Profis	120
5.2.1 Ertragsanalyse: Kurs- und Renditekennzahlen	120
5.2.2 Risikoanalyse: Instrumente zur Messung und Begrenzung von Verlusten	127
5.3 Asset Allocation: Auswahl und Kombination der Anlageinstrumente in einem Portfolio	136
5.3.1 Risikoanalyse für Portfolios	137
5.3.2 Ertragsanalyse für Portfolios: Prüfen Sie die risikoadjustierte Performance der Profis	142
5.4 Hedging: So schützen Sie Ihr Anleihendepot vor Verlusten	154
5.4.1 Optionen: nichts für Spekulanten	154
5.4.2 Optionsscheine: Va banque mit Warrants	158
5.4.3 Futures, Zinsfutures und Bund-Futures	159
5.4.4 Hedging eines Anleihendepots	162
6. Operatives Bondmanagement: Praktische Vorgehensweise zum optimalen Depot	167
6.1 Erkenntnisse aus der Portfolio Theorie: Asset Allocation und ihre Grenzen	168
6.2 Die Wahrheit über (Renten-) Investmentfonds	173
6.2.1 Funktionsweise und Beurteilung von Fonds: Wie sinnvoll sind Rentenfonds?	175
6.2.2 Auswahlkriterien: Die sieben Schritte zur Fondsauswahl	178
6.2.3 Investmentstrategie: So werden Sie Millionär!	187
6.2.4 Cost-Average und andere Mythen	188
6.3 Musterdepots: Welche Depotstruktur für welchen Anlegertyp?	191
6.3.1 Musterdepot für Risikovermeider	192
6.3.2 Musterdepot für Einkommensorientierte	193
6.3.3 Modelldepot für Wachstumsorientierte	195
7. Die wichtigsten Praxistipps für Ihre erfolgreiche Investition in Bonds	197
7.1 Anlagestrategie und Bondauswahl	197
7.2 Bondmanagement	198
Literaturverzeichnis:	200
Abbildungsverzeichnis:	203

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