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Classification and Clustering in Business Cycle Analysis.

Verlag	Duncker & Humblot GmbH
Erscheinungsjahr	2010
Reihe	Schriften des Rheinisch-Westfälischen Instituts für Wirtschaftsforschung 79
Seitenanzahl	166 Seiten
ISBN	9783428524259
Format	PDF
Kopierschutz	Wasserzeichen
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	0,00 EUR

The analysis of cyclical macroeconomic phenomena is an important field of econometric research. In the recent past, research interests have de-emphasized quantitative forecasting exercises and have addressed the qualitative diagnosis of the relative stance of the economy regarding »upswing«, »recession«, or �»boom« periods, i. e. the classification of the state of the economy into a limited number of discrete states. In this context the principal challenge is to reduce the multifaceted and sometimes abundant quantitative information about the business cycle to such qualitative statements in an efficient way. For more than six years this task was the focus of the project »Multivariate determination and analysis of business cycles« within the SFB 475 »Reduction of complexity in multivariate data structures«, funded by the German Research Foundation (DFG). The necessity for complexity reduction is, of course, not unique to business cycle analysis but is studied in many fields and in a number of ways. This broad interest in the reduction of problem dimensionality and in the appropriate combination of data and of theory caused the RWI Essen and the Statistical Department of the University of Dortmund in January 2002 to hold a workshop at the RWI Essen where the findings of this and similar projects were presented and discussed. The present publication collects revised versions of the papers presented at this workshop. Although the workshop took place some five years ago, these papers mark an importent juncture in the development of business cycle research.

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Inhaltsverzeichnis

Preface	7
Contents	9
Ullrich Heilemann and Claus Weihs: Introduction	11
References	19
Victor Zarnowitz: Phases and Stages of Recent U.S. Business Cycles	21
1. Introduction	21
2. Growth Cycles and Business Cycles	22
3. Stages of Expansion and Contraction	24
4. Applicability to U.S. Postwar Expansions	28
5. Applicability to U.S. Postwar Contractions	31
6. An Extension to the Last Recession	32
7. Conclusion	33
References	33
Ullrich Heilemann and Heinz Josef Münch: The U.S. Business Cycle and its Phases 1948–2000	35
1. Introduction	35
2. Re-examining Meyer/Weinberg	37
3. Stability of Meyer/Weinberg’s Results	44
3.1 A Four-phase Classification for 1973 to 2000	45
3.2 New Sample Performance of the M/W Scheme	45
3.3 Outside Sample Performance	47
3.4 Stability of the M/W-Scheme in the New Sample	47
4. Summary and Conclusions	48
References	50
Appendix: Linear Discriminant Analysis	51
Claus Weihs and Ursula Garczarek: Stability of Multivariate Representation of Business Cycles over Time	57
1. Introduction	57
2. Data	58
3. Classification of Business Cycle Phases	58
4. Classification Methods and Classification Rules	59
5. Double Leave-one-cycle-out Cross Validation	60
6. Classification Results and Resulting Models	61
6.1 Linear Discriminant Analysis	61
6.2 Quadratic Discriminant Analysis	64
6.3 Continuous RAKE-Method	66
6.4 Comparison of Classification Rules	68
7. Economic Implications	68
8. Conclusion	69
References	69
Marlene Amstad und Bernd Schips: Wachstumsfluktuationen, Zykluskonzepte und konjunkturelle Wendepunkte	71
1. Einleitung	71
2. Die Erfassung des latenten Phänomens „Konjunktur“	72
2.1 Bemerkungen zur Datenlage	72
2.2 Bemerkungen zur Saisonbereinigung	74
3. Alternative Zykluskonzepte zur Erfassung von Wachstumsfluktuationen	74
3.1 Das klassische Zykluskonzept	74
3.2 Das Wachstumszykluskonzept	75
4. Aspekte verschiedener Trendbereinigungsverfahren	76
5. Beispiele zur unterschiedlichen Wendepunktdatierung	78
6. Zykluskonzept und Erklärungsansätze	80
7. Fazit	81
Literatur	81
Anhang: Fragebogen der Monatsumfrage in der Industrie	82
Bernd Lucke und Malte Knüppel: Unternehmensgrößenklassen im ifo-Konjunkturtest: eine Burns-Mitchell-Analyse	85
1. Einleitung	85
2. Burns-Mitchell-Methodologie	86
3. Bestimmung der Referenzzyklen	89
4. Geschäftsklimadaten nach Unternehmensgrößenklassen	96
5. Beschäftigungseffekte	103
6. Schlussbemerkungen	105
Literatur	106
Anhang	106
Katharina Morik and Stefan Rüping: An Inductive Logic Programming Approach to the Classification of Phases in Business Cycles	109
1. Introduction	109
2. Inductive Logic Programming	112
2.1 MOBAL	114
2.1.1 The Rule Discovery Tool RDT	114
2.1.2 Rule Inspection	115
2.1.3 Knowledge Revision	116
3. Experiments on German Business Cycle Data	116
3.1 Discretization	117
3.2 Modeling Four Phases Without Time Intervals	118
3.3 Modeling Four Phases with Time Intervals	120
3.4 Modeling Two Phases	123
3.5 Concept Shift	124
4. Conclusion and Further Work	125
References	126
Ursula Garczarek and Claus Weihs: Univariate Characterization of the German Business Cycle 1955–1994	129
1. Introduction	129
2. Analysis of the Course of the Economic Variables in the Business Cycle	130
3. Independence of Economic Variables	133
4. Univariate Rule Finding	133
5. Ranges Corresponding to Phases	137
6. Conclusion	138
References	138
Claudia Becker and Winfried Theis: Combining Dimension Reduction and Fuzzy-clustering: An Application to Business Cycles	139
1. Introduction	139
2. Dimension Reduction and Clustering	140
2.1 Sliced Inverse Regression	140
2.2 Fuzzy-clustering	141
3. Results	142
4. Conclusion	145
References	145
Gabriela Guimarães: Self-organizing Maps for Time Series Analysis	147
1. Introduction	147
2. The Basic SOM-Algorithm	148
3. Temporal Sequence Processing without Modifying the Basic SOM-Algorithm	149
4. Modifying the Activation/Learning Rule	151
5. Modification of the Network Topology	153
6. Conclusions	155
References	155
Victor Zarnowitz: Modern Trends and Their Effects on International Business Cycles	159
1. Globalization, New Information Age, and Monetary Regimes	159
2. Business Cycles under the Gold Standard before World War I	160
3. The Interwar Period: 1919–1939	162
4. The Post-World War II Era	164
References	166
List of Authors	167

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