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Mit Asset Allocation vor Krisen absichern

Bedeutung und Effizienz während der Finanzkrise 2008

Autor	Thomas Wolff
Verlag	Diplomica Verlag GmbH
Erscheinungsjahr	2010
Seitenanzahl	68 Seiten
ISBN	9783836635240
Format	PDF
Kopierschutz	kein Kopierschutz/DRM
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	9,00 EUR

Thema der vorliegenden Arbeit die Bedeutung der Asset Allocation im Retail-Bereich sowie deren Effizienz während der Finanzmarktkrise 2008. Einleitend wird die Problemstellung, Zielsetzung und Vorgehensweise definiert. Anschließend wird grundlegend auf die Begrifflichkeiten Asset Allocation, Rendite und Risiko eingegangen. Dabei wird die zusammenhängende Bedeutung thematisiert. Aufbauend erfolgte eine Skizzierung der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz. Die anschließende Definition sowie Kurzdarstellung der Finanzmarktkrise bildet die Überleitung zum Hauptteil. Schwerpunkt des Buches ist die Analyse einer großen deutschen Privatbank. Zunächst wird die allgemeine Umsetzung einer Asset Allocation-Strategie beschrieben und hinsichtlich ihrer Rentabilität erläutert. Anschließend erfolgt die Nachbildung eines Portfolios mit konkreten Anlageempfehlungen von der untersuchten Bank. Diese werden in einem Vergleich den Marktbewegungen gegenüber gestellt, um die Effizienz für den Anleger beurteilen zu können. Die Erkenntnisse erlauben abschließend Handlungsempfehlungen an die analysierte Bank geben zukönnen. Mit einem Resümee werden die Ergebnisse der Arbeit gewürdigt.

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Inhaltsverzeichnis

Mit Asset Allocation vor Krisen absichern	1
Inhalt	4
Abkürzungsverzeichnis	6
Abbildungsverzeichnis	7
1. Einleitung	8
1.1 Problemstellung und Zielsetzung	8
1.2 Aufbau und methodische Vorgehensweise	8
2. Definition notwendiger Begrifflichkeiten	10
2.1 Asset Allocation	10
2.1.1 Strategische und Taktische Asset Allocation	12
2.1.2 Beurteilung der Asset Allocation	13
2.2 Rendite	13
2.2.1 Begrifflichkeit im Zusammenhang des Portfoliomanagement	14
2.2.2 Bestimmung und Qualität von Rendite	15
2.3 Risiko	17
2.3.1 Risikoverständnis	17
2.3.2 Volatilität als zentrales Risikomaß in der Portfoliotheorie	19
3. Harry Max Markowitz – Geburtsstunde der modernen Portfoliotheorie	22
3.1 Das Portfolio-Selection-Modell	22
3.2 Modellkritik in Hinblick auf die Transformation in die Praxis	26
4. Eruierung der Finanzkrise	27
4.1 Definition des Begriffs Subprime und dessen Einordnung in den Krisenverlauf	27
4.2 Die Situation am US-amerikanischen Hypothekenmarkt in den Jahren 2000-2007	28
4.3 Skizzierung und Terminierung der Finanzkrise	29
5. Die Asset Allocation im Retailbereich am Beispiel einer deutschen Großbank	32
5.1 Abgrenzung von Retailbanking zum Private Wealth Management	32
5.2 Die SAA der Bank	32
5.2.1 Begriff des Musterdepots	32
5.2.2 Überblick über die verschiedenen Musterdepots und Detailbetrachtung von „Konservativ“ und „Chance“	33
5.2.3 Diagnose und Umsetzung des kundenadäquaten Musterdepots	34
5.3 Performance-Messungen	35
5.3.1 Beschränkungen der Performancemessung	35
5.3.2 Makromessung anhand von Indizes	36
5.3.3 Mikromessung anhand von Beispieldepots	38
5.3.4 Komparativer Vergleich der Makro- und Mikro-Performance unter Einbeziehung der Marktentwicklung	40
5.4 Handlungsempfehlungen	41
6. Schlussbetrachtungen	42
6.1 Fazit	42
6.2 Ausblick	43
Anhang	45
Literaturverzeichnis	63
Autorenprofil	67

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