Geleitwort | 6 |
Vorwort | 8 |
Inhaltsverzeichnis | 10 |
Tabellenverzeichnis | 13 |
Abbildungsverzeichnis | 14 |
Abkürzungsverzeichnis | 15 |
1 Einleitung | 16 |
1.1 Problemstellung und Zielsetzung | 16 |
1.2 Aufbau der Arbeit | 19 |
2 Die Verbreitung von Managementkonzepten | 23 |
2.1 Definition und Klassifikation von Managementkonzepten | 24 |
2.2 Theorien zur Verbreitung von Managementkonzepten | 25 |
2.2.1 Marktperspektive | 25 |
2.2.2 Diffusionstheorie | 26 |
2.2.3 Neoinstitutionalismus | 29 |
2.2.4 Managementmoden-Theorie | 33 |
2.2.4.1 Managementmoden und ihre Eigenschaften | 34 |
2.2.4.2 Markt für Managementmoden | 38 |
2.2.4.3 Managementmoden-Arena | 41 |
2.3 Die Rolle verschiedener Akteure bei der Entstehung und Verbreitung populärer Managementkonzepte | 43 |
2.3.1 Managementgurus | 44 |
2.3.2 Unternehmensberater | 46 |
2.3.3 Wissenschaftler | 47 |
2.3.4 Manager | 50 |
2.4 Zwei Beispiele für populäre Managementkonzepte | 52 |
2.4.1 Kernkompetenzen | 52 |
2.4.2 Downsizing | 57 |
3 Der Kapitalmarkt und die Verbreitung von Managementkonzepten | 66 |
3.1 Kapitalmarkttheorien | 66 |
3.1.1 Effzienzmarkthypothese | 68 |
3.1.2 Behavioral Finance | 71 |
3.2 Kapitalmarkt und Management | 73 |
3.2.1 Agency-Theorie | 74 |
3.2.2 Die Kopplung von Kapitalmarkt und Management in den USA | 79 |
3.2.2.1 Institutionelle Investoren und Shareholder-Aktivismus | 79 |
3.2.2.2 Erfolgsabhängige Entlohnung des Managements | 82 |
3.2.2.3 Das Shareholder-Value-Konzept | 83 |
3.3 Der Einfluss des Kapitalmarktes bei der Verbreitung populärer Managementkonzepte | 86 |
4 Finanzanalysten und die Verbreitung von Managementkonzepten | 91 |
4.1 Definition und Klassifikation von Finanzanalysten | 92 |
4.2 Analystenbewertungen und ihre Konsequenzen für den Kapitalmarkt | 93 |
4.2.1 Die Finanzanalyse | 93 |
4.2.1.1 Varianten der Finanzanalyse | 93 |
4.2.1.2 Der Informationsverarbeitungsprozess | 94 |
4.2.2 Marktwirkungen der Analystenprognosen | 98 |
4.2.3 Charakteristika der Analystenprognosen | 100 |
4.2.3.1 Optimismus und Verzerrung der Prognosen | 100 |
4.2.3.2 Herdenverhalten von Analysten | 104 |
4.2.4 Gründe für überoptimistische und verzerrte Prognosen | 105 |
4.2.4.1 Analysten im Spannungsfeld unterschiedlicher Interessen | 105 |
4.2.4.2 Verhaltenswissenschaftliche Ansätze | 111 |
4.3 Der Einfluss von Analysten auf die Verbreitung von Managementmoden | 113 |
4.3.1 Der Einfluss von Analysten auf das Management | 114 |
4.3.2 Analysten in der Managementmoden-Gemeinschaft | 117 |
5 Hypothesen | 122 |
6 Untersuchungsmethode | 128 |
6.1 Angewandte statistische Verfahren | 128 |
6.1.1 Lineares Regressionsmodell | 129 |
6.1.2 Trunkiertes Regressionsmodell | 132 |
6.2 Spezifikation der ökonometrischen Modelle | 134 |
6.3 Operationalisierung der abhängigen und unabhängigen Variablen | 136 |
6.3.1 Analystenbewertungen | 136 |
6.3.2 Diversifizierung und Refokussierung | 138 |
6.3.2.1 Diskret-kategoriale Diversifikationsmaße | 139 |
6.3.2.2 Quantitativ-kontinuierliche Diversifikationsmaße | 141 |
6.3.2.3 Wahl der Operationalisierung | 146 |
6.3.3 Downsizing-Maßnahmen | 148 |
6.3.4 Kontrollvariablen | 150 |
7 Die empirische Untersuchung | 154 |
7.1 Die Daten der empirischen Analyse | 154 |
7.1.1 Die Datenbasis | 154 |
7.1.1.1 Die I/B/E/S-Datenbank | 154 |
7.1.1.2 Die Compustat Industry Segment-Datenbank | 158 |
7.1.1.3 Die Compustat North America-Datenbank | 160 |
7.1.2 Die Datenselektion | 162 |
7.1.2.1 Die Daten für die Kernkompetenzenstudie | 162 |
7.1.2.2 Die Daten für die Downsizingstudie | 169 |
7.2 Die Ergebnisse der empirischen Analyse | 173 |
7.2.1 Die Ergebnisse der Kernkompetenzen-Studie | 173 |
7.2.1.1 Deskriptive Statistiken | 173 |
7.2.1.2 Quantitative Ergebnisse | 177 |
7.2.2 Die Ergebnisse der Downsizing-Studie | 182 |
7.2.2.1 Deskriptive Statistiken | 182 |
7.2.2.2 Quantitative Ergebnisse | 187 |
7.3 Limitationen der Ergebnisse | 194 |
7.3.1 Übertragbarkeit auf andere Managementkonzepte | 194 |
7.3.2 Übertragbarkeit auf andere Untersuchungsräume | 195 |
7.3.3 Analysten als Produzenten oder Promotoren | 196 |
7.4 Implikationen | 198 |
7.4.1 Implikationen für die Managementforschung | 199 |
7.4.2 Implikationen für die Managementpraxis | 202 |
8 Zusammenfassung | 205 |
Literaturverzeichnis | 207 |