| Vorwort | 6 |
| Herausgeber | 8 |
| Autoren | 9 |
| Inhaltsübersicht | 10 |
| Abkürzungsverzeichnis | 18 |
| Teil A Steuerliche Grundprinzipien und Spezialnormen der Unternehmensfinanzierung | 24 |
| I Steuerliche Grundprinzipien der Unternehmensfinanzierung | 26 |
| 1 Grundsatz der Finanzierungsfreiheit und deren Einschränkungen im Steuerrecht | 26 |
| 2 Kritik der konzeptionellen Diskriminierung der Eigenkapitalfinanzierung | 27 |
| 3 Grundsatz der Maßgeblichkeit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz | 33 |
| 4 Einkommensteuergesetz, Körperschaftsteuergesetz und Gewerbesteuergesetz – Grundlagen | 36 |
| II Steuerrechtliche Spezialnormen der Unternehmensfinanzierung | 38 |
| 1 Verdeckte Gewinnausschüttungen | 38 |
| 2 Verdeckte Einlagen | 50 |
| 3 Mitunternehmerschaften | 54 |
| 4 Organschaften | 56 |
| III Grenzüberschreitende Finanzierungen | 58 |
| 1 Inbound-Finanzierung | 58 |
| 2 Outbound-Finanzierung | 62 |
| IV Finanztransaktionssteuer | 66 |
| 1 Einleitung | 66 |
| 2 EU-Entwurf einer Finanztransaktionssteuer | 67 |
| 3 Britische Stempelsteuer und Stempelersatzsteuer | 71 |
| 4 Französische Finanztransaktionssteuer | 73 |
| Teil B Grundlegende Analyse einzelner Finanzierungsformen | 76 |
| I Eigenkapital | 78 |
| 1 Stammaktien und GmbH-Anteile | 78 |
| 2 Vorzugsaktien | 102 |
| II Fremdkapital | 104 |
| 1 Intercompany Loans und externe Darlehen | 104 |
| 2 Schuldverschreibungen und Kapitalmarktaufnahmen | 124 |
| 3 Cashpooling | 125 |
| III Hybridkapital | 128 |
| 1 Begriffsbestimmung, Zielsetzungen | 128 |
| 2 Steuerrechtliche Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital: Genussrechtstest | 131 |
| 3 Trendempfehlungen für die Strukturierung | 141 |
| 4 Ausgewählte hybride Instrumente | 142 |
| IV Bürgschaften, Garantien, Patronagen | 164 |
| 1 Zivilrechtliche Grundlagen | 164 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen | 164 |
| V (Finanzierungs-)Leasing | 168 |
| 1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen | 168 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen | 170 |
| VI Factoring, Forfaitierung, ABS und Reverse Factoring | 178 |
| 1 Factoring, Forfaitierung, ABS | 178 |
| 2 Reverse Factoring | 193 |
| VII Wertpapierleihe, -pensionsgeschäft und Repo | 196 |
| 1 Zivilrechtliche und ökonomische Abgrenzung der Geschäftstypen | 196 |
| 2 Steuerrechtliche Folgen – Allgemeines | 200 |
| 3 Spezifische Missbrauchsbekämpfung (§ 8b Abs. 10 KStG) | 206 |
| VIII Derivative Finanzinstrumente | 208 |
| 1 Zivilrechtliche, ökonomische und steuerrechtliche Grundlagen | 208 |
| 2 Ausgewählte Termingeschäfte | 227 |
| Teil C – Zinsschranke: (Inter-)nationale Aspekte und Gestaltungshinweise | 236 |
| I Überblick über die Zinsschranke: Grundlagen und Prüfungsschema | 240 |
| 1 Rechtsgrundlagen – Entstehungsgeschichte – Zielsetzung | 240 |
| 2 Grundregel und die Ausnahmen von der Zinsschranke | 242 |
| 3 Überblick über die Rechtsfolgen der Zinsschranke | 243 |
| 4 Prüfungsreihenfolge | 244 |
| 5 Prüfungsschema | 246 |
| 6 Zeitlicher Anwendungsbereich | 246 |
| II Zinsschranke vs. Grundgesetz, Europarecht und andere ausgewählte (inter-)nationale Rechtsvorschriften | 248 |
| 1 Grundgesetz | 248 |
| 2 Europarecht | 254 |
| 3 DBA-Recht | 258 |
| 4 Außensteuerrecht | 263 |
| 5 Zusammenspiel der Zinsschranke mit übrigen ausgewählten (inter-)nationalen Vorschriften | 267 |
| III Persönlicher Anwendungsbereich: Wer unterliegt der Zinsschranke? | 278 |
| 1 Fremdkapitalgeber | 278 |
| 2 »Betrieb« als Fremdkapitalnehmer – Fragen der Auslegung | 278 |
| IV Sachlicher Anwendungsbereich der Zinsschranke | 300 |
| 1 Fremdkapital im Sinne der Zinsschranke | 300 |
| 2 Zinsaufwendungen im Sinne der Zinsschranke | 302 |
| 3 Zinserträge im Sinne der Zinsschranke | 307 |
| 4 Internationale Aspekte | 308 |
| V Besonderheiten bei der Ermittlung des EBITDA | 310 |
| 1 Ermittlungsgrundsätze | 310 |
| 2 Internationale Aspekte | 312 |
| VI Ausnahmen von der Zinsschranke | 314 |
| 1 Freigrenze | 314 |
| 2 Konzern-Klausel | 315 |
| 3 Escape-Klausel | 338 |
| VII Feststellung, Nutzung und Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags | 350 |
| 1 Grundlagen | 350 |
| 2 Feststellungsverfahren | 351 |
| 3 Nutzung des EBITDA- und des Zinsvortrags | 352 |
| 4 Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags | 355 |
| VIII Gestaltungsansätze | 362 |
| Teil D Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen im Rahmen der Unternehmensfinanzierung | 364 |
| I Rechtsgrundlagen – Rechtsentwicklung – Zielsetzung | 366 |
| II Verfassungsmäßigkeit der gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen auf dem Prüfstand des Bundesverfassungsgerichts | 368 |
| III § 8 Nr. 1 GewStG vs. Europarecht | 370 |
| 1 Möglicher Verstoß gegen primäres Europarecht | 370 |
| 2 Zins- und Lizenzgebührenrichtlinie im Lichte neuester EuGH-Rechtsprechung | 371 |
| IV § 8 Nr. 1 GewStG vs. DBA-Recht | 374 |
| V Einzelne Hinzurechnungstatbestände des § 8 Nr. 1 GewStG anhand von Praxisbeispielen | 376 |
| 1 Grundregeln der Ermittlung des Hinzurechnungsbetrags | 376 |
| 2 Entgelte für Schulden (Buchst. a) | 378 |
| 3 Renten und dauernde Lasten (Buchst. b) | 396 |
| 4 Gewinnanteil des stillen Gesellschafters (Buchst. c) | 397 |
| 5 Miet- und Pachtzinsen für die Benutzung von beweglichen und unbeweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens (Buchst. d und e) | 398 |
| 6 Überlassung von Rechten (Buchst. f) | 406 |
| Teil E Verrechnungspreise in der Konzernfinanzierung | 410 |
| I Einleitung | 412 |
| II Regulatorische Grundlagen | 414 |
| 1 OECD | 414 |
| 2 Gesetzliche Vorgaben | 415 |
| 3 BMF-Schreiben | 416 |
| 4 Rechtsprechung | 426 |
| III Die Relevanz des Gesellschaftsverhältnisses für die Auslegung des Fremdvergleichsprinzips | 432 |
| 1 Rückhalt im Konzern | 432 |
| 2 Beteiligung am Schuldner als Sicherheit | 435 |
| 3 Eigenkapitalersetzende Darlehen | 437 |
| 4 Fazit | 438 |
| IV Führen des Fremdvergleichs | 440 |
| 1 Allgemeines | 440 |
| 2 Bestandteile von Zins- und Garantiesätzen | 444 |
| 3 Zinsermittlungsmethoden für Kredite | 451 |
| 4 Besonderheiten der Zinsermittlung bei Cashpools | 456 |
| 5 Verteilung der Koordinationsgewinne | 459 |
| 6 Gebührenermittlung für Garantien und Bürgschaften | 463 |
| Teil F Beteiligungsfinanzierung – die Finanzierung in- und ausländischer Tochtergesellschaften | 466 |
| I Überblick | 468 |
| II Die Beteiligungsfinanzierung durch Körperschaften | 470 |
| 1 Grundsatz der Quellenbesteuerung nach den DBA | 470 |
| 2 Überlagerung durch EU-Richtlinien | 470 |
| 3 Quellensteuerabzug und EU-Recht (Vereinbarkeit mit den EU-Grundrechten) | 470 |
| 4 Aufwendungen im Zusammenhang mit steuerfreien Dividenden | 473 |
| 5 Aufwandsbegrenzungen nach § 8b Abs. 2 und 3 KStG | 483 |
| III Quellensteuerbelastungen bei Personenunternehmen als Anteilseigner | 492 |
| IV Abzugsbeschränkungen für den Beteiligungsaufwand bei Personenunternehmen als Anteilseigner | 494 |
| 1 Grundzüge des § 3c Abs. 2 EStG | 494 |
| 2 Besonderheiten bei ertraglosen Beteiligungen – § 3c Abs. 2 EStG i. d. F. des JStG 2010 | 495 |
| V Die Behandlung kapitalersetzender Darlehen | 500 |
| 1 Problemstellung und Ausgangsfall | 500 |
| 2 Darlehen zwischen Kapitalgesellschaften | 501 |
| 3 Darlehen eines Einzelunternehmers an eine Kapitalgesellschaft | 505 |
| 4 Darlehen einer Personengesellschaft an eine Kapitalgesellschaft | 506 |
| 5 Rückgriffsberechtigter Dritter | 507 |
| 6 Darlehen zwischen Schwester-Kapitalgesellschaften | 507 |
| 7 Besonderheiten bei Teilwertabschreibungen bei sogenannten kapitalersetzenden Darlehen auf Auslandsbeteiligungen – Anwendung des § 1 AStG | 510 |
| 8 Gestaltungsmodelle bei grenzüberschreitenden Finanzierungen | 516 |
| 9 Gestaltungsmodelle bei körperschaftsteuerlicher Struktur | 517 |
| VI Gewerbesteuerliche Aspekte der Beteiligungsfinanzierung | 518 |
| 1 Allgemeines | 518 |
| 2 Sonderprobleme bei der Anwendung von § 8b KStG, § 3 Nr. 40 und § 3c EStG bei einer Personengesellschaft | 518 |
| 3 Kürzungs- und Hinzurechnungsvorschriften | 519 |
| 4 Hinzurechnung von Fremdkapitalvergütungen gem. § 8 Nr. 1 GewStG und das Verhältnis zu anderen Korrekturen | 523 |
| VII Die Finanzierung ausländischer Betriebsstätten und Beteiligungen an Personengesellschaften | 526 |
| 1 Allgemeine Grundsätze | 526 |
| 2 Dotationskapital | 526 |
| 3 Konkretisierung durch das JStG 2013 | 527 |
| 4 Zuordnungsprobleme beim Erwerb von Unternehmen mit ausländischen Betriebsstätten oder Anteilen an Personengesellschaften | 527 |
| Teil G Internationale Konzernfinanzierung und Steuerplanung | 528 |
| I Einleitende Überlegungen | 530 |
| II Abwehrnormen des deutschen Steuerrechts | 532 |
| 1 Überblick | 532 |
| 2 Hinzurechnungsbesteuerung gem. §§ 7–14 AStG | 532 |
| 3 Switch-over-Klausel gem. § 20 Abs. 2 AStG | 552 |
| 4 Ort der Geschäftsleitung gem. § 10 AO | 555 |
| 5 Missbrauch – § 42 AO und § 50d Abs. 3 EStG | 563 |
| III Abgrenzung des Eigenkapitals von Fremdkapital im internationalen Kontext | 576 |
| 1 Einleitende Überlegungen | 576 |
| 2 Fehlende gesetzliche Regelungen | 576 |
| IV Gestaltungsmodelle der optimalen Finanzierung | 580 |
| 1 Steuerplanerische Eckpunkte | 580 |
| 2 Fremdfinanzierung | 581 |
| 3 Eigenkapitalfinanzierung | 585 |
| 4 Hybride Instrumente | 590 |
| Teil H Standorte für Finanzierungsgesellschaften | 610 |
| I Steuerliche und nichtsteuerliche Funktionen von Finanzierungsgesellschaften im Konzern | 612 |
| II Steuerneutraler Aufbau von Finanzierungsholdings | 618 |
| III Aspekte der Standortauswahl | 624 |
| 1 Steuerliche Aspekte | 624 |
| 2 Nichtsteuerliche Aspekte | 627 |
| IV Ausgewählte Standorte und Strukturen | 628 |
| 1 Belgien | 628 |
| 2 Estland | 630 |
| 3 Irland | 631 |
| 4 Luxemburg | 632 |
| 5 Malta | 634 |
| 6 Niederlande | 635 |
| 7 Österreich | 637 |
| 8 Zypern | 639 |
| V Tabellarische Synopse der Holdingstandorte | 640 |
| Teil I Unternehmensfinanzierung in der Sanierung | 648 |
| I Einleitung | 652 |
| II Maßnahmen zur Sanierung mittels Finanzierung | 654 |
| 1 Bedarf zusätzlicher Liquidität | 654 |
| 2 Verbesserung der Eigenkapitalquote | 656 |
| 3 Reduzierung von laufenden Liquiditätsabflüssen | 657 |
| 4 »Tranchierung« der Gläubiger | 658 |
| 5 Begrifflichkeiten | 658 |
| III Vorschriften des deutschen Sanierungssteuerrechts | 660 |
| 1 Passivierungsaufschub | 660 |
| 2 Abzinsung von Verbindlichkeiten | 661 |
| 3 Mindestbesteuerung | 663 |
| 4 Verlustnutzungsbeschränkung | 664 |
| 5 Einlagegrundsätze | 666 |
| 6 Sanierungserlass | 667 |
| 7 Zinsschranke | 670 |
| 8 Verluste auf Gesellschafterdarlehen | 672 |
| 9 Grunderwerbsteuer | 673 |
| 10 Schenkungsteuerliche Aspekte | 674 |
| 11 Sektorenspezifische Vorschriften | 676 |
| IV Steuerliche Behandlung der wesentlichen Sanierungsmaßnahmen und -instrumente | 680 |
| 1 Änderung der Finanzierungskonditionen | 680 |
| 2 Rangrücktritt | 685 |
| 3 Verzicht | 689 |
| 4 Debt Equity Swap | 697 |
| 5 Schuldübernahme | 700 |
| 6 Schuldbeitritt | 702 |
| 7 Rückkauf von Darlehen oder Schuldverschreibungen | 703 |
| Teil J Steuerliche Aspekte der Akquisitionsfinanzierung | 706 |
| I Ziele der steuerlichen Erwerbsstrukturierung im nationalen und internationalen Kontext | 708 |
| II Transaktionsstrukturierung – Share vs. Asset Deal | 710 |
| 1 Übertragung von Einzelwirtschaftsgütern | 710 |
| 2 Übertragung von Personengesellschaftsanteilen | 714 |
| 3 Übertragung von Kapitalgesellschaftsanteilen | 717 |
| III Abzug und Bedienung von Finanzierungskosten | 722 |
| 1 Ökonomische und rechtliche Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung | 722 |
| 2 Gestaltungen zur Bedienung von Finanzierungsverbindlich-keiten und deren steuerliche Konsequenzen | 728 |
| 3 Finanzierung durch den Verkäufer (Kaufpreisstundung/Vendor Loan oder Earn Out) | 747 |
| 4 Überblick über die steuerlichen Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung in ausgewählten Ländern | 748 |
| IV Transaktionssteuern und deren Vermeidung | 760 |
| 1 Grunderwerbsteuer | 760 |
| 2 Umsatzsteuer | 767 |
| V Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten | 774 |
| 1 Steuerliche Behandlung finanzierungsbezogener Kosten | 775 |
| 2 Sonstige Transaktionskosten | 780 |
| VI Finanzierungsverträge | 784 |
| 1 Überblick über typische Finanzierungsverträge beim Unternehmenskauf | 784 |
| 2 Review von Finanzierungsverträgen aus steuerlicher Sicht – Checkliste | 784 |
| Stichwortverzeichnis | 788 |
