| Inhalt | 6 |
| Vorwort | 8 |
| Dank | 15 |
| Einführung - Das Finanzwesen, die treuhänderische Verwaltungund unsere Ziele | 18 |
| Mehr als nur ein Wort: Die Entwicklung des Finanzkapitalismus | 19 |
| Die unaufhaltsame Ausbreitung des Finanzkapitalismus | 20 |
| Finanzkapitalismus und Marxismus | 22 |
| Der Finanzkapitalismus wird erwachsen | 24 |
| Die Entwicklung einer Arbeitstheorie des Finanzkapitalismus | 25 |
| Was die Finanzwirtschaft bewirkt | 27 |
| Das Finanzwesen und die Gesellschaft freier Menschen | 28 |
| Die Chance von morgen: Finanzkapitalismus im Informationszeitalter | 30 |
| Finanzgeschäfte in der Wirtschaft | 33 |
| Finanzkapitalismus und die Herausforderung der Finanzinnovation | 34 |
| Wohin dieses Buch führt | 35 |
| Teil I - Funktionen und Aufgaben | 38 |
| 1 Die Topmanager | 40 |
| Das Sukzessionsproblem | 40 |
| Die richtige Höhe einer Belohnung | 43 |
| Sittliche Gefährdung und aufgeschobene Vergütung | 45 |
| Vetternwirtschaft auf der Vorstandsetage | 46 |
| Die richtigen Anreize für CEOs – ein universelles Problem | 48 |
| 2 Die Investmentmanager | 50 |
| Den Markt schlagen | 51 |
| Die Beständigkeit der Performance von Investmentmanagern | 54 |
| Blasenbildung bei der Vergütung von Investmentmanagern | 56 |
| Die Tricks der Investmentmanager | 59 |
| Die Integrität in der Anlageverwaltung | 62 |
| 3 Die Banker | 63 |
| Die Entstehung der Banken | 64 |
| Banker als Bereitsteller sicherer Renditen unter Liquiditätserhalt | 65 |
| Entwicklung und Zukunft des Bankwesens | 70 |
| Die Demokratisierung des Bankwesens | 71 |
| 4 Die Investmentbanker | 74 |
| Die Demokratisierung des Investmentbankgeschäfts | 77 |
| Wie Investmentbanking für zeitgemäße Anreize sorgt | 79 |
| 5 Die Hypothekenvergeber und -verbriefer | 81 |
| Die Vergabe von Hypothekendarlehen | 82 |
| Die Verbriefung von Hypotheken | 83 |
| 6 Die Händler und Marktmacher | 91 |
| Trader als Manager in einem System finanzieller Belohnungen | 93 |
| Der Hochfrequenzhandel | 95 |
| High-Scope Trading | 96 |
| 7 Die Versicherer | 100 |
| Die Demokratisierung der Versicherungsbranche | 102 |
| Die Bewältigung langfristiger Risiken | 104 |
| Wie Versicherungen besser werden | 105 |
| 8 Die Marktdesigner und Finanztechniker | 106 |
| Die Vielfalt der Ziele von Marktdesign | 107 |
| Marktdesign-Lösungen für ganz private Probleme | 109 |
| 9 Die Derivateanbieter | 114 |
| Der Ursprung der Derivate | 115 |
| Argumente für Derivatemärkte | 117 |
| Die Regulierung von Optionen | 120 |
| 10 Die Juristen und Finanzberater | 123 |
| Juristen | 124 |
| Die Verfügbarkeit von Anwälten im Allgemeinen | 125 |
| Die Verfügbarkeit von Anwälten für Menschen mit geringenund mittleren Einkommen | 126 |
| Finanzberater | 127 |
| Rechts- und Finanzberater als wesentliche Elemente desFinanzkapitalismus | 129 |
| 11 Die Lobbyisten | 131 |
| Die unausgewogene Macht der Lobbyisten | 131 |
| Trotz allem: Was Lobbyisten einer Gesellschaft bringen | 135 |
| Zur Reform von Lobbyarbeit und Lobbyisten | 138 |
| 12 Die Regulierungsbehörden | 140 |
| Selbstregulierungsorgane | 143 |
| Staatliche Regulierungsbehörden | 144 |
| 13 Buchhalter, Steuerberater, Abschlussprüfer | 147 |
| 14 Die Wissensvermittler | 151 |
| Die historische Mission der wirtschaftlichen Ausbildung | 151 |
| Wirtschaftliche Ausbildung und Moralität | 155 |
| 15 Das öffentliche Finanzwesen | 156 |
| 16 Die Politiker, die für die Stabilisierung derWirtschaft zuständig sind | 161 |
| Die Geldpolitiker | 162 |
| Die Fiskalpolitiker | 166 |
| Die Verringerung von Konjunkturschwankungen durch dieWeiterentwicklung der Finanzinstitute | 168 |
| Stabilisierung in der Zukunft | 169 |
| 17 Treuhänder und gemeinnützige Verwalter | 171 |
| Trusts machen langfristige Ziele erreichbar | 171 |
| Gemeinnützige Organisationen | 173 |
| Institutionelle Mehrer | 176 |
| 18 Die Philanthropen | 178 |
| Die Zukunft von Trusts und gemeinnützigen Organisationen | 178 |
| Die grundlegende Rolle der Philanthropen in der Wirtschaft | 180 |
| Geltungsbedürfnis und Philanthropie | 182 |
| Teil II Das Unbehagen in der Finanzwirtschaft | 184 |
| 19 Finanzwesen, Mathematik und Ästhetik | 186 |
| Symmetrie | 186 |
| Die Schönheit der vom Finanzwesen unterstützten Wirtschaftstätigkeit | 189 |
| 20 Die Klassifizierung von MenschenFinanzleute im Vergleich zu Künstlern undanderen Idealisten | 190 |
| 21 Der Risikoimpuls | 195 |
| Wenn Risiken zur Bestimmung werden | 196 |
| Unruhe und Ungleichheit | 197 |
| 22 Der Konventionalitäts- und Vertrautheitsimpuls | 199 |
| Die Gleichsetzung von Wort und Ding | 202 |
| Ansprüche | 207 |
| 23 Fremdkapital und Hebelwirkung | 209 |
| Menschliche Fehlleistungen im Kreditwesen | 211 |
| Die Hebelwirkung in der US-Finanzkrise 2007 | 212 |
| Die Hebelwirkung und die Schuldenkrise in Europa | 213 |
| Der Zyklus der Hebelwirkung | 215 |
| Gute und böse Schulden | 217 |
| 24 Unglückliche Anreize für Unmoral imFinanzwesen | 220 |
| Ein Vergleich mit dem Spielkasino | 221 |
| Kognitive Dissonanz und Heuchelei | 224 |
| Die moralische Zielsetzung | 226 |
| Als unehrenhaft verkannt | 228 |
| Das klare Bewusstsein für Unehrenhaftigkeit | 229 |
| Vermeidung einer Überreaktion auf Unehrenhaftigkeit | 230 |
| 25 Die Bedeutung der Finanzspekulation | 231 |
| Spekulation trägt zur Markteffizienz bei | 232 |
| Animal Spirits | 236 |
| Selektion und spekulatives Verhalten | 237 |
| Beschränkte Haftung | 239 |
| Die Umstellung von Personengesellschaften auf Kapitalgesellschaften | 241 |
| Die Förderung der guten Seiten der Finanzspekulation | 243 |
| 26 Spekulationsblasen und ihrevolkswirtschaftlichen Kosten | 245 |
| Was ist eigentlich eine Spekulationsblase? | 245 |
| Soziale Epidemien | 246 |
| Nichtfinanzielle Investmentblasen | 249 |
| Kriege und Blasen | 251 |
| Die Gesellschaft freier Menschen | 252 |
| Die Bedeutung von Blasen | 254 |
| 27 Ungleichheit und Ungerechtigkeit | 257 |
| Das Finanzwesen und die Ungerechtigkeit | 258 |
| Was Reichtum mit dem Finanzwesen zu tun hat | 258 |
| Mögliche Blasenbildung bei der finanziellen Vergütung | 260 |
| Familiendynastien | 261 |
| Positionaler Konsum | 262 |
| Erbschaftssteuern | 264 |
| Die Indexierung von Ungleichheit oder die Ungleichheitsversicherung | 266 |
| Warum es nötig ist, systematisch vorzugehen und sich derFinanztheorie zu bedienen | 269 |
| 28 Probleme mit Philanthropie | 271 |
| Bessere Anreize für Philanthropie | 274 |
| Spendenfreundliche Steuergesetze | 275 |
| Eine Vereinfachung des Steuersystems ist heute weniger dringend | 277 |
| Stärker fokussierte Spendenfreibeträge und Steuervorteile | 278 |
| Steuerliche Anreize für private Schenkungen | 280 |
| Die gemeinnützige Beteiligungsgesellschaft | 282 |
| Weitere Möglichkeiten zur Steigerung der philanthropischen Effizienz | 283 |
| Lebensziele | 286 |
| 29 Die Streuung des Eigentums am Kapital | 287 |
| Die Bodenreform | 289 |
| Das Eigenheim | 291 |
| Eigentum an Anlageportfolios | 294 |
| Maßnahmen, die Belegschaftseigentum an Unternehmen fördern | 295 |
| Grenzen für die Konzentration | 297 |
| Der Kombieffekt einer Politik zur Kapitalstreuung | 299 |
| 30 Die falsche Rechnung, damals und heute | 300 |
| Die falsche Rechnung 1910 | 301 |
| Die falsche Rechnung als eigentliche Ursache des Ersten Weltkriegs | 305 |
| Die falsche Rechnung in der modernen Wirtschaft | 306 |
| Persönliche Befriedigung | 308 |
| Die Aggression – im Privat- und im Geschäftsleben | 309 |
| Konfliktmanagement im Finanzwesen | 312 |
| EpilogFinanzwesen, Macht und menschliche Werte | 315 |
| Anmerkungen | 328 |
| Literaturhinweise | 351 |
| Register | 372 |
