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Persönliche Haftung von Managern und Aufsichtsräten

Haftungsrisiken bei Managementfehlern, Risikobegrenzung und D&O-Versicherung

AutorRoderich C. Thümmel
VerlagRichard Boorberg Verlag GmbH & Co KG
Erscheinungsjahr2016
Seitenanzahl398 Seiten
ISBN9783415058859
FormatPDF
KopierschutzWasserzeichen
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis78,00 EUR
Umfassende Gesamtdarstellung der Haftungsrisiken Das Werk zeichnet ein umfassendes Bild der Haftungsrisiken, denen Vorstände, Geschäftsführer, Aufsichtsräte, Beiräte wie auch leitende Angestellte ausgesetzt sind. Dabei werden die vielfältigen Anforderungen an die Leitung und Überwachung von Unternehmen, die sich aus gesetzlichen Regelungen sowie einer immer umfangreicheren Rechtsprechung ergeben, eingehend erläutert. Fallbeispiele aus der Gerichtspraxis machen anschaulich, wie sich die Anforderungen in der Praxis auswirken. Aus dem Inhalt: - Business Judgment Rule und ihre Anforderungen - Unterschiede in den Haftungsrisiken von Organmitgliedern in den unterschiedlichen Gesellschaftsformen - Haftungsrisiken, die sich im Zusammenhang mit der Insolvenz des Unternehmens für die Organmitglieder ergeben - Haftungsrisiken von Organmitgliedern gegenüber Aktionären und Anlegern - Gesellschaftsrechtliche Rahmenbedingungen der Geltendmachung von Organhaftungsansprüchen - Internationale Aspekte der Managerhaftung - D&O-Versicherung Mit wertvollen Praxistipps Der Autor erläutert explizit die Fallkonstellationen, die besonders häufig zu Haftungsansprüchen führen. Prägnante Praxistipps helfen dabei, Haftungsrisiken zu vermeiden oder zu beschränken. Präziser Ratgeber zur Risikovermeidung Die strukturierte Darstellung der anwendbaren rechtlichen Regelungen und der Risikofelder sowie die Fokussierung auf die Risikovermeidung machen das Handbuch zu einem unentbehrlichen Ratgeber für die Unternehmenspraxis.

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Inhaltsverzeichnis
Cover1
Titel2
Impressum3
Vorwort????????????????????????????4
Aus dem Vorwort zur 1. Auflage (1996)5
Inhaltsübersicht6
Abkürzungsverzeichnis????????????????????????????????????????????????????????10
A. Grundlagen????????????????????????????????????????16
1. Kapitel Management und Aufsichtsorgane im Haftungsrecht??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????16
I. Einführung????????????????????????????????????????18
1. Managerhaftung im Wandel der Zeit??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????18
2. Entwicklungen im US-Recht??????????????????????????????????????????????????????????????????????20
3. Änderungen des rechtlichen Umfeldes??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????22
a) Rechtsprechung????????????????????????????????????????????????22
b) Gesetzgebung????????????????????????????????????????????23
c) Reform????????????????????????????????26
4. Corporate Governance????????????????????????????????????????????????????????????27
5. Haftung von Aufsichtsgremien????????????????????????????????????????????????????????????????????????????29
II. Gegenstand und Einteilung der Managerhaftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????30
1. Inhalt der Haftung????????????????????????????????????????????????????????30
2. Innenhaftung????????????????????????????????????????????31
a) Begriff der Innenhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????31
b) Innenhaftung als gesetzlich geregelte Organhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????31
c) Innenhaftung und dienstvertragliche Haftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????33
3. Außenhaftung????????????????????????????????????????????34
a) Begriff der Außenhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????34
b) Außenhaftung und Insolvenz????????????????????????????????????????????????????????????????????????34
c) Außenhaftung als Anknüpfungspunkt für die Innenhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????35
d) Haftung für Verbindlichkeiten des Unternehmens und für Eingriffe in geschützte Rechtspositionen Dritter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????35
e) Haftungsbegründende Normen????????????????????????????????????????????????????????????????????????36
4. Typische Haftungsszenarien????????????????????????????????????????????????????????????????????????37
a) Insolvenz??????????????????????????????????????37
b) Regress??????????????????????????????????37
c) Vermögensminderungen????????????????????????????????????????????????????????????38
d) Trennung????????????????????????????????????38
III. Kreis der Haftpflichtigen und der Anspruchsberechtigten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????39
1. Anspruchsberechtigte????????????????????????????????????????????????????????????39
a) Das Unternehmen und Dritte????????????????????????????????????????????????????????????????????????39
b) Vertretung des anspruchsberechtigten Unternehmens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????40
2. Haftungsadressaten????????????????????????????????????????????????????????42
a) Ausgangspunkt: Organmitglieder????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????42
b) Haftungsadressaten bei der AG??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????43
aa) Vorstand??????????????????????????????????????43
bb) Aufsichtsrat??????????????????????????????????????????????44
c) Haftungsadressaten bei der GmbH??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????45
aa) Geschäftsführer????????????????????????????????????????????????????45
bb) Fakultative Organe: Aufsichtsrat und Beirat????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????46
d) Haftungsadressaten bei der SE??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????46
aa) Dualistische Organstruktur??????????????????????????????????????????????????????????????????????????46
bb) Monistische Organstruktur????????????????????????????????????????????????????????????????????????47
e) Haftungsadressaten bei der Personengesellschaft??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????47
aa) Geschäftsführende Gesellschafter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????47
bb) Verschuldensmaßstab: Eigenübliche gegen verkehrsübliche Sorgfalt??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????48
cc) GmbH & Co. KG????????????????????????????????????????????????48
f) Haftungsadressaten bei sonstigen Unternehmensformen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????49
aa) Eingetragene Genossenschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????49
bb) Eingetragener Verein??????????????????????????????????????????????????????????????49
cc) Stiftungen??????????????????????????????????????????51
dd) Anstalten öffentlichen Rechts????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????51
ee) Einzelkaufmännisches Unternehmen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????52
3. Mehrere Haftpflichtige????????????????????????????????????????????????????????????????52
a) Grundsatz der Gesamtschuld????????????????????????????????????????????????????????????????????????52
b) Innenausgleich????????????????????????????????????????????????52
c) Entscheidungen von Kollegialorganen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????53
IV. Überblick über die Haftung leitender Angestellter????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????54
1. Haftung gegenüber dem Unternehmen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????54
a) Haftungsgrundlage: Verletzung von Pflichten aus dem Arbeitsvertrag????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????54
b) Pflichtenkreis????????????????????????????????????????????????55
c) Verschulden, Mitverschulden des Arbeitgebers????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????55
d) Arbeitsrechtliche Haftungsprivilegierung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????56
e) Erleichterungen bei der Beweislastverteilung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????57
2. Haftung gegenüber Dritten??????????????????????????????????????????????????????????????????????58
a) Geringere Einwirkungsmöglichkeiten auf Rechte Dritter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????58
b) Freistellungsanspruch??????????????????????????????????????????????????????????????58
V. Strafrechtliche Verantwortlichkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????59
1. Anwendbare Tatbestände????????????????????????????????????????????????????????????????59
2. Wirkung der strafrechtlichen Normen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????61
VI. Internationale Aspekte der Managerhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????62
1. Ausgangspunkt??????????????????????????????????????????????62
2. Internationale Zuständigkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????62
3. Anwendbares Recht??????????????????????????????????????????????????????64
a) Maßgeblich: IPR des Gerichtsortes??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????64
b) Anwendbares Recht nach deutschem IPR????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????64
aa) Innenhaftung??????????????????????????????????????????????64
bb) Außenhaftung??????????????????????????????????????????????64
cc) Auswirkungen??????????????????????????????????????????????65
dd) Insolvenz des Unternehmens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????65
4. Vollstreckbarkeit im Ausland erwirkter Titel????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????66
VII. Schiedsgerichtliche Streitbeilegung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????67
VIII. Entwicklung von Versicherungskonzepten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????68
B. Innenhaftung????????????????????????????????????????????70
2. Kapitel Innenhaftung der Vorstände und Geschäftsführer????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????70
I. Übersicht??????????????????????????????????????72
II. Pflichtverletzung????????????????????????????????????????????????????????74
1. Vorstand der AG??????????????????????????????????????????????????74
a) Sondertatbestände des § 93 Abs. 3 AktG????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????74
aa) Einlagenrückgewähr??????????????????????????????????????????????????????????74
bb) Zahlung von Zinsen oder Gewinnanteilen an Aktionäre????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????76
cc) Erwerb eigener Anteile??????????????????????????????????????????????????????????????????76
dd) Ausgabe von Aktien??????????????????????????????????????????????????????????76
ee) Verteilung von Gesellschaftsvermögen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????78
ff) Zahlungsverbot bei Insolvenzreife????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????78
?) Inhalt des Zahlungsverbotes78
ß) Ausnahmen vom Zahlungsverbot????????????????????????????????????????????????????????????????????????????81
?) Insolvenzreife: Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung82
??) Zahlungsunfähigkeit82
ßß)Überschuldung??????????????????????????????????????????????83
??) Kenntnis vom Insolvenzgrund erforderlich?85
??) Schaden85
gg) Vergütung an Aufsichtsräte??????????????????????????????????????????????????????????????????????????86
hh) Kreditgewährung an Vorstände und Aufsichtsräte??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????87
ii) Ausgabe von Bezugsaktien bei bedingter Kapitalerhöhung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????87
b) Weitere den Vorstand treffende Einzelpflichten????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????88
aa) Einberufung der Hauptversammlung bei Verlust??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????88
bb) Insolvenzantragspflicht????????????????????????????????????????????????????????????????????89
cc) Vorbereitung und Ausführung von Hauptversammlungsbeschlüssen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????90
dd) Pflichten bei Gründung??????????????????????????????????????????????????????????????????91
ee) Wettbewerbsverbot????????????????????????????????????????????????????????92
?) Zeitlicher Geltungsbereich92
ß) Wettbewerbshandlungen??????????????????????????????????????????????????????????????93
?) Schadenersatzansprüche94
ff) Berichtspflichten????????????????????????????????????????????????????????94
gg) Ordnungsgemäße Buchführung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????96
hh) Risikofrüherkennungssystem??????????????????????????????????????????????????????????????????????????96
ii) Verschwiegenheitspflicht??????????????????????????????????????????????????????????????????????98
jj) Unterlassung schädigender Einflussnahme (§ 117 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????99
kk) Entsprechenserklärung (§ 161 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????99
ll) Besondere Pflichten im Konzern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????101
?) Übersicht102
ß) Vertragskonzern??????????????????????????????????????????????????102
?) Konzernverhältnis ohne Beherrschungsvertrag102
mm)Satzungsregelungen????????????????????????????????????????????????????????103
2. Geschäftsführer der GmbH????????????????????????????????????????????????????????????????????105
a) Sondertatbestände des § 43 Abs. 3 GmbHG??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????105
aa) Rückzahlung von Stammkapital??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????105
?) Inhalt des Rückzahlungsverbots105
ß) Gesellschafterdarlehen????????????????????????????????????????????????????????????????106
?) Nachschüsse106
?) Schaden106
?) Rückzahlungsverbot bei der GmbH & Co. KG107
bb) Erwerb eigener Geschäftsanteile????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????107
b) Weitere den Geschäftsführer treffende Einzelpflichten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????107
aa) Pflichten bei Verlust und Insolvenzreife??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????107
bb) Pflichten bei Gründung??????????????????????????????????????????????????????????????????109
cc) Ordnungsgemäße Buchführung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????110
dd) Befolgung von Gesellschafterweisungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????111
?) Weisungsrecht und Folgepflicht112
ß) Schadenersatzpflicht????????????????????????????????????????????????????????????113
?) Entlastungswirkung von Weisungen113
ee) Beachtung von Satzungsregelungen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????113
ff) Wettbewerbsverbot, Verschwiegenheitspflicht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????114
gg) Besondere Pflichten im GmbH-Konzern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????114
hh) Keine Existenzvernichtung????????????????????????????????????????????????????????????????????????115
3. Die Pflicht zur ordnungsgemäßen Geschäftsführung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????116
a) Ausgangspunkt??????????????????????????????????????????????116
b) Pflichten bei unternehmerischen Entscheidungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????117
aa) Leitung des Unternehmens??????????????????????????????????????????????????????????????????????117
bb) Unternehmerischer Gestaltungsspielraum (Business Judgement Rule)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????118
?) Übersicht118
ß) Grenzen des Gestaltungsspielraums??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????119
?) Einzelheiten der Business Judgement Rule (§ 93 Abs. 1 S. 2 AktG)121
??) Unternehmerische Entscheidung121
ßß) Gesellschaftswohl????????????????????????????????????????????????????????122
??) Angemessene Information und Abwägung125
cc) Unternehmensorganisation??????????????????????????????????????????????????????????????????????127
?) Grundsatz127
ß) Compliance????????????????????????????????????????128
dd) Delegation und Ressortaufteilung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????130
?) Ausgangspunkt: Gesamtverantwortung130
ß) Zulässigkeit der Delegation??????????????????????????????????????????????????????????????????????????130
?) Vertikale Delegation131
?) Ressortaufteilung132
?) Haftungsentlastende Wirkung der Delegation133
c) Treuepflichten????????????????????????????????????????????????134
aa) Inhalt??????????????????????????????????134
bb) Inbesondere: Die Geschäftschancenlehre??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????135
?) Bindung von Geschäftschancen135
ß) Befreiung von der Geschäftschancenbindung?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????136
cc) Treuepflichten in Sondersituationen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????136
?) Management Buy-Out136
ß) Übernahmeangebote??????????????????????????????????????????????????????137
III. Verschulden??????????????????????????????????????????????138
1. Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????138
2. Fälle fehlenden Verschuldens????????????????????????????????????????????????????????????????????????????138
IV. Schaden????????????????????????????????????139
1. Kausalität????????????????????????????????????????139
2. Einzelne Schadenspositionen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????140
V. Darlegungs- und Beweislast????????????????????????????????????????????????????????????????????????141
1. Umkehr der Beweislast bei Pflichtwidrigkeit und Verschulden??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????141
2. Folgerungen??????????????????????????????????????????143
VI. Verjährung??????????????????????????????????????????145
3. Kapitel Innenhaftung der Aufsichtsorgane????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????147
I. Übersicht??????????????????????????????????????148
1. Grundlagen der Haftung????????????????????????????????????????????????????????????????148
2. Aufsichtsgremien und ihre Zusammensetzung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????151
3. Größe und Effizienz von Aufsichtsgremien????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????153
II. Pflichtverletzung des Aufsichtsrates??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????154
1. Überwachungspflicht??????????????????????????????????????????????????????????154
a) Gegenstand der Überwachung????????????????????????????????????????????????????????????????????????154
aa) Übersicht????????????????????????????????????????154
bb) Rechtmäßigkeitskontrolle??????????????????????????????????????????????????????????????????????155
cc) Zweckmäßigkeitskontrolle??????????????????????????????????????????????????????????????????????155
dd) Pflichten in der Krise der Gesellschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????156
ee) Unternehmerische Tätigkeit des Aufsichtsrats??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????156
b) Ermessen des Aufsichtsrates??????????????????????????????????????????????????????????????????????????157
c) Verletzung der Überwachungspflicht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????159
d) Instrumente der Überwachung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????160
aa) Information????????????????????????????????????????????160
bb) Bericht an den Gesamtaufsichtsrat????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????162
cc) Einberufung der Hauptversammlung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????162
dd) Bericht an die Hauptversammlung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????163
ee) Geschäftsordnung für die Geschäftsleitung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????163
ff) Begründung und Ausübung von Zustimmungsvorbehalten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????164
gg) Personalentscheidungen??????????????????????????????????????????????????????????????????166
hh) Prüfung und Geltendmachung von Ersatzansprüchen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????168
ii) Einwirkung durch Beratung????????????????????????????????????????????????????????????????????????170
2. Selbstorganisation????????????????????????????????????????????????????????171
3. Pflicht zur Vertretung der Gesellschaft??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????171
4. Besondere Pflichten im Konzern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????172
5. Treuepflichten????????????????????????????????????????????????172
a) Kein Wettbewerbsverbot????????????????????????????????????????????????????????????????172
b) Geschäftschancenbindung??????????????????????????????????????????????????????????????????173
c) Verschwiegenheitspflicht????????????????????????????????????????????????????????????????????173
d) Verbot schädigenden Verhaltens????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????174
6. Sonstige Pflichten????????????????????????????????????????????????????????174
III. Pflichtverletzung des Beirates????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????175
1. Pflichten aus der Satzung??????????????????????????????????????????????????????????????????????175
2. Pflichten aus der Funktion des Beirates??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????175
3. Allgemeine organschaftliche Pflichten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????176
4. Haftungsfolgen????????????????????????????????????????????????176
IV. Pflichtverletzung von Aufsichtsorganen bei Gesellschaften mit öffentlichrechtlichen Anteilseignern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????177
1. Besetzung von Aufsichtsorganen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????177
2. Anwendbare Verhaltenspflichten????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????177
3. Aufsichts- und Kontrollpflichten????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????177
4. Pflicht zur Verschwiegenheit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????178
5. Weisungen??????????????????????????????????????178
6. Haftung??????????????????????????????????179
V. Weitere Voraussetzungen der Haftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????179
1. Schaden, Kausalität, Beweislast??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????179
2. Verschulden??????????????????????????????????????????179
a) Maßstab??????????????????????????????????179
b) Insbesondere: Ausschüsse des Aufsichtsrats????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????180
4. Kapitel Geltendmachung von Innenhaftungsansprüchen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????181
I. Übersicht??????????????????????????????????????181
II. Ansprüche der AKtiengesellschaft??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????182
1. Ausgangslage????????????????????????????????????????????182
2. Geltendmachung durch die Organe der Gesellschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????182
a) Ansprüche gegenüber dem Vorstand????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????182
aa) Zuständigkeit des Aufsichtsrats????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????182
bb) Geltendmachung nach Beschluss der Hauptversammlung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????183
b) Ansprüche gegenüber dem Aufsichtsrat????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????185
3. Geltendmachung durch den Insolvenzverwalter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????185
4. Geltendmachung durch besondere Vertreter????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????186
a) Hauptversammlungsbeschluss????????????????????????????????????????????????????????????????????????186
b) Gerichtliche Bestellung??????????????????????????????????????????????????????????????????188
5. Geltendmachung durch Aktionäre????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????189
a) Übersicht??????????????????????????????????????189
b) Voraussetzungen der Klagezulassung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????190
aa) Aktionärseigenschaft (§ 148 Abs. 1 Nr. 1 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????190
bb) Aufforderung an die Gesellschaft (§ 148 Abs. 1 Nr. 2 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????191
cc) Unredlichkeit oder grobe Gesetzes- oder Satzungsverletzung (§ 148 Abs. 1 Nr. 3 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????191
dd) Überwiegende Gründe des Gesellschaftswohls nicht entgegenstehend (§ 148 Abs. 1 Nr. 4 AktG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????192
c) Weiteres Verfahren????????????????????????????????????????????????????????193
aa) Klagezulassungverfahren????????????????????????????????????????????????????????????????????193
bb) Klageverfahren??????????????????????????????????????????????????194
cc) Verfahrenskosten??????????????????????????????????????????????????????194
III. Ansprüche der GmbH????????????????????????????????????????????????????????????195
1. Gesellschafterbeschluss als Anspruchsvoraussetzung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????195
2. Vertretung der Gesellschaft??????????????????????????????????????????????????????????????????????????196
3. Zuständigkeit einzelner Gesellschafter????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????196
5. Kapitel Beschränkung der Innenhaftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????198
I. Übersicht??????????????????????????????????????198
II. Billigung pflichtwidrigen Verhaltens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????199
1. Aktiengesellschaft????????????????????????????????????????????????????????199
a) Vorstand????????????????????????????????????199
aa) Beschluss des Aufsichtsrates??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????199
bb) Beschluss der Hauptversammlung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????199
b) Aufsichtsrat????????????????????????????????????????????202
2. GmbH????????????????????????????203
III. Verzicht auf Innenhaftungsansprüche??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????204
1. Aktiengesellschaft????????????????????????????????????????????????????????204
a) Wirkung eines Entlastungsbeschlusses????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????204
b) Verzicht und Vergleich????????????????????????????????????????????????????????????????204
aa) Faktische Nichtgeltendmachung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????204
bb) Erlass??????????????????????????????????205
cc) Vergleich????????????????????????????????????????205
2. GmbH????????????????????????????207
a) Wirkung des Entlastungsbeschlusses????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????207
b) Verzicht und Vergleich????????????????????????????????????????????????????????????????208
IV. Haftungsbeschränkung durch Vereinbarung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????209
1. Zulässigkeit????????????????????????????????????????????209
2. Aktiengesellschaft????????????????????????????????????????????????????????209
3. GmbH????????????????????????????209
V. Freistellung????????????????????????????????????????????210
C. Außenhaftung????????????????????????????????????????????212
6. Kapitel Rechtsgrundlagen der Außenhaftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????212
I. Übersicht??????????????????????????????????????212
II. Deliktische Schadenersatzansprüche??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????213
1. Rechtsgutsverletzung (§ 823 Abs. 1 BGB)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????213
2. Schutzgesetzverletzung (§ 823 Abs. 2 BGB)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????215
3. Vorsätzliche und sittenwidrige Schädigung (§ 826 BGB)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????216
III. Mithaftung des Unternehmens, Regress auf den Unternehmensleiter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????217
IV. Freistellung von der Außenhaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????218
1. Zulässigkeit der Freistellung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????218
a) Begriff??????????????????????????????????218
b) Pflichtverletzung im Innenverhältnis????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????219
2. Freistellungsanspruch??????????????????????????????????????????????????????????????220
7. Kapitel Haftung gegenüber Gläubigern des Unternehmens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????221
I. Übersicht??????????????????????????????????????221
II. Mithaftungstatbestände??????????????????????????????????????????????????????????????????222
1. Handelnden-Haftung in der Gründungsphase????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????222
2. Durchgriffshaftung, Existenzvernichtungshaftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????223
3. Sachwalterhaftung??????????????????????????????????????????????????????224
a) Grundsatz??????????????????????????????????????224
b) Inanspruchnahme besonderen persönlichen Vertrauens????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????225
c) Starkes wirtschaftliches Eigeninteresse??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????226
III. Insolvenzverschleppungshaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????227
1. Begriff??????????????????????????????????227
2. Schutzgesetzverletzung als Haftungsgrundlage????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????227
3. Schaden??????????????????????????????????228
4. Konsequenzen für Unternehmensleiter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????231
IV. Eigentumsverletzung und Organisationsverschulden??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????231
V. Verfolgungsrecht der Gläubiger (§ 93 Abs. 5 AktG u. a.)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????232
1. Gegenstand des Verfolgungsrechts????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????232
2. Voraussetzungen des Verfolgungsrechts??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????233
3. Befreiende Leistung??????????????????????????????????????????????????????????233
8. Kapitel Haftung gegenüber Anteilseignern und Anlegern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????235
I. Haftung gegenüber Anteilseignern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????235
1. Gesetzliche Sonderregelungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????235
a) Verstöße gegen die Kapitalerhaltungspflicht bei der GmbH????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????235
b) Unzulässige Einflussnahme (§ 117 AktG)????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????236
c) Konzernrechtliche Ansprüche??????????????????????????????????????????????????????????????????????????236
d) Ansprüche bei Verschmelzung und sonstigen Umwandlungstatbeständen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????237
2. Deliktische Haftung gegenüber Anteilseignern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????238
a) Ausgangspunkt??????????????????????????????????????????????238
b) Eingriff in das Mitgliedschaftsrecht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????239
c) Schutzgesetze zugunsten von Anteilseignern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????240
3. Schadensberechnung????????????????????????????????????????????????????????241
II. Haftung gegenüber Anlegern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????241
1. Überblick über das Kapitalmarktinformationshaftungsrecht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????241
2. Prospekthaftung??????????????????????????????????????????????????243
a) Regelungsbereiche??????????????????????????????????????????????????????243
b) Allgemeine bürgerlich-rechtliche Prospekthaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????243
aa) Inanspruchnahme typisierten Vertrauens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????243
bb) Inanspruchnahme besonderen persönlichen Vertrauens??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????244
c) Börsenrechtliche Prospekthaftung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????244
d) Haftung wegen Sittenverstoßes (§ 826 BGB)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????245
3. Insiderrecht????????????????????????????????????????????246
a) Überblick??????????????????????????????????????246
b) Falsche oder unterlassene Veröffentlichung von Insiderinformationen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????247
aa) Ad-hoc-Publizität????????????????????????????????????????????????????????247
bb) Ansprüche nach WpHG????????????????????????????????????????????????????????????247
cc) Deliktische Ansprüche????????????????????????????????????????????????????????????????248
?) § 826 BGB248
ß) § 823 Abs. 2 BGB mit Schutzgesetz??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????249
dd) Schaden????????????????????????????????????250
9. Kapitel Haftung gegenüber sonstigen Dritten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????251
I. Haftung gegenüber Verbrauchern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????251
1. Produkthaftung????????????????????????????????????????????????251
2. Umwelthaftung??????????????????????????????????????????????252
II. Haftung gegenüber staatlichen Einrichtungen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????254
1. Haftung für Steuerschulden????????????????????????????????????????????????????????????????????????254
a) Grundsatz??????????????????????????????????????254
b) Umsatzsteuer????????????????????????????????????????????254
c) Lohnsteuer????????????????????????????????????????254
2. Haftung für nicht abgeführte Sozialversicherungsbeiträge????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????255
3. Subventionsrecht????????????????????????????????????????????????????257
III. Haftung gegenüber abhängigen Gesellschaften??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????258
1. Haftung bei Vorliegen eines Beherrschungsvertrages????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????258
2. Haftung bei Abhängigkeit ohne Beherrschungsvertrag????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????258
IV. Haftung gegenüber Arbeitnehmern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????259
1. Verletzung arbeitsvertraglicher Pflichten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????259
2. Arbeitsplatzsicherheit????????????????????????????????????????????????????????????????259
V. Haftung gegenüber Wettbewerbern und Schutzrechtsinhabern????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????260
1. Schutzrechts- und Wettbewerbsverstöße??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????260
2. Kartellverstöße??????????????????????????????????????????????????261
D. Versicherung????????????????????????????????????????????264
10. Kapitel Versicherungsdeckung der Managerhaftpflicht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????264
I. Entwicklung der D&O-Versicherung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????265
1. D&O-Deckung in den USA????????????????????????????????????????????????????????????????265
2. D&O-Versicherung in Deutschland??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????266
a) Ausgangslage????????????????????????????????????????????266
b) Angebotene Deckungskonzepte??????????????????????????????????????????????????????????????????????????267
aa) Rechtsschutzpolicen????????????????????????????????????????????????????????????267
bb) D&O-Policen????????????????????????????????????????????267
II. Grundelemente der D&O-Versicherung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????268
1. Versicherungsnehmer??????????????????????????????????????????????????????????268
2. Versicherte Personen????????????????????????????????????????????????????????????269
3. Gegenstand der Versicherung und Deckungsumfang????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????270
4. Versicherungsfall??????????????????????????????????????????????????????272
5. Versicherungsprämie??????????????????????????????????????????????????????????273
6. Inanspruchnahme der Deckung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????275
7. Vorsatzausschluss??????????????????????????????????????????????????????277
8. Auskunftsrecht (§ 31 VVG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????278
9. Selbstbehalt????????????????????????????????????????????279
10. AGB-Kontrolle von Versicherungsbedingungen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????280
III. Musterbedingungen der D&O-Police????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????281
Text der Musterbedingungen des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft e. V. (GDV) mit Anmerkungen??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????281
Allgemeine Versicherungsbedingungen für die Vermögensschaden- Haftpflichtversicherung von Aufsichtsräten, Vorständen und Geschäftsführern (AVB-AVG) (Stand Mai 2013)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????282
1. Anmerkungen zu Ziff. 1????????????????????????????????????????????????????????????????283
Zum Gegenstand der Versicherung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????283
a) Versicherte Personen????????????????????????????????????????????????????????????283
b) Versicherte Unternehmen??????????????????????????????????????????????????????????????????283
c) Gegenstand des Versicherungsschutzes????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????284
d) Innenhaftung und Außenhaftung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????284
e) Company Reimbursement??????????????????????????????????????????????????????????????285
2. Anmerkungen zu Ziff. 2 und 3????????????????????????????????????????????????????????????????????????????287
Versicherungsfall, zeitliche Grenzen des Versicherungsschutzes??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????287
a) Claims Made, Rückwärtsversicherung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????287
b) Nachhaftung??????????????????????????????????????????287
c) Umstandsmeldung??????????????????????????????????????????????????288
d) Insolvenz??????????????????????????????????????288
3. Anmerkungen zu Ziff. 4????????????????????????????????????????????????????????????????291
Zum Umfang des Versicherungsschutzes??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????291
a) Abwehrdeckung, Befriedigung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????291
b) Eigene Beteiligung der versicherten Personen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????291
c) Selbstbehalt????????????????????????????????????????????292
4. Anmerkungen zu Ziff. 5????????????????????????????????????????????????????????????????294
Ausschlüsse????????????????????????????????????294
a) Vorsatz??????????????????????????????????294
b) Produkthaftung????????????????????????????????????????????????294
c) Umwelthaftung??????????????????????????????????????????????294
d) Ausländische Gerichte, ausländisches Recht????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????295
e) Insider-Verstöße????????????????????????????????????????????????????295
f) Anderweitige Tätigkeit????????????????????????????????????????????????????????????????295
g) Wettbewerbsverstöße??????????????????????????????????????????????????????????295
h) Vertragsstrafen etc??????????????????????????????????????????????????????????295
i) Verlust von Darlehen????????????????????????????????????????????????????????????296
j) Sonstige Ausschlüsse????????????????????????????????????????????????????????????296
5. Anmerkungen zu Ziff. 6 bis 13??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????303
Sonstige Bestimmungen????????????????????????????????????????????????????????303
E. Anhang????????????????????????????????306
Auszüge aus Gesetzestexten und sonstigen Regelwerken??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????306
1. Abgabenordnung (AO)??????????????????????????????????????????????????????????308
§ 34 Pflichten der gesetzlichen Vertreter und der Vermögensverwalter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????308
§ 69 Haftung der Vertreter??????????????????????????????????????????????????????????????????308
2. Aktiengesetz (AktG)??????????????????????????????????????????????????????????308
§ 41 Handeln im Namen der Gesellschaft vor der Eintragung. Verbotene Aktienausgabe??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????308
§ 88 Wettbewerbsverbot??????????????????????????????????????????????????????????309
§ 91 Organisation Buchführung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????310
§ 92 Vorstandspflichten bei Verlust, Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????310
§ 93 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Vorstandsmitglieder??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????310
§ 94 Stellvertreter von Vorstandsmitgliedern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????312
§ 111 Aufgaben und Rechte des Aufsichtsrats????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????312
§ 112 Vertretung der Gesellschaft gegenüber Vorstandsmitgliedern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????313
§ 116 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Aufsichtsratsmitglieder????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????313
§ 117 Schadenersatzpflicht??????????????????????????????????????????????????????????????????313
§ 147 Geltendmachung von Ersatzansprüchen????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????314
§ 148 Klagezulassungsverfahren??????????????????????????????????????????????????????????????????????????315
§ 149 Bekanntmachungen zur Haftungsklage??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????316
§ 161 Erklärung zum Corporate Governance Kodex??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????317
§ 309 Verantwortlichkeit der gesetzlichen Vertreter des herrschenden Unternehmens????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????317
§ 310 Verantwortlichkeit der Verwaltungsmitglieder der Gesellschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????318
§ 317 Verantwortlichkeit des herrschenden Unternehmens und seiner gesetzlichen Vertreter??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????318
§ 318 Verantwortlichkeit der Verwaltungsmitglieder der Gesellschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????319
§ 399 Falsche Angaben????????????????????????????????????????????????????????319
§ 400 Unrichtige Darstellung??????????????????????????????????????????????????????????????????????320
§ 401 Pflichtverletzung bei Verlust, Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????321
§ 404 Verletzung der Geheimhaltungspflicht??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????321
3. Genossenschaftsgesetz (GenG)????????????????????????????????????????????????????????????????????????????322
§ 34 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Vorstandsmitglieder??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????322
§ 35 Stellvertreter von Vorstandsmitgliedern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????323
§ 39 Vertretungsbefugnis des Aufsichtsrats??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????323
§ 41 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Aufsichtsratsmitglieder??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????323
4. GmbH-Gesetz (GmbHG)??????????????????????????????????????????????????????????323
§ 9a Ersatzansprüche der Gesellschaft????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????323
§ 9b Verzicht auf Ersatzansprüche????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????324
§ 11 Rechtszustand vor der Eintragung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????324
§ 41 Buchführung??????????????????????????????????????????????324
§ 43 Haftung der Geschäftsführer??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????324
§ 44 Stellvertreter von Geschäftsführern??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????325
§ 46 Aufgabenkreis der Gesellschafter????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????325
§ 52 Aufsichtsrat????????????????????????????????????????????????326
§ 64 Haftung für Zahlungen nach Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????326
5. Insolvenzordnung (InsO)??????????????????????????????????????????????????????????????????327
§ 15a Antragspflicht bei juristischen Personen und Gesellschaften ohne Rechtspersönlichkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????327
§ 17 Zahlungsunfähigkeit??????????????????????????????????????????????????????????????328
§ 18 Drohende Zahlungsunfähigkeit????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????328
§ 19 Überschuldung??????????????????????????????????????????????????328
6. Ordnungswidrigkeitengesetz (OWiG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????329
§ 130????????????????????????329
7. SE-Verordnung (SE-VO)??????????????????????????????????????????????????????????????329
Artikel 51??????????????????????????????????329
8. SE-Ausführungsgesetz (SEAG)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????330
§ 22 Aufgaben und Rechte des Verwaltungsrats??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????330
§ 39 Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der Verwaltungsratsmitglieder??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????330
§ 40 Geschäftsführende Direktoren????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????331
9. Strafgesetzbuch (StGB)????????????????????????????????????????????????????????????????332
§ 264a Kapitalanlagebetrug??????????????????????????????????????????????????????????????????332
§ 266 Untreue????????????????????????????????????????332
§ 266a Vorenthalten und Veruntreuen von Arbeitsentgelt??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????333
10. Deutscher Corporate Governance Kodex (DCGK) (in der Fassung vom 5. Mai 2015)??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????334
1. Präambel????????????????????????????????????334
2. Aktionäre und Hauptversammlung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????336
2.1 Aktionäre????????????????????????????????????????336
2.2 Hauptversammlung??????????????????????????????????????????????????????336
2.3 Einladung zur Hauptversammlung, Briefwahl, Stimmrechtsvertreter????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????336
3. Zusammenwirken von Vorstand und Aufsichtsrat????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????337
4. Vorstand????????????????????????????????????339
4.1 Aufgaben und Zuständigkeiten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????339
4.2 Zusammensetzung und Vergütung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????339
4.3 Interessenkonflikte????????????????????????????????????????????????????????????341
5. Aufsichtsrat????????????????????????????????????????????342
5.1 Aufgaben und Zuständigkeiten??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????342
5.2 Aufgaben und Befugnisse des Aufsichtsratsvorsitzenden????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????343
5.3 Bildung von Ausschüssen????????????????????????????????????????????????????????????????????343
5.4 Zusammensetzung und Vergütung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????344
5.5 Interessenkonflikte????????????????????????????????????????????????????????????346
5.6 Effizienzprüfung??????????????????????????????????????????????????????346
6. Transparenz??????????????????????????????????????????346
7. Rechnungslegung und Abschlussprüfung????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????347
7.1 Rechnungslegung????????????????????????????????????????????????????347
7.2 Abschlussprüfung??????????????????????????????????????????????????????348
Literaturverzeichnis??????????????????????????????????????????????????????350
Sachregister??????????????????????????????????????372
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