| Cover | 1 |
| Inhaltsübersicht | 8 |
| Inhaltsverzeichnis | 10 |
| Abkürzungsverzeichnis | 26 |
| Verzeichnis der abgekürzt zitierten Literatur | 32 |
| Graphische Darstellungen (Zeichenerklärung) | 32 |
| 1. Kapitel: Grundlagen | 34 |
| § 1 Allgemeine Verhaltenspflichten des Kreditinstituts | 34 |
| I. Rechtsgrundlagen allgemeiner Verhaltenspflichten des Kreditinstituts | 34 |
| II. Bankgeheimnis | 36 |
| 1. Rechtsgrundlagen | 36 |
| 2. Grundsätzlicher Schutzumfang | 38 |
| 3. Rechtsfolgen der Verletzung des Bankgeheimnisses | 39 |
| III. Einschränkungen des Bankgeheimnisses | 41 |
| 1. Informationspflichten gegenüber staatlichen Stellen | 41 |
| a) Vorschriften des Zivil- und Strafverfahrensrechts sowie des Steuerrechts | 41 |
| b) Bankrechtliche Vorschriften nach dem GwG, KWG und WpHG | 44 |
| 2. Informationsrechte und Informationspflichten gegenüber Privatpersonen | 47 |
| a) Einwilligung des Kunden | 47 |
| b) Auskunftspflicht bei Forderungsabtretung und Bankgeheimnis | 49 |
| c) Sonstige Informationsrechte und Informationspflichten | 53 |
| § 2 Allgemeine Rechtsprobleme bei Bankgeschäften mit Auslandsbezug | 56 |
| I. Einführung in das internationale Privatrecht der Bankgeschäfte | 56 |
| II. Anwendbares Recht | 61 |
| 1. Bankrechtlicher Einzelvertrag | 63 |
| a) Maßgeblichkeit des Vertragsstatuts gem. Artt. 3 ff. Rom I | 63 |
| b) Wirksamkeit einer Rechtswahl | 64 |
| aa) Prüfung der Wirksamkeit gem. Artt. 3 Abs. 5, 10 Abs. 1 Rom I | 64 |
| bb) Inhaltskontrolle von Rechtswahlklauseln in AGB gem. Artt. 3 Abs. 5, 10 Abs. 1 Rom I | 64 |
| cc) Relevanz des Aufenthaltsrechts einer Partei gem. Artt. 3 Abs. 5, 10 Abs. 2 Rom I | 66 |
| c) Objektive Vertragsanknüpfung | 67 |
| d) Vertragliche Pflichtenkollisionen | 68 |
| 2. Gesetzliches Schuldverhältnis zwischen Kreditinstitut und Kunde | 69 |
| 3. Deliktische Ansprüche | 73 |
| 4. Besonderheit: Rechtsverhältnisse mit Schutzwirkung zugunsten Dritter | 73 |
| III. Geltungsbereich und internationaler Anwendungsbereich öffentlich-rechtlicher Rechtsnormen | 74 |
| IV. Internationaler Anwendungsbereich wesentlicher öffentlich-rechtlicher Verhaltenspflichten des Kreditinstituts | 75 |
| V. Möglichkeiten der Problemlösung bei Pflichtenkollisionen | 77 |
| 2. Kapitel: Commercial Banking | 82 |
| § 3 Einlagengeschäft | 82 |
| I. Einführung | 83 |
| II. Rechtliche Einordnung nach deutschem Sachrecht | 84 |
| 1. Sichteinlagen | 84 |
| a) Rechtliche Einordnung | 84 |
| b) Girokonto – Basiskonto | 85 |
| aa) Rechtsgrundlage Girovertrag | 85 |
| bb) Rechtsgrundlage Kontokorrentverhältnis | 89 |
| cc) Belastungs- und Gutschriftbuchung | 92 |
| dd) Zurückweisungsrecht des Kontoinhabers | 93 |
| ee) Stornorecht | 96 |
| 2. Termineinlagen | 97 |
| 3. Spareinlagen | 97 |
| 4. Kontoformen | 98 |
| a) Kontoinhaberschaft | 98 |
| b) Eigenkonto – Fremdkonto | 99 |
| c) Gemeinschaftskonto | 99 |
| aa) Und-Konto | 100 |
| bb) Oder-Konto | 103 |
| d) Sonderkonto | 106 |
| e) Treuhandkonto – Anderkonto | 107 |
| f) Sperrkonto | 109 |
| g) Pfändungsschutzkonto | 111 |
| h) Konto pro Diverse | 112 |
| III. Anwendbares Recht | 112 |
| 1. Maßgeblichkeit des Vertragsstatuts gem. Artt. 3 ff. Rom I | 112 |
| 2. Vorrangige Maßgeblichkeit einer Rechtswahl | 113 |
| 3. Allgemeine Kriterien für die objektive Anknüpfung der Einlagengeschäfte | 114 |
| 4. Einlagengeschäfte als Finanzdienstleistungen | 115 |
| 5. Anwendbarkeit des Rechts des Aufenthaltsstaats des Verbrauchers gem. Art. 6 Rom I | 117 |
| a) Einführung | 117 |
| b) Bezug der Tätigkeit des Unternehmers zum Aufenthaltsstaat des Verbrauchers | 117 |
| c) Ausnahme i. S. d. Art. 6 Abs. 4 a) Rom I | 120 |
| d) Rechtsfolgen | 121 |
| 6. Verbraucherschutz für besondere Gebiete gem. Art. 46 b EGBGB | 122 |
| 7. Verbraucherschutz gem. Art. 9 Rom I | 124 |
| § 4 Kreditgeschäft | 128 |
| I. Einführung | 129 |
| II. Rechtliche Einordnung nach deutschem Sachrecht | 130 |
| 1. Darlehensvertrag – Krediteröffnungsvertrag | 130 |
| 2. Wesentliche Rechtsfragen bei Darlehensverträgen | 132 |
| a) Informations-, Beratungs- und Prüfpflichten der Bank | 132 |
| b) Kündigungsmöglichkeit des Darlehensnehmers bei befristeten Darlehen | 135 |
| c) Besonderheiten des Verbraucherdarlehensvertrags | 137 |
| aa) Allgemeine Regelungen zum Verbraucherdarlehensvertrag | 137 |
| bb) Rechtliche Regelungen für verbundene Geschäfte | 140 |
| a) Begriff der verbundenen Geschäfte | 140 |
| ß) „Widerrufsdurchgriff“ | 143 |
| ?) „Einwendungsdurchgriff“ | 147 |
| cc) Rechte des Verbrauchers bei nicht ordnungsgemäßer Belehrung über Widerrufsrecht | 151 |
| III. Anwendbares Recht | 154 |
| 1. Maßgeblichkeit des Vertragsstatuts gem. Artt. 3 ff. Rom I | 154 |
| 2. Vorrangige Maßgeblichkeit einer Rechtswahl | 155 |
| 3. Darlehenshingabe als maßgebliche Finanzdienstleistung | 156 |
| 4. Anwendbarkeit des Rechts des Aufenthaltsstaats des Verbrauchers gem. Art. 6 Rom I | 158 |
| a) Einführung | 158 |
| b) Kreditgeschäft als Verbrauchervertrag | 158 |
| c) Rechtsfolgen | 158 |
| 5. Verbraucherschutz gem. Art. 46 b EGBGB | 160 |
| 6. Verbraucherschutz gem. Art. 9 Rom I | 161 |
| IV. Konsortialkreditgeschäft | 163 |
| 1. Einführung | 163 |
| 2. Besonderheiten des Konsortialkreditgeschäfts nach deutschem Sachrecht | 164 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten (Konsortialverhältnis) | 164 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditnehmer und den Konsorten | 166 |
| aa) Rechtliche Gestaltungsformen und Einordnung des Konsortialkreditvertrags | 166 |
| bb) Besicherung von Konsortialkrediten | 167 |
| 3. Rechtsprobleme internationaler Kreditkonsortien | 168 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten (Konsortialverhältnis) | 168 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditnehmer und den Konsorten | 169 |
| aa) Maßgeblichkeit des Vertragsstatuts gem. Artt. 3 ff. Rom I | 169 |
| bb) Bedeutung von Eingriffsnormen und des Abkommens von Bretton Woods | 170 |
| cc) Besicherung von Konsortialkrediten | 173 |
| § 5 Garantiegeschäft | 176 |
| I. Akkreditiv | 176 |
| 1. Einführung | 176 |
| a) Überblick über die Rechtsbeziehungen | 177 |
| b) Rechtsnatur der Einheitlichen Richtlinien und Gebräuche für Dokumentenakkreditive | 179 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 180 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivauftraggeber und Begünstigtem | 180 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivauftraggeber und Akkreditivbank | 181 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivbank und einer eingeschalteten Zweitbank | 182 |
| d) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivbank und Begünstigtem | 182 |
| e) Rechtsverhältnis zwischen Bestätigungsbank und Begünstigtem | 183 |
| f) Übertragung des Akkreditivs und Abtretung des Akkreditiverlöses | 184 |
| 3. Anwendbares Recht | 185 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivauftraggeber und Begünstigtem | 185 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivauftraggeber und Akkreditivbank | 186 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivbank und einer eingeschalteten Zweitbank | 187 |
| d) Rechtsverhältnis zwischen Akkreditivbank und Begünstigtem | 187 |
| aa) Grundsatz: Anknüpfung an das Recht der Akkreditivbank | 187 |
| bb) Besonderheiten bei Einschaltung einer Zweitbank? | 188 |
| e) Rechtsverhältnis zwischen Bestätigungsbank und Begünstigtem | 191 |
| f) Übertragung des Akkreditivs und Abtretung des Akkreditiverlöses | 192 |
| II. Garantie | 193 |
| 1. Einführung | 193 |
| a) Funktion und Ausgestaltung mit rechtsvergleichenden Bezügen | 193 |
| b) Bemühungen um Rechtsharmonisierung | 196 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 197 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Garantieauftraggeber und Begünstigtem | 197 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Garantieauftraggeber und Garantiebank | 198 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Garantiebank und Begünstigtem | 200 |
| aa) Garantie | 200 |
| bb) Garantie auf erstes Anfordern | 201 |
| cc) Zulässige Einwendungen der Garantiebank gegenüber dem Begünstigten | 202 |
| a) Einwendungen aus dem Garantievertrag | 202 |
| ß) Aufrechnungsmöglichkeit der Bank? | 202 |
| ?) Einwendungen aus dem Valutaverhältnis ausnahmsweise bei Rechtsmissbrauch | 203 |
| d) Keine Einwendungen aus dem Deckungsverhältnis | 205 |
| 3. Anwendbares Recht | 205 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Garantieauftraggeber und Begünstigtem | 205 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Garantieauftraggeber und Garantiebank | 207 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Garantiebank und Begünstigtem | 207 |
| 4. Besonderheiten bei Einschaltung einer Zweitbank: indirekte Garantie | 209 |
| a) Einführung | 209 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Erst- und Zweitbank | 210 |
| c) Anwendbares Recht | 210 |
| aa) Geschäftsbesorgungsverhältnis zwischen Erstund Zweitbank | 210 |
| bb) Rück- oder Gegengarantie | 211 |
| cc) Risiken der indirekten Garantie | 212 |
| 5. Rückforderungsansprüche bei Nichteintritt des Garantiefalls | 213 |
| a) Problematik nach deutschem Recht | 213 |
| b) Problematik bei grenzüberschreitenden Rechtsbeziehungen | 215 |
| III. Bürgschaft | 216 |
| 1. Einführung | 217 |
| 2. Besonderheiten nach deutschem Sachrecht mit rechtsvergleichenden Bezügen | 218 |
| a) Allgemeine Regelungen zur Bürgschaft | 218 |
| b) Bürgschaft auf erstes Anfordern | 220 |
| aa) Einschränkungen der Wirksamkeit der Bürgschaft auf erstes Anfordern zum Schutz des Bürgen | 220 |
| bb) Einschränkungen der Wirksamkeit der Sicherungsabrede zur Stellung der Bürgschaft auf erstes Anfordern zum Schutz des Hauptschuldners | 221 |
| 3. Anwendbares Recht | 223 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Hauptschuldner und Gläubiger | 223 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Hauptschuldner und Bürge | 225 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Bürge und Gläubiger | 225 |
| § 6 Bargeldlose Zahlung | 228 |
| A. Zahlung unter Einsatz von Wertpapieren | 228 |
| I. Wechsel | 228 |
| 1. Einführung | 228 |
| a) Einsatz von Wechseln im internationalen Rechtsverkehr | 229 |
| b) Wechselrechtskreise | 231 |
| c) UNCITRAL-Konvention über den internationalen Wechsel und den internationalen Eigenwechsel vom 9.12.1988 | 232 |
| 2. Wesentliche Unterschiede zwischen dem anglo-amerikanischen und dem Genfer Einheitlichen Wechselrecht | 233 |
| a) Formerfordernisse | 234 |
| b) Wechselrückgriff | 235 |
| c) Gutgläubiger und einwendungsfreier Erwerb | 235 |
| 3. Internationales Wechselrecht | 237 |
| a) Grundverhältnis | 237 |
| b) Wechselerklärungen | 238 |
| c) Wechselrechtliche Verfügungsgeschäfte | 242 |
| d) Rechtswahlfreiheit im internationalen Wechselrecht | 245 |
| e) Anglo-amerikanischer Wechselrechtskreis | 246 |
| II. Scheck | 248 |
| 1. Einführung: Scheckrechtskreise | 249 |
| 2. Wesentliche Unterschiede zwischen dem anglo-amerikanischen und dem Genfer Einheitlichen Scheckrecht | 251 |
| a) Formerfordernisse | 251 |
| b) Regelungen zur Scheckzahlung und zum Rückgriff | 253 |
| c) Fälschung und Verfälschung von Schecks | 255 |
| d) Verrechnungsscheck und gekreuzter Scheck | 256 |
| 3. Internationales Scheckrecht | 257 |
| a) Grundverhältnis | 258 |
| b) Scheckerklärungen | 258 |
| 4. Reisescheck | 260 |
| a) Rechtliche Einordnung nach deutschem Sachrecht mit rechtsvergleichenden Bezügen | 261 |
| aa) Rechtsnatur | 261 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen Emittent und Einlösestelle | 264 |
| cc) Rechtsverhältnis zwischen Emittent und Ersterwerber | 265 |
| b) Anwendbares Recht | 267 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Emittent und Einlösestelle | 267 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen Emittent und Ersterwerber | 268 |
| III. Inkassogeschäft | 270 |
| 1. Einführung | 270 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 272 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Inkassoauftraggeber und Zahlungspflichtigem/Bezogenem | 272 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Inkassoauftraggeber und Einreicherbank | 272 |
| aa) Qualifikation und Inhalt des Vertrags | 272 |
| bb) Weiterleitung des Inkassoauftrags | 274 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Einreicherbank und Inkassobank sowie Inkassobank und vorlegender Bank | 275 |
| d) Rechtsverhältnis zwischen Inkassobank und Zahlungspflichtigem/Bezogenem | 277 |
| 3. Anwendbares Recht | 277 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Inkassoauftraggeber und Zahlungspflichtigem/Bezogenem | 277 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Inkassoauftraggeber und Einreicherbank | 279 |
| aa) Geschäftsbesorgung | 279 |
| bb) Abtretung | 280 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen Einreicherbank und Inkassobank sowie Inkassobank und vorlegender Bank | 281 |
| B. Zahlung unter Nutzung von Zahlungsdienstleistungen | 282 |
| I. Einführung und allgemeine Regelungen für Zahlungsdienstleistungen | 282 |
| 1. Anwendungsbereich der Regelungen für Zahlungsdienstleistungen | 283 |
| 2. Zahlungsdienstnutzer und Zahlungsdienstleister | 285 |
| 3. Entgelte bei Zahlungsvorgängen | 286 |
| 4. Zahlungsauftrag als Weisung | 287 |
| 5. Unwiderruflichkeit des Zahlungsauftrags, Ausführungsfristen und Maßgeblichkeit der Kundenkennung | 288 |
| 6. Aufwendungsersatzanspruch des Zahlungsdienstleisters | 291 |
| 7. Wertstellung | 292 |
| II. Überweisung | 292 |
| 1. Einführung | 294 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 297 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Überweisendem und überweisendem Zahlungsdienstleister | 298 |
| aa) Zahlungsauftrag | 298 |
| bb) Pflichten des Zahlungsdienstleisters | 299 |
| cc) Widerrufsmöglichkeit | 303 |
| dd) Haftung des überweisenden Zahlungsdienstleisters für nicht ordnungsgemäße Überweisungen | 304 |
| a) Grundsatz: verschuldensunabhängige Erstattungspflicht | 304 |
| ß) Sonderregelung für verspätete Überweisungen | 305 |
| ?) Verschuldensabhängige Haftung | 306 |
| d) Haftungseinschränkung und Haftungsausschluss | 307 |
| ee) Abweichende Regelungen gegenüber Unternehmern | 311 |
| ff) Abweichende Regelungen für Überweisungen in Drittstaaten und in Drittstaatenwährungen | 314 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen den in die Überweisung eingeschalteten Stellen/Zahlungsdienstleister des Empfängers | 315 |
| aa) Weiterleitung des Zahlungsbetrags | 315 |
| bb) Verschuldensunabhängige Haftung der zwischengeschalteten Stellen | 316 |
| cc) Verschuldensabhängige Haftung der zwischengeschalteten Stellen | 318 |
| c) Rechtverhältnis zwischen dem Empfänger und seinem Zahlungsdienstleister | 319 |
| aa) Pflichten des Zahlungsdienstleisters | 319 |
| bb) Haftung des Zahlungsdienstleisters des Empfängers | 320 |
| cc) Abweichende Regelungen | 320 |
| d) Direktansprüche des Überweisenden gegen zwischengeschaltete Stellen | 321 |
| 3. Bereicherungsausgleich bei fehlerhaften bzw. fehlenden Kausalverhältnissen | 323 |
| 4. Rechtsprobleme grenzüberschreitender Überweisungen | 329 |
| a) Grundsätzliche Fragen bei der Bestimmung der anwendbaren Rechtsordnung | 329 |
| aa) Rechtsharmonisierung im EWR? | 329 |
| bb) Für jedes Rechtsverhältnis gesonderte Bestimmung des anwendbaren Rechts | 330 |
| b) Anwendbares Recht | 331 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Überweisendem und Empfänger | 331 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen Überweisendem und überweisendem Zahlungsdienstleister | 333 |
| cc) Rechtsverhältnisse zwischen den in die Überweisung eingeschalteten Stellen/Zahlungsdienstleister des Empfängers | 333 |
| dd) Besonderheit: Direktansprüche des Überweisenden und des überweisenden Zahlungsdienstleisters gegen zwischengeschaltete Stellen | 335 |
| a) Qualifikation | 335 |
| ß) Auf Direktansprüche anwendbare Rechtsordnung | 336 |
| ee) Bereicherungsausgleich bei fehlerhaften Kausalverhältnissen | 340 |
| III. Debitkarten | 342 |
| 1. electronic-cash-System | 343 |
| a) Einführung | 343 |
| b) Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 345 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und kartenausgebendem Institut | 345 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen kartenausgebendem Institut und Händler/Vertragsunternehmen | 353 |
| cc) Rechtsbeziehung zwischen Karteninhaber und Händler/Vertragsunternehmen | 357 |
| c) Anwendbares Recht | 358 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und kartenausgebendem Institut | 358 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen kartenausgebendem Institut und Händler/Vertragsunternehmen | 360 |
| cc) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und Händler/Vertragsunternehmen | 361 |
| 2. Elektronisches Lastschriftverfahren und früheres POZ-System | 362 |
| 3. Geldautomatensystem | 364 |
| a) Einführung | 364 |
| b) Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 366 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und kartenausgebendem Institut | 366 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen kartenausgebendem und automatenbetreibendem Institut | 368 |
| cc) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und automatenbetreibendem Institut | 370 |
| c) Anwendbares Recht | 373 |
| aa) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und kartenausgebendem Institut | 373 |
| bb) Rechtsverhältnis zwischen kartenausgebendem und automatenbetreibendem Institut | 373 |
| cc) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und automatenbetreibendem Institut | 375 |
| IV. Kreditkarten | 376 |
| 1. Einführung | 377 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 382 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Karteninhaber und Kartenemittent | 382 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditkartenemittenten und dem Vertragsunternehmen | 388 |
| aa) Rechtliche Qualifikation des Vertrags zwischen Kreditkartenemittent und Vertragsunternehmen | 388 |
| bb) Missbrauchsrisiko beim Einsatz von Kreditkarten | 391 |
| cc) Einwendungen des Kreditkartenemittenten gegen den Zahlungsanspruch des Vertragsunternehmens unter Berücksichtigung der Einwendungen des Karteninhabers gegen das Vertragsunternehmen | 393 |
| 3. Rechtsprobleme bei grenzüberschreitenden Rechtsbeziehungen im Kreditkartensystem | 399 |
| a) Rechtsbeziehung zwischen ausländischem Vertragsunternehmen und Kreditkarteninhaber | 399 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Kreditkartenemittent und Vertragsunternehmen | 401 |
| aa) Anwendbares Recht | 401 |
| bb) Rechtsprobleme der Abtretung der Forderung des Vertragsunternehmens gegen den Karteninhaber an die Kreditkartengesellschaft | 403 |
| c) Rechtsbeziehungen zwischen Kreditkartenemittent und Karteninhaber | 405 |
| aa) Anwendbares Recht | 405 |
| bb) Gesonderte Bepreisung des Auslandseinsatzes von Kreditkarten | 409 |
| V. SEPA-Lastschrift | 412 |
| 1. Einführung und SEPA-Mandat | 412 |
| 2. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 415 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Zahler und Zahlungsdienstleister | 415 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Zahler und Zahlungsempfänger | 419 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen dem Zahlungsempfänger und seinem Zahlungsdienstleister | 424 |
| d) Haftung der Zahlungsdienstleister bei nicht ordnungsgemäßer oder verspäteter Ausführung des Zahlungsauftrags | 424 |
| 3. Anwendbares Recht | 426 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Zahler und Zahlungsdienstleister | 426 |
| b) Rechtsverhältnis zwischen Zahler und Zahlungsempfänger | 426 |
| c) Rechtsverhältnis zwischen dem Zahlungsempfänger und seinem Zahlungsdienstleister | 427 |
| 3. Kapitel: Investment Banking | 428 |
| § 7 Emissions- und Konsortialgeschäft | 428 |
| I. Einführung | 430 |
| II. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 432 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten (Konsortialverhältnis) | 432 |
| a) Vertragliche Ausgestaltung und Abbedingung von Regelungen der BGB-Gesellschaft | 432 |
| b) Rechtliche Einordnung des Konsortialverhältnisses als BGB-Gesellschaft | 434 |
| c) Haftung des Konsortiums/der Konsorten für Pflichtverletzungen des Konsortialführers im Außenverhältnis | 435 |
| d) Haftung der Konsortialführung/der Konsorten im Innenverhältnis | 436 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen dem Emittenten und dem Konsortium/den Konsorten sowie dem Konsortialführer | 437 |
| a) Rolle des Konsortialführers | 437 |
| b) Parteien des Übernahmevertrags und Haftung des Konsortiums/der Konsorten für die Übernahme der Emission | 437 |
| c) Rechtliche Einordnung des Übernahmevertrags bei Anleiheemissionen | 441 |
| d) Rechtliche Einordnung des Übernahme- und Zeichnungsvertrags bei Aktienemissionen | 442 |
| e) Rechtliche Einordnung des Rechtsverhältnisses zwischen dem Emittenten und dem Konsortium/den Konsorten bei fehlender Festübernahme | 443 |
| f) Inhaltliche Ausgestaltung des Übernahmevertrags | 443 |
| aa) Generelle Regelungen | 443 |
| bb) Preisfindungsmechanismus | 444 |
| cc) Marktstabilisierung (Greenshoe-Option und Marktschutzvereinbarungen) | 446 |
| 3. Rechtsverhältnis zwischen dem Emittenten und den Anlegern | 449 |
| a) Maßgeblichkeit des verbrieften Rechts | 449 |
| b) AGB-Charakter und vertragliche Einbeziehung der Anleihebedingungen? | 450 |
| c) Inhaltskontrolle der Anleihebedingungen | 455 |
| d) Übernahmevertrag als Vertrag zugunsten der Anleger | 458 |
| e) Organisation der Anleihegläubiger | 458 |
| f) Prospekthaftung | 461 |
| aa) Spezialgesetzlich geregelte Prospekthaftung | 461 |
| bb) Allgemeine zivilrechtliche Prospekthaftung | 467 |
| 4. Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten und den Anlegern | 470 |
| III. Rechtsprobleme internationaler Emissionen | 472 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten (Konsortialverhältnis) | 472 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen dem Emittenten und den Konsorten bzw. Konsortialführer | 475 |
| a) Übernahmevertrag | 475 |
| b) Inhalt der verbrieften Rechte (Anleihen/Aktien) | 476 |
| 3. Rechtsverhältnis zwischen dem Emittenten und den Anlegern | 479 |
| a) Erwerb und Inhalt der Rechte der Anleger | 479 |
| b) Inhaltskontrolle und eingeschränkte Geltung von Anleihebedingungen | 479 |
| c) Organisation der Anleihegläubiger | 483 |
| d) Prospekthaftung | 483 |
| aa) Spezialgesetzlich geregelte Prospekthaftung | 483 |
| a) Maßgebliche Prospektpflicht | 483 |
| ß) Maßgebliche Prospekthaftungsregelung und deren Qualifikation | 484 |
| ?) Anwendbarkeit und Anwendungsprobleme der Rom II-VO | 486 |
| d) Maßgeblichkeit des Rechts des betroffenen Marktes | 487 |
| bb) Sonstige (allgemeine zivilrechtliche) Prospekthaftung | 492 |
| 4. Rechtsverhältnis zwischen den Konsorten und den Anlegern | 492 |
| § 8 Effektengeschäft (Finanzkommissionsgeschäft) und verwandte Finanzdienstleistungen | 496 |
| I. Einführung und Abgrenzung zu Finanzdienstleistungen | 497 |
| II. Schuldrechtliche Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 501 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditinstitut und dem Kunden | 501 |
| a) Regelmäßige Auftragsausführung im Wege der einfachen Kommission | 501 |
| b) Rechte und Pflichten von Kreditinstitut und Kunde bei Auftragsausführung im Wege der einfachen Kommission | 503 |
| aa) Art und Weise der Auftragsausführung | 503 |
| bb) Rechenschafts- und Herausgabepflicht sowie Eigenhaftung des Kommissionärs | 506 |
| cc) Pflicht des Kunden zur Zahlung des Preises des Ausführungsgeschäfts, von Provision, Auslagen und Vorschuss | 508 |
| c) Rechte und Pflichten von Kreditinstitut und Kunden beim Festpreisgeschäft | 508 |
| d) Beratungsvertrag zwischen Kreditinstitut und Kunde | 510 |
| e) Besonderheiten des Vertragsschlusses – Kontrahierungszwang? | 512 |
| f) Verhaltenspflichten des Kreditinstituts/Wertpapierdienstleistungsunternehmens nach dem WpHG | 514 |
| aa) Allgemeines | 514 |
| bb) Einzelne Verhaltenspflichten zur Wahrung der Kundeninteressen | 516 |
| a) Vermeidung von Interessenkonflikten | 516 |
| ß) Informationspflichten | 524 |
| ?) Erkundigungspflichten | 525 |
| d) Aufzeichnungspflichten | 529 |
| cc) Rechtliche Qualifikation der Verhaltenspflichten gem. §§ 63 ff. WpHG | 530 |
| g) Schadensersatzanspruch des Kunden bei Verletzung von Beratungs- und Informationspflichten des Kreditinstituts | 534 |
| h) Erfüllungsfristen für die Übertragung der Wertpapiere | 537 |
| i) Erfüllungsfristen für die Geldzahlung | 539 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditinstitut und dem Vertragspartner des Ausführungsgeschäfts | 540 |
| 3. Rechtsverhältnis zwischen dem Kunden und dem Vertragspartner des Ausführungsgeschäfts des Kreditinstituts sowie sonstigen Dritten | 542 |
| III. Übertragung der Wertpapiere | 543 |
| IV. Anwendbares Recht | 543 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditinstitut und dem Kunden | 543 |
| a) Grundsatz: Anwendbarkeit des Rechts des Kreditinstituts | 544 |
| aa) Kommissionsvertrag und Festpreisgeschäft | 544 |
| bb) Beratungsvertrag | 547 |
| cc) Anwendungsbereich | 548 |
| b) Kollisionsrechtlicher Verbraucherschutz | 548 |
| aa) Anwendbarkeit des Rechts des Aufenthaltsstaats des Verbrauchers | 548 |
| bb) Verbraucherschutz für besondere Gebiete | 552 |
| c) Internationaler Anwendungsbereich der Verhaltenspflichten nach dem WpHG | 552 |
| d) Anwendbarkeit ausländischer Verhaltenspflichten | 555 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen dem Kreditinstitut und dem Vertragspartner des Ausführungsgeschäfts | 559 |
| 3. Rechtsverhältnis zwischen dem Kunden und dem Vertragspartner des Ausführungsgeschäfts des Kreditinstituts sowie sonstigen Dritten | 560 |
| 4. Übertragung der Wertpapiere | 560 |
| V. Besonderheiten der Finanztermingeschäfte | 560 |
| 1. Finanztermingeschäfte | 560 |
| 2. Geltung der Sonderbedingungen für Termingeschäfte zwischen dem Kreditinstitut und dem Kunden | 563 |
| § 9 Depotgeschäft | 566 |
| I. Einführung | 568 |
| II. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 572 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen dem Hinterleger/dinglich Berechtigten und den Depotbanken | 572 |
| a) Grundsätzlicher Inhalt des Depotvertrags | 572 |
| b) Sonderverwahrung | 574 |
| c) Regelfall: Sammelverwahrung | 574 |
| d) Ansprüche gegen Drittverwahrer? | 575 |
| e) Ansprüche der dinglich Berechtigten | 575 |
| 2. Besitzverhältnisse am Wertpapiersammelbestand | 577 |
| 3. Verfügungen über sonder- und sammelverwahrte Wertpapiere | 578 |
| a) Eigentumsübertragung gem. §§ 18 Abs. 3, 24 Abs. 2 DepotG | 578 |
| aa) Sonderverwahrte Wertpapiere | 578 |
| bb) Sammelverwahrte Wertpapiere | 579 |
| b) Eigentumsübertragung girosammelverwahrter Wertpapiere gem. §§ 929 ff. BGB | 580 |
| aa) Dingliche Einigung | 580 |
| bb) Übergabe bzw. Übergabesurrogat? | 584 |
| cc) Möglichkeit gutgläubigen Erwerbs? | 586 |
| c) Verpfändung girosammelverwahrter Wertpapiere | 588 |
| 4. Wertpapierverwaltung | 590 |
| 5. Gesetzliche Sicherungsrechte der mit den Wertpapiergeschäften beauftragten Institute | 592 |
| 6. Insolvenzvorrechte von Kunden und Wertpapierkäufern | 593 |
| 7. Pfändung girosammelverwahrter Wertpapiere | 594 |
| III. Grenzüberschreitende Wertpapiertransaktionen | 596 |
| 1. Tatsächliche Gestaltung grenzüberschreitender Wertpapiertransaktionen | 596 |
| a) Einbeziehung in die deutsche Girosammelverwahrung | 596 |
| aa) Vertretbare ausländische Wertpapiere | 596 |
| bb) Zweitverbriefung nicht vertretbarer ausländischer Wertpapiere | 598 |
| b) Gegenseitige Kontoverbindungen gem. § 5 Abs. 4 DepotG | 600 |
| c) Anschaffung und Verwahrung von Wertpapieren im Ausland | 602 |
| aa) Grundsätzlich keine Pflicht zur Eigentumsverschaffung | 602 |
| bb) Inhalt und Rechtsnatur der Gutschrift in Wertpapierrechnung | 604 |
| a) Gutschrift in Wertpapierrechnung als abstraktes Schuldversprechen | 604 |
| ß) Rechtsstellung des inländischen Zwischenverwahrers/Zentralverwahrers | 606 |
| ?) Gutschrift in Wertpapierrechnung als Treuhand | 607 |
| cc) „Übertragung“ von Gutschriften in Wertpapierrechnung | 609 |
| dd) Besonderheiten der Depotverwaltung | 611 |
| 2. Kollisionsrechtliche Beurteilung grenzüberschreitender Wertpapiertransaktionen | 612 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen dem Hinterleger/dinglich Berechtigten und den Depotbanken – Gutschrift in Wertpapierrechnung | 612 |
| b) Besitzverhältnisse am Wertpapiersammelbestand | 614 |
| c) Verfügungen über sonder- und sammelverwahrte Wertpapiere | 614 |
| aa) Ausgangspunkt: Geltung der lex rei sitae und Problematik gegenseitiger Kontoverbindungen | 614 |
| bb) Spezialgesetzliche Kollisionsvorschrift des § 17 a DepotG | 616 |
| a) Ratio legis des § 17 a DepotG | 616 |
| ß) Problematik und begrenzter Anwendungsbereich des § 17 a DepotG | 617 |
| ?) Internationaler Effektengiroverkehr auf der Basis einer fiduziarischen Treuhand | 620 |
| cc) Besonderheit: Verpfändung von Gutschriften in Wertpapierrechnung | 621 |
| d) Gesetzliche Sicherungsrechte | 622 |
| e) Insolvenzvorrechte von Kunden und Wertpapierkäufern | 623 |
| § 10 Investmentgeschäft | 626 |
| I. Einführung | 627 |
| II. Begriffsbestimmungen und Organisationsformen des Investmentgeschäfts | 630 |
| 1. Inländisches Investmentvermögen | 630 |
| 2. Kapitalverwaltungsgesellschaften | 634 |
| 3. Organisationsformen des inländischen Investmentvermögens | 636 |
| a) Zulässige Organisationsformen | 636 |
| b) Sondervermögen | 636 |
| c) Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital | 637 |
| aa) Investmentrechtliche Sonderregelungen | 637 |
| bb) Aufsichtsrechtliche Regelungen und Probleme | 641 |
| III. Rechtsbeziehungen nach deutschem Sachrecht | 643 |
| 1. Investmentdreieck | 643 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen Anlegern eines Sondervermögens und Kapitalverwaltungsgesellschaft | 645 |
| 3. Organisation des Sondervermögens und Inhalt des Anteilscheins | 647 |
| 4. Rechtsverhältnis zwischen Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle sowie zwischen Verwahrstelle und Anlegern | 648 |
| a) Rechtsverhältnis zwischen Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle | 648 |
| aa) Erforderlichkeit der Einschaltung einer Verwahrstelle sowie deren Funktion und Haftung | 648 |
| bb) Inhaltliche Ausgestaltung der Rechtsbeziehung zwischen Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle | 651 |
| b) Rechtliche Einordnung der Kontrollpflichten der Verwahrstelle und Rechtsverhältnis zwischen Verwahrstelle und Anlegern | 653 |
| 5. Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern des Sondervermögens | 656 |
| 6. Haftungsansprüche der Anleger und deren Geltendmachung | 657 |
| a) Gegen die Kapitalverwaltungsgesellschaft bei Verwaltung eines Sondervermögens | 657 |
| b) Gegen die Kapitalverwaltungsgesellschaft bei Verwaltung des Vermögens einer Investmentgesellschaft | 659 |
| c) Gegen die Verwahrstelle | 663 |
| IV. Anwendbares Recht | 665 |
| 1. Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der ausländischen Verwaltungsgesellschaft/Investmentgesellschaft | 665 |
| 2. Rechtsverhältnis zwischen der ausländischen Verwaltungsgesellschaft/Investmentgesellschaft und der Verwahrstelle | 669 |
| 3. Einschaltung von Dritten durch Verwaltungsgesellschaft bzw. Investmentgesellschaft / Verwahrstelle | 671 |
| V. Regelungen zum Vertrieb und Erwerb von Anteilen oder Aktien an ausländischen Investmentvermögen | 673 |
| 1. Zielsetzung und Regelungstechnik des KAGB | 673 |
| 2. Vertrieb von Anteilen oder Aktien ausländischer Investmentvermögen | 674 |
| 3. Zulässigkeitsvoraussetzungen für den Vertrieb von Anteilen oder Aktien ausländischer Investmentvermögen | 676 |
| a) EU-OGAW | 676 |
| b) Sonstige ausländische Investmentvermögen | 677 |
| Sachregister | 680 |
