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Bankenabwicklung und MREL

Verlag	Frankfurt School Verlag
Erscheinungsjahr	2018
Seitenanzahl	382 Seiten
ISBN	9783956471063
Format	PDF
Kopierschutz	Wasserzeichen
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	67,99 EUR

Der Single Resolution Mechanism (SRM) ist die europäische Antwort auf die too-big-to-fail-Problematik von systemrelevanten Banken. Die Abwicklungsbehörden sind mit einem Instrumentarium ausgestattet, um die geordnete Abwicklung komplexer, ausfallgefährdeter Finanzinstitute möglichst ohne den Einsatz von öffentlichen Mitteln durchzuführen. Hierfür stehen Abwicklungspläne (Bankentestamente) und neue aufsichtsrechtliche Kennzahlen (MREL und TLAC) zur Verfügung. Das Buch behandelt die Grundlagen des europäischen Abwicklungsmechanismus sowie die Abwicklungskennzahlen. Neben den strategischen Dimensionen der Bankenabwicklung werden die Abwicklungsinstrumente und -prozesse beschrieben. Dabei werden sowohl praxisrelevante Aspekte als auch wissenschaftliche Ansätze zu den aufsichtsrechtlichen Vorgaben fundiert dargestellt und analysiert. Die Autoren sind Praktiker aus der Bankenbranche, Rechtsanwälte und Berater sowie Wissenschaftler. Das Buch richtet sich an Experten und Führungskräfte aus der Aufsicht, der Rechtsabteilung, dem Risiko-Controlling und -management, der Organisation und der Internen Revision sowie an Wissenschaftler - ihnen bietet es einen umfassenden, strukturierten und praxisorientierten Überblick über das Themenfeld der Bankenabwicklung.

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Blick ins Buch

Inhaltsverzeichnis

Titel	1
Times, are they really changing?	5
Vorwort	15
Inhaltsverzeichnis	19
Herausgeber- und Autorenverzeichnis	23
Einführung	29
Abwicklungsplanung in Europa	31
1 Einordnung und Abgrenzung	33
2 Motivation für die Errichtung des europäischen Abwicklungsregimes	35
2.1 Ursachen der Finanzkrise	35
2.2 Ziele und Prinzipien des europäischen Abwicklungsregimes	36
3 Folgen der Errichtung des europäischen Abwicklungsregimes	39
3.1 Unmittelbare Folgen aus der BRRD	39
3.1.1 Abwicklungsvoraussetzungen	39
3.1.2 Abwicklungsinstrumente	40
3.1.3 Abwicklungsbefugnisse	42
3.1.4 Abwicklungsplanung	43
3.2 Mittelbare Folgen aus der BRRD	43
3.2.1 Mittelbare Folgen aus betriebswirtschaftlicher Perspektive	43
3.2.1.1 Strategische Aspekte	44
3.2.1.2 Organisatorische Aspekte	44
3.2.1.3 Technische Aspekte	44
3.2.1.4 Rechtliche Aspekte	45
3.2.2 Mittelbare Folgen aus volkswirtschaftlicher Perspektive	45
3.2.2.1 Investoren	45
3.2.2.2 Kunden	46
3.2.2.3 Abwicklungsbehörde	46
3.2.2.4 Institute	46
Abwicklungsplanung im internationalen Kontext	49
1 Einleitung	51
1.1 Übersicht über die Breite des Spektrums	51
1.2 Unterschiedliche Herangehensweisen	52
2 Ausgewählte Schwerpunkte in anderen Jurisdiktionen	52
2.1 Schweiz: Holdingmodelle und Umbau der rechtlichen Einheiten	52
2.2 Großbritannien: Abwickelbarkeit und Ring-fencing	54
2.3 USA: Breite und Tiefe der Abwicklungsplanung	56
2.4 Kanada: Wechsel der Herangehensweise	59
3 Mögliche Schlussfolgerungen für die Abwicklungsplanung in Europa	60
Literatur	61
Rechtliche Rahmenbedingungen	65
Rechtlicher Rahmen einer Bankenabwicklung in Europa	67
1 Einleitung	69
2 Insolvenzrechtliche Regelungen für eine geordnete Abwicklung	71
2.1 Tradierte insolvenzrechtliche Vorschriften	71
2.1.1 Darstellung der geltenden Regelungen	71
2.1.2 Eignung des tradierten Insolvenzrechts für Kreditinstitute	74
2.2 Abgrenzung zur Abwicklung	75
3 Einheitlicher Abwicklungsmechanismus für Kreditinstitute in Europa	76
3.1 Rechtliche Grundlagen	76
3.1.1 Harmoniertes Rahmenwerk nach BRRD	76
3.1.2 Regelungen nach der SRM-Verordnung	80
3.1.3 Umsetzung der europäischen Regeln in deutsches Recht	82
3.2 Abwicklungsverfahren im SRM	83
4 Fazit	86
Literatur	86
Perspektiven der Risikotragfähigkeitsanalyse gemäß BRRD, CRR und SREP-Guidelines	89
1 Hintergrund	91
2 Aufsichtsregime	95
2.1 SREP-Guidelines als Brücke zwischen CRR und BRRD	95
2.2 Mögliche Regulierungsregime eines Kreditinstituts	101
3 Risikotragfähigkeitsanalyse und Aufsichtsregime	105
4 Fazit und Ausblick	111
Literatur	112
Strategische Unternehmensanalyse	115
Strategische Unternehmensanalyse – ein fokussierter Überblick	117
1 Einordnung in die aufsichtsrechtliche Abwicklungsplanung	119
2 Kernelemente der Strategischen Unternehmensanalyse	120
2.1 Organisatorische und finanzielle Rahmenbedingungen	121
2.2 Geschäftsmodell und operative Rahmenbedingungen	123
2.3 Verlustabsorptionskapazität und Separierbarkeit	126
3 Implikationen für die Abwicklungsstrategie	127
Literatur	130
Kritische Funktionen im Geschäftsmodell und in der Aufbauorganisation	133
1 Definition, Abgrenzung und Identifikation	135
2 Leitlinie zu Kritischen Funktionen des Single Resolution Boards (SRB)	140
2.1 Aufbau und Inhalt	140
2.2 Abgleich mit den Leitlinien des Financial Stability Boards (FSB)	142
3 Diskussionsgrundlagen	150
Kritische Personen und Prozesse in einer Bankenabwicklung	153
1 Hintergrund und Motivation	155
2 Kritische Personen	159
2.1 Notwendigkeit einer Governance	159
2.2 Funktionaler Ansatz gemäß bestehender Organisationsstruktur	160
2.3 Verzahnung zur Geschäftsfortführungsplanung	162
2.4 Verzahnung zur Institutsvergütungsverordnung	163
3 Kritische Prozesse	164
3.1 Kritisch in Form von Notwendigkeit zur Unterstützung	164
3.2 Prozessbezogener Ansatz am Beispiel des Pfandbriefs	165
4 Fazit und Ausblick	167
Literatur	168
Abwicklungsstrategien und -instrumente	171
Bestimmung der Abwicklungsstrategie unter Berücksichtigung von Abwicklungsansatz und -instrumenten	173
1 Einleitung	175
2 Grundlagen	176
2.1 Einordnung der Bestimmung der Abwicklungsstrategie in das SRB Resolution Framework	176
2.2 Anwendungsbereich der Abwicklungsstrategie	177
2.3 Definition der Abwicklungsansätze	178
2.3.1 Singulärer Abwicklungsansatz (SPE)	179
2.3.2 Multipler Abwicklungsansatz (MPE)	179
2.4 Definition der Abwicklungsinstrumente	180
2.4.1 Wandlung von Verbindlichkeiten in Eigenkapital (Bail-in)	180
2.4.2 Unternehmensveräußerung	181
2.4.3 Brückeninstitut	181
2.4.4 Ausgliederung von Vermögenswerten (Vermögensverwaltungsgesellschaft)	181
3 Bestimmung der angemessenen Abwicklungsstrategie	182
3.1 Wechselbeziehung zwischen Abwicklungsansatz und Abwicklungsinstrumenten	182
3.2 Bestimmung des angemessenen Abwicklungsansatzes	183
3.3 Bestimmung der angemessenen Abwicklungsinstrumente	188
4 Anwendungsbeispiele	189
4.1 Anwendungsbeispiel 1: Kriseneintritt über ausländische Tochter	189
4.2 Anwendungsbeispiel 2: Marktbedingte systemweite Krise bringt Mutterinstitut in Schieflage	191
4.3 Anwendungsbeispiel 3: Marktweite Krise verursacht in einer Funktion hohe Verluste	192
5 Fazit	194
Bail-in und Verlustabsorption – Ein Überblick	197
1 Einleitung	199
2 Rechtsquellen	200
3 Grundlagen	201
3.1 Technik, Formen und Funktionsweise des Bail-in	201
3.2 Haftungskaskade beim Bail-in	203
3.2.1 Allgemeines	203
3.2.1.1 Insolvenzrechtliche Verteilungsrangfolge als Referenzrahmen	203
3.2.1.2 Haftungskaskade des Bail-in als umgekehrte Insolvenzrangfolge	204
3.2.1.3 Verteilungskriterien innerhalb der Haftungskaskade	204
3.2.2 Stufen der Bail-in-Haftungskaskade	204
3.3 Von der Bail-in-Haftungskaskade ausgenommene Verbindlichkeiten	210
3.3.1 Allgemeines	210
3.3.2 Kraft Gesetzes von der Haftungskaskade ausgenommene Verbindlichkeiten	211
3.3.3 Einzelfallausnahmen aufgrund Ermessensentscheidung	213
3.3.3.1 Voraussetzungen	213
3.3.3.2 Auswirkungen	214
3.3.4 Zugriff auf Mittel aus dem Restrukturierungsfonds	215
3.3.4.1 Grundsatz	215
3.3.4.2 Ausnahme: Auffanglösung beim Bail-in	215
3.3.4.3 Voraussetzungen des Ausnahmefalls	215
3.3.4.4 Umsetzung der Beteiligung des Restrukturierungsfonds	216
3.4 Bewertungsfragen	216
3.5 Bail-in-Betrag, Umwandlungsquote	218
4 Zusätzliche (regulatorische) Hinweise	219
Restrukturierungsplan nach Anwendung des Bail-in- Instruments	221
1 Einführung und aufsichtliche Rahmenbedingungen	223
2 Grundlegende Prinzipien für die Entwicklung eines Reorganisationsplans	227
2.1 Bewusstsein und Verpflichtung	227
2.2 Glaubwürdigkeit	228
2.3 Angemessenheit	228
2.4 Konsistenz	229
2.5 Überwachung und Überprüfung	229
3 Entwicklung eines Restrukturierungsplans – ein konzeptioneller Vorschlag	229
3.1 Instrumente und Voraussetzungen für die Entwicklung des Restrukturierungsplans	230
3.2 Inhalt und Entwicklungsprozess	231
3.2.1 WS1: Scenarios	232
3.2.2 WS2: Historical Performance	233
3.2.3 WS3: Measures	235
3.2.4 WS4: New Business Model	238
3.2.5 WS5: Alternative Business Model	240
3.2.6 WS6: Definition of reorganisation strategy	241
3.2.7 WS7: Supporting Actions	241
4 Berichterstattung während der Restrukturierungsperiode	242
5 Fazit und Ausblick	243
Literatur	244
MREL versus TLAC – ein Überblick	245
1 Einleitung	247
2 MREL im Detail	248
2.1 Überblick über derzeitige aufsichtsrechtliche Anforderungen	248
2.2 Methodik	249
2.3 Mindestanforderung	250
2.4 Weiterentwicklung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben	251
3 TLAC im Detail	252
3.1 Überblick über derzeitige aufsichtsrechtliche Anforderungen	252
3.2 Methodik	253
3.3 Mindestanforderung	254
3.4 Weiterentwicklung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben	255
4 Vergleich von MREL und TLAC	255
5 Fazit	256
Literatur	257
MREL im Detail mit Fallstudie	259
1 Einleitung	261
2 SRB-Datenabfrage	261
2.1 Rahmenbedingungen und Anforderungen	261
2.2 Durchführungsplanung	262
2.3 Meldeformulare im Überblick	263
2.4 Möglichkeiten der Automatisierung	265
2.4.1 Datenbasis und -anreicherung	265
2.4.2 Datenverarbeitung	265
2.5 Befüllung der Meldeformulare	266
2.5.1 Formulare im Einzelnen	266
2.5.1.1 T00.01 – Identification of the Report	266
2.5.1.2 T01.00 – Liability Structure	267
2.5.1.3 T02.00 – Own Funds	268
2.5.1.4 T03.0x – Intragroup Data	268
2.5.1.5 T04.00 – Securities	269
2.5.1.6 T05.00 – Deposits, not covered and not preferential	269
2.5.1.7 T06.00 – Financial Liabilities	269
2.5.1.8 T07.00 – Derivatives	270
2.5.1.9 T08.00 – Secured Finance	270
2.5.2 Einzelinstituts- und Konzernmeldung	270
2.6 Validierung und Qualitätssicherung	271
3 Fazit	272
Literatur	272
MREL in der Gesamtbanksteuerung	273
1 Einleitung	275
2 Einordnung wichtiger Begriffe	275
3 Perspektiven in der Gesamtbanksteuerung	277
4 Kennzahlensystem für die Gesamtbanksteuerung	280
5 Bilanz des Beispielinstituts	288
Literatur	288
Geschäftsbetrieb in Abwicklung	289
Finanzielle Kontinuität	291
1 Einleitung	293
2 Status quo des Liquiditätsrisikomanagements und der Funding-Planung des betroffenen Instituts bzw. der Institutsgruppe	295
3 Kurzfristiger Liquiditätsbedarf	298
4 Allgemeiner Funding-Plan	300
4.1 Prozess zur Durchführung der beschleunigten Funding-Planung	301
4.2 Verfügbare Funding-Instrumente	301
5 Informationsbereitstellung zu Sicherheiten	308
6 Fazit und Bedeutung der Abwicklungsstrategie	310
Literatur	310
Operative Fortführung des Geschäftsbetriebs im Rahmen der Abwicklung am Beispiel Bewertung	313
1 Operationalisierung von Abwicklungsstrategien	315
2 Elemente der operativen Fortführung des Geschäftsbetriebs in der Abwicklung	317
2.1 Identifikation von Schlüsselmitarbeiter	317
2.2 Notwendige IT-Systeme und FMI-Zugänge	319
2.3 Aufrechterhaltung externer Vertragsbeziehungen	320
3 Operationalisierung der Bewertung von Vermögensgenständen und Verbindlichkeiten	321
3.1 Anforderungen der Abwicklungsplanung an die Bewertung	322
3.2 Rollenkonzept für die Bewertung während der Abwicklung	322
Literatur	324
Operationalisierung einer Abwicklung – Communication	327
1 Einleitung	329
2 Widerstand und Kommunikation	330
3 Kommunikation durch Passivität	332
4 Kommunikationsprozess	333
5 Kommunikationsverantwortlichkeiten	335
6 Veränderungsziele und Storytelling	336
7 Kommunikationsinstrumente	338
8 Fazit	340
Literatur	341
Bankenabwicklungen in der Vergangenheit	343
Fallstudie WestLB	345
1 Einleitung	347
2 Strategische Unternehmensanalyse der WestLB vor der Abwicklung	347
3 Niedergang der WestLB und ihre Auslöser	350
4 Abwicklung	351
4.1 Angewendete Abwicklungsinstrumente	351
4.2 Strategische Umsetzung	352
4.2.1 Verbundbank für die Sparkassen	352
4.2.2 Erste Abwicklungsanstalt	352
4.2.3 Portigon AG	355
5 Bewertung des Falls vor dem Hintergrund aktueller Regulatorik zur Abwicklung	356
Literatur	358
Fallstudie zur Abwicklung der Hypo Real Estate Group	359
1 Einleitung	361
2 Strategische Unternehmensanalyse der HRE vor der Abwicklung	361
3 Der Niedergang der HRE und seine Ursachen	363
4 Abwicklung der HRE	364
5 Fazit	365
Literatur	367
Bankenabwicklungsrichtlinie – Theorie und Praxis der europäischen Bankenabwicklung	369
1 Einleitung	371
2 Theorie der Bankenabwicklung	371
2.1 Bankenabwicklungsrichtlinie und Bankenunion	371
2.2 Staatliche Rettung der Bankengläubiger als Normalfall in der Finanzmarktkrise	372
2.3 In der Theorie – Bankenabwicklung grundsätzlich ohne staatliche Unterstützung	372
2.4 Ausnahme zu den neuen Regeln der Bankenabwicklung	373
2.5 Supranationale Behörden im Euro-Raum	373
2.6 Prävention vor der Rettung	374
2.7 Abwicklungsvorbereitung in der Theorie	374
3 Praxis der Bankenabwicklung	375
3.1 Erste Bewährungsproben in der Praxis	375
3.2 Praxis der Bankenaufsicht bei der EZB	376
3.3 Wirtschaftsprüfer der notleidenden Banken in der Praxis	377
3.4 Praxis der Abwicklung der spanischen BPE	378
3.5 Präventivmaßnahmen versus politischer Druck	378
4 Fazit	379
Literatur	380

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