| Vorwort | 8 |
| Einleitung | 10 |
| Wie funktioniert ein Hebelzertifikat? | 13 |
| Allgemeines | 16 |
| Steigende Kurse | 18 |
| Hintergrund | 19 |
| Dividenden | 20 |
| Ku¨nftige Ungewissheit | 21 |
| Die Hebelproblematik | 24 |
| Fallende | 28 |
| Möglichkeiten | 29 |
| Hintergrund | 29 |
| Zinsen | 31 |
| Dividenden | 31 |
| Was wäre, wenn ...? | 32 |
| Informationen | 32 |
| Knock-out-Schwelle | 36 |
| Verschiedene Varianten | 36 |
| Sicherung gegen Totalverlust | 37 |
| Stopp-Schwelle = Preispuffer? | 38 |
| Steuern und K.o. | 39 |
| Stopp-Kurse | 39 |
| Verluste aussitzen | 39 |
| Verfallstermin | 42 |
| Handel an der Börse | 42 |
| Kein Handel mehr | 42 |
| Kennzahlen | 46 |
| Spreads undV olatilität | 54 |
| Einfache Berechnung | 54 |
| Spreads | 54 |
| Volatilität | 55 |
| Optionsschein oder Turbo? | 56 |
| Fallende Volatilität | 56 |
| Steigende Volatilität | 57 |
| Beachtenswerts zur Volatilität | 57 |
| Endlos-Turbos | 60 |
| Laufzeit | 61 |
| Anpassung des Finanzierungslevels | 62 |
| Stopp-Schwelle | 62 |
| Dividenden | 63 |
| Längere Haltedauer | 63 |
| Ausu¨bung | 63 |
| Beispielrechnungen | 66 |
| Beispiel 1: Fallender Kurs, u¨berschlägige Berechnung | 66 |
| Beispiel 2 : Steigender Kurs, genaue Berechnung, Aufgeld, Vergleich von Hebelzertifikaten | 70 |
| Trading mit Turbos | 80 |
| Was wird benötigt? | 82 |
| Geld | 82 |
| Wertpapier-Depot | 82 |
| Börsentermingeschäftsfähigkeit | 83 |
| Praktischer Handel mit Turbos | 86 |
| Direkter Handel mit den Emittenten | 86 |
| Volumen als Entscheidungsgröße | 86 |
| Orders werden vom Emittenten „herausgefischt“ | 87 |
| Spreads | 87 |
| Kurse werden gestellt | 88 |
| Discount-Broker geben den Takt an | 88 |
| Im Handelsraum | 89 |
| Der richtige Preis – aber wie? | 90 |
| Hedging und Konkurrenz | 90 |
| Akzeptanz des außerbörslichen Handels | 90 |
| Börslicher Handel | 92 |
| Orderzusätze | 94 |
| Besonderheiten | 97 |
| Interessantesim Internet | 100 |
| Die zehn Gebotefu¨r Turbo-Trader | 110 |
| 1. Immer Stopp-Kurse setzen | 110 |
| 2. Nie gegen den Primärtrend spekulieren | 110 |
| 3. Orders immer limitieren | 111 |
| 4. Depotanteil von höchstens 15 Prozent | 111 |
| 5. Turbozertifikate mit hohem Aufgeld/Spread meiden | 111 |
| 6. Mit Turbozertifikaten nie auf Kredit spekulieren | 112 |
| 7. Turbozertifikate mit zu hohem Hebel meiden | 112 |
| 8. Erst informieren – dann kaufen | 112 |
| 9. Regelmäßig die Kurse kontrollieren | 113 |
| 10. Rechtzeitig verkaufen | 113 |
| Das Erfolgsgeheimnis | 116 |
| Praxisbeispiel: DaimlerChrysler | 117 |
| Häufig gestellte Fragen | 120 |
| Was ist ein Hebelzertifikat? | 122 |
| Was ist der Unterschied zu einem Optionsschein? | 122 |
| Was ist der Unterschied zu einem Future? | 122 |
| Kann ich bei einem Investment mit Turbos mehr als meinen urspru¨nglichen Einsatz verlieren? | 123 |
| Wo bekomme ich Turbos? | 123 |
| Warum fallen Turbos in eine hohe Risikoklasse? | 123 |
| Wer legt die Kurse fest? | 124 |
| Warum weitet sich die Spanne zwischen An- und Verkauf in der Nähe der Knock-out-Barriere aus? | 124 |
| Wie erfahre ich die aktuellen Kurse? | 124 |
| Welche weiteren Bezeichnungen gibt es fu¨r Turbos? | 124 |
| Warum gibt es so viele Turbos? | 125 |
| Können K.o.-Produkte jederzeit gekauft und verkauft werden? | 125 |
| Warum werden Hebelzertifikate meist mit so kurzen Laufzeiten emittiert? | 125 |
| Warum ist die Stopp-Schwelle oder Knock-out-Barriere so wichtig? | 126 |
| Kann ich Hebelzertifikate auch außerbörslich mit den Emittenten handeln? | 126 |
| Welchen Vorteil bietet der börsliche gegenu¨ber dem außerbörslichen Handel? | 126 |
| Warum spielt der Umsatz in einem Hebelzertifikat keine Rolle bei der Auswahl eines geeigneten Papiers? | 126 |
| Warum gibt es Differenzen bei der Berechnung eines Hebelzertifikats, dessen Basiswert (z. B. eine US-Aktie oder Gold) in einer ausländischen Währung notiert? | 127 |
| Übersicht Emittenten | 130 |
| Autoren | 138 |
