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E-Book

Ökologische Investments

Chancen und Risiken grüner Geldanlagen

Autor	Thomas Werner
Verlag	Gabler Verlag
Erscheinungsjahr	2009
Seitenanzahl	221 Seiten
ISBN	9783834980090
Format	PDF
Kopierschutz	DRM
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	52,99 EUR

Dieses Buch zeigt die aktuellen ökologischen Investitionsmöglichkeiten als Kapitalanlage auf - von der Direktanlage über Geschlossene Fonds, Anleihen, Aktien und Zertifikate bis hin zu verschiedenen Mischformen. Thomas Werner stellt die individuellen Konzeptionsmerkmale vor und diskutiert die typischen Chancen und Risiken ökologischer Investments.

Thomas Werner ist im Produktmanagement einer internationalen Bank tätig. Daneben unterrichtet er regelmäßig an verschiedenen Bildungseinrichtungen und hält Fachvorträge zu allgemeinen bzw. speziellen wirtschaftlichen Themen im gesamten Bundesgebiet.

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Inhaltsverzeichnis

Vorwort	5
Inhaltsverzeichnis	9
Abkürzungsverzeichnis	17
Einleitung	19
1. Geld, Ökologie und Ethik	19
1.1 Energie und Ökologie	22
1.2 Erneuerbare Energien	22
1.3 Historische Entwicklung	27
1.4 Nachhaltige Investitionen	29
1.5 Ethische Investitionen	30
1.6 Definition ethisch-ökologische Anlagen	31
2. Begriffsabgrenzung ökologischer Investments	33
3. Ökologische Finanzaspekte	35
3.1 Kapitalanleger	36
3.2 Renditeaussichten	38
3.3 Emotionale Faktoren	38
3.4 Mittelverwendung: Ökologische Aspekte als wichtigstes Ziel	39
3.5 Sicherheitsbewusstsein	40
3.6 Liquidität	42
3.7 Fungibilität	43
3.8 Anlagehorizont	43
3.9 Verwaltungsaufwand	44
3.10 Auswahlverfahren	44
Arten der ökologisch orientierten Energienutzung	49
1. Bioenergieanlagen	49
1.1 Biomasse	51
1.2 Holz	52
1.3 Biogasanlagen	53
2. Biotreibstoffe	56
3. Solarenergie	57
4. Photovoltaik	57
5. Solarthermie	58
6. Windkraft	59
7. Geothermische Energie	61
7.1 Oberflächennahe Erdwärme	62
7.2 Tiefengeothermie	63
8. Wasserkraft	64
8.1 Wasserkraftwerke	65
8.2 Durchlaufwasserkraftwerke	65
8.3 Akkumulationswasserkraftwerke	66
8.4 Gezeiten-Kraftwerke	66
8.5 Meeresströmungen	66
8.6 Energie der Wellen	67
9. Brennstoffzellen	67
Ökologisch orientierte Investitionsmöglichkeiten	68
Ökologische Direktinvestitionen	70
1. Arten der Direktinvestition	70
2. Motive zur Direktinvestition	72
3. Funktionsweise eines ökologischen Direktinvestments	72
Ökologisch orientierte stille Beteiligungen	73
1. Rechtliche Grundlagen der stillen Gesellschaft	73
2. Steuerliche Behandlung der stillen Gesellschaft	74
3. Vorteile der stillen Gesellschaft	75
Ökologisch orientierte Geschlossene Fonds	76
1. Marktüberblick	78
2. Rechtliche Rahmenbedingungen	79
2.1 Kommanditgesellschaft	80
2.2 Gesellschaft bürgerlichen Rechts	81
3. Abgrenzung zwischen Publikumsfonds und Private Placement	82
4. Merkmale Geschlossener Fonds	83
5. Anlegerkreis	83
6. Vorteile der Anlage in Geschlossene Fonds	84
6.1 Sicherheit durch gemanagte Anlage	85
6.2 Rendite	86
6.3 Ausschüttung	86
6.4 Steuervorteile	87
6.5 Wertzuwachs	88
6.6 Einfaches Handling/Komfortable Kapitalanlage	88
7. Risiken von Geschlossenen Fonds	89
7.1 Steuerliche Risiken	90
7.2 Finanzierungsrisiko	90
7.3 Währungsrisiko	91
7.4 Platzierungsrisiko	92
7.5 Fungibilität der Anteile	92
7.6 Prognose-/ Marktrisiko	93
8. Zweitmarkt für Geschlossene Fonds	93
9. Arten von Geschlossenen Fonds	94
9.1 Steuerorientierte Fonds	95
9.2 Ausschüttungsorientierte Fonds	95
9.3 Inländische Immobilienfonds	96
9.4 Auslands-Immobilienfonds	96
9.5 Schiffsfonds	97
9.6 Private-Equity-Fonds	98
9.7 Lebensversicherungsfonds	99
9.8 Sonstige Fonds	100
9.9 Unternehmerische Flugzeugfonds	100
9.10 Dachfonds und Mischfonds	101
9.11 Wald- und Holzfonds	101
10. Ökologische Fonds	102
10.1 Windkraftanlagenfonds	102
10.2 Solarfonds	103
10.3 Geothermiefonds	105
10.4 Biogasanlagenfonds	105
10.5 Klimaschutzfonds	106
10.6 Öko-Dachfonds	106
10.7 Sonstige Ökofonds	107
Ökologische Investmentfonds	108
1. Allgemein	108
2. Ursprünge und historische Entwicklung	108
3. Rechtliche Rahmenbedingungen	109
3.1 Investmentgesetz	110
3.2 Investmentsteuergesetz	110
4. Abgrenzung Publikums- versus Spezialfonds	111
5. Funktionsweise	111
5.1 Kapitalanlagegesellschaft	111
5.2 Sondervermögen	114
5.3 Depotbank	115
6. Einzahlungen	116
7. Ausgabe- und Rücknahmepreise	116
8. Performance	116
9. Risikomaßstab	118
10. Einteilung des Investmentfondsangebotes	118
10.1 Rentenfonds	119
10.2 Offene Immobilienfonds	119
10.3 Geldmarktfonds	119
10.4 Gemischte und sonstige Fonds	120
10.5 Altersvorsorge-Fonds	120
10.6 Dachfonds	120
10.7 Aktienfonds	120
10.8 Ökofonds	122
10.9 Ökologische Aktienfonds	122
10.10 Öko-Rentenfonds	124
10.11 Ökomischfonds	125
10.12 Ökodachfonds	125
Ökologische Aktiengesellschaften und Aktien	126
1. Aktiengesellschaft – Allgemeine Grundlagen	127
2. Aktie	127
3. Ökologisch orientierte Aktiengesellschaften und Aktien	130
4. Kennzahlen einer ökologischen Aktie	132
5. Risiken ökologisch orientierter Aktiengesellschaften	133
Ökologisch orientierte Anleihen	135
1. Anleihen allgemein	135
2. Anleihen und ihre Emissionsmärkte	138
3. Arten von Anleihen	139
4. Tilgung	141
5. Verzinsung und Rendite	142
6. Ökologisch orientierte Anleihen	145
7. Risiken	146
Ökologisch orientierte Genussrechte und Genussscheine	149
1. Genussrechte	150
2. Genussscheine	151
3. Genussscheinarten	151
4. Ökologische Genussrechte	153
5. Poolung von Genussrechten	155
6. Risiken von ökologisch orientierten Genussscheinen	156
Strukturierte ökologische Investments	159
1. Ökologische Zertifikate	161
2. Anleger für Zertifikate	162
3. Kosten	163
4. Partizipationszertifikate allgemein	163
4.1 Aktienpartizipationszertifikat	164
4.2 Indexzertifikat	166
5. Index	167
5.1 World Solar Energy Index, Solex	170
5.2 Der Natur-Aktien-Index, NAI	171
5.3 European Renewable Energy Index, ERIX	172
5.4 World Alternative Energy Total Return Index, WAEX®	173
5.5 ÖkoDAX®	173
5.6 DAXglobal Alternative Energy Index®	174
5.7 Renewable Energy Industrial Index, RENIXX®	174
5.8 World Bioenergy Total Return Index®	175
6. Basket-Zertifikat	175
7. Risiken von ökologisch orientierten Zertifikaten	176
7.1 Konjunkturrisiko	176
7.2 Kursänderungsrisiko	177
7.3 Wertverfall	177
Ökologisches Private Equity	178
1. Private Equity	179
2. Venture Capital	179
3. Expansionsfinanzierung	181
4. Bridge Financing	181
5. Mezzanine Financing	181
6. Buy-out	182
7. Exit-Möglichkeiten bei Private-Equity- Engagements	182
8. Beteiligungsmöglichkeiten	184
8.1 Direktinvestitionen	186
8.2 Private-Equity-Fonds	186
8.3 Dachfonds	187
9. Risiken von Private Equity	188
9.1 Wertminderung, Verlust der Einlage	188
9.2 Illiquidität	189
9.3 Fehlende Ausschüttungssicherheit	191
Ökologisch orientierte Mikrofinanzierung	193
1. Mikrofinanzierung	193
2. Mikrofinanzierungsfonds	197
3. Strukturierte Investitionsvehikel	198
4. Mikrofinanzierung und Ökologie	199
5. Ökologische Kleinkreditfinanzierungsprojekte	200
6. Mikroenergie	202
7. Risiken	203
Ökologisch orientierte Lebens- und Rentenversicherung	205
1. Lebensversicherung	207
2. Rentenversicherung	208
3. Ökologisch orientierte und fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung	210
4. Ökologische, nicht fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung mit eigenem Abrechnungskreis	210
5. Ökologische, nicht fondsgebundene, Lebens- und Rentenversicherung ohne eigenen Abrechnungskreis	211
6. Risiken	211
Ökologische Investments als Teil eines Portfolios	212
1. Portfoliotheorie	215
2. Effiziente Portfolios	217
3. Effiziente Portfolios aus risikolosen und riskanten Wertpapieren	217
4. Dachfonds	220
5. Geschlossene Fonds – Baustein eines diversifizierten Portfolios	221
6. Erneuerbare Energien – Eine Vielzahl von Lösungen für ein großes Problem	223
7. Zukünftiges Energie-Szenario	224
Abbildungsverzeichnis	225
Der Autor	227
Stichwortverzeichnis	228

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