Sie sind hier
E-Book

Risikominimales Hedging mit Forwards und Futures

AutorJohannes von Mulert
Verlagdiplom.de
Erscheinungsjahr1997
Seitenanzahl81 Seiten
ISBN9783832402259
FormatPDF
Kopierschutzkein Kopierschutz/DRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis38,00 EUR
Inhaltsangabe:Einleitung: Im Rahmen dieser Arbeit wird der Fall der Metallgesellschaft aus dem Jahre 1993 als Anlaß dafür genommen, eine Abhandlung der Hedgingtheorie sowohl theoretisch als auch empirisch vorzunehmen, um schließlich mögliche Quellen des Mißerfolgs von Hedging-Strategien aufzuzeigen. Nach dem ersten, den Fall der Metallgesellschft erläuternden Abschnitt, ist im zweiten Abschnitt die Klärung des Begriffs des Risikos erforderlich. Im daran anschließenden dritten Abschnitt wird das Pricing von Future- und Forwardkontrakten geschildert, sowie einige gehandelte Kontraktformen, z.B. der DAX-Future, vorgestellt. Eine Übersicht über die wichtigsten Hedging-Ansätze, eine Erläuterung der Strategie des roll-over Hedges, sowie die Vorstellung einiger Maße, die den Erfolg von Hedgingmaßnahmen widerspiegeln, bietet der vierte Abschnitt an. Bei Vertiefung der mit roll-over Hegdes verbundenen Problemen stößt man auf eine besondere Anpassungsstrategie, die den durch das Marking-to-Market verursachten Verzerrungen in der Bewertung von Futures und Forwards gerecht werden soll: das 'tailing the hedge'. Nach einer theoretischen Fundierung dieses Phänomens wird im fünften Abschnitt in einer empirischen Untersuchung geprüft, ob die Tailing-Maßnahmen tatsächlich eine signifikante Verbesserung der Hedgingperformance mit sich bringen. Im abschließenden sechsten Abschnitt werden die Ergebnisse dieser Arbeit zusammengefaßt und es wird ein Ausblick auf weitergehende Möglichkeiten zur Untersuchung dieses Themas gegeben. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: InhaltsverzeichnisI AbbildungsverzeichnisIII AbkürzungsverzeichnisIV 1.Notwendigkeit einer korrekten Hedgingstrategie1 2.Hedging als Reaktion auf Risiko3 2.1Risikobegriff in der Literatur3 2.1.1Komponenten des Risikos4 2.1.2Ermittlung des Risikos5 2.2Hedging, Arbitrage und Spekulation9 3.Hedging mit Termininstrumenten12 3.1Futurekontrakte12 3.1.1Pricing von Futurekontrakten13 3.1.2DAX-Future19 3.1.3Weitere Futurekontrakte21 3.2Forwardkontrakte22 3.2.1Pricing von Forwardkontrakten23 3.2.2Forward Rate Agreements24 3.3Forwards vs. Futures25 4.Management von Hedge-Positionen29 4.1Hedging-Theorien29 4.1.1Traditioneller Ansatz29 4.1.2Gewinnerzielungsansatz nach WORKING31 4.1.3Portefeuille-theoretischer Ansatz33 4.2Ermittlung der Hedgeratio36 4.3Roll-over Hedge40 4.4Erfolgsmaße43 4.5Tailing-the-Hedge44 4.5.1Determinanten des Tailing45 4.5.2Beispiel: Tailed Hedge48 5.Empirische [...]

Kaufen Sie hier:

Horizontale Tabs

Blick ins Buch

Weitere E-Books zum Thema: Finanzierung - Bankwirtschaft - Kapital

Rating

E-Book Rating
Chance für den Mittelstand nach Basel II. Konzepte zur Bonitätsbeurteilung, Schlüssel zur Finanzierung Format: PDF

Eine gute Bonitätsnote wird zum Dreh- und Angelpunkt der Konditionen. Nur wer die Regeln kennt, nach denen Ratings erteilt werden, kann sich die Prüfverfahren vorbereiten. Autor Dr.…

Weitere Zeitschriften

Card-Forum

Card-Forum

Card-Forum ist das marktführende Magazin im Themenbereich der kartengestützten Systeme für Zahlung und Identifikation, Telekommunikation und Kundenbindung sowie der damit verwandten und ...

Das Grundeigentum

Das Grundeigentum

Das Grundeigentum - Zeitschrift für die gesamte Grundstücks-, Haus- und Wohnungswirtschaft. Für jeden, der sich gründlich und aktuell informieren will. Zu allen Fragen rund um die Immobilie. Mit ...

dental:spiegel

dental:spiegel

dental:spiegel - Das Magazin für das erfolgreiche Praxisteam. Der dental:spiegel gehört zu den Top 5 der reichweitenstärksten Fachzeitschriften für Zahnärzte in Deutschland (laut LA-DENT 2011 ...

ea evangelische aspekte

ea evangelische aspekte

evangelische Beiträge zum Leben in Kirche und Gesellschaft Die Evangelische Akademikerschaft in Deutschland ist Herausgeberin der Zeitschrift evangelische aspekte Sie erscheint viermal im Jahr. In ...