Ein Rechenbeispiel

Sicher haben Sie sich schon oft gefragt, wie Sie Ihr sauer verdientes Geld gut anlegen können. Die Entscheidung fällt nicht leicht. Das Angebot an Geldanlagemöglichkeiten ist riesig, kaum ein Anleger behält noch den Überblick: Ob Fonds, Aktien, Anleihen, Festgeld, Sparbriefe oder Lebensversicherungen: Die Finanzdienstleister und anderen Anbieter buhlen um Ihre Gunst bzw. Ihr Geld und versprechen Ihnen oft das Blaue vom Himmel.

Sehen wir uns einmal an, was die einzelnen Anlageformen an Rendite bringen und wie sich eine höhere oder niedrigere Verzinsung im Laufe der Zeit auswirkt. Wie schneiden Aktien, wie Dividendenstrategien im Vergleich zu Anleihen, Sparbuch oder Festgeld ab? Wie entwickeln sich die einzelnen Anlageformen im Laufe von zehn, zwanzig und mehr Jahren?

Sie werden es kaum glauben: Schon ein paar Prozent mehr Rendite im Jahr, und Ihr Vermögen wächst dramatisch:

Unser erstes Beispiel im Vergleich ist das klassische Sparbuch. Sparbuch? Sie fragen sich vielleicht: Wer legt denn heute noch Geld auf das Sparbuch? Das tun immer noch sehr viele Bürger! Nach Angaben der Deutschen Bundesbank hatten die Deutschen im April 2005 rund 605 Milliarden € in Spareinlagen angelegt und hier eben überwiegend in Sparbücher mit einer Kündigungsfrist von drei Monaten.

Wie Sie nun der Tabelle entnehmen können, werden aus 1.000 € auf dem Sparbuch bei 1,5 % Zins im Jahr in zehn Jahren 1.161 €, in 30 Jahren 1.563 € und in 40 Jahren 1.814 €. Der Gesamtgewinn liegt dann entsprechend nach 40 Jahren bei 81,4 %. Etwas mehr bringt Festgeld. Hier werden aus 1.000 € in 40 Jahren 2.435 €, der Gewinn liegt bei 143,5 %. Noch mehr gibt es bei Bundesschatzbriefen: Nach 40 Jahren liegt der Gewinn bei 205,4 %, aus 1.000 € werden 3.054 €.

Steuern und Inflation nicht vergessen

Aber wissen Sie, was passiert, wenn Sie Inflation und Steuern berücksichtigen? Aus Ihren 1.000 €, die Sie beispielsweise auf das Sparbuch legen, bleiben so nominal und nach einem Durchschnittssteuersatz von 30 % nur noch 835 €! Für Sie ein reines Verlustgeschäft! Stellen Sie sich vor: Der reale Nettozins beim Sparbuch liegt bei –0,45 % im Jahr! Beim Festgeld können Sie bei einem realen Nettozins von 0,075 % pro Jahr insgesamt mit einem Plus von 3,0 % in 40 Jahren rechnen – und zwar nach Steuern und Inflation! Damit können Sie mit Ach und Krach den Wert Ihres Vermögens erhalten. Auch Bundesschatzbriefe machen Sie nicht reich. Das Plus nach 40 Jahren Sparsamkeit und Geldanlage liegt insgesamt real und netto lediglich bei 21,2 %. Mehr zum Thema Steuern lesen Sie in Kapitel 9.

Sie sehen: Sparbuch, Festgeld oder die von der Bundeswertpapierverwaltung in Bad Homburg verniedlichten und stark beworbenen »Bundesschätzchen« sind bei der Performance wirkliche Ladenhüter. Sie bieten Ihnen als Anleger für Ihr sauer verdientes und erspartes Geld keinen nennenswerten Ertrag.

Dividendenaktien bringen die höchste Rendite

Sehen wir uns nun einmal an, wie es um Bundesanleihen, Blue Chips aus dem DAX und Dividendenstrategien bestellt ist:

Die Tabelle zeigt: Mit Bundesanleihen können Sie Ihren Kapitaleinsatz in 40 Jahren etwa vervierfachen. Bei Anlage des Geldes in den DAX und Wiederanlage der Dividenden in den Index haben Sie nach 40 Jahren immerhin schon fast den siebenfachen Betrag. Ein Plus von insgesamt 570 %.

Viel besser laufen aber Dividendenstrategien. Wenn Sie Ihre 1.000 € nach einer ganz simplen Dividendenstrategie 40 Jahre lang investiert hätten, nämlich in die dividendenstärksten Aktien aus dem DAX, dann wären Sie jetzt richtig vermögend: Denn mit Dividendenrennern wurden aus 1.000 € sage und schreibe 39.553 € – ein Plus von rund 4.000 %.

Der Fiskus zeigt sich gnädig

Und Steuer und Inflation? Zehnjährige Bundesanleihen bringen Ihnen in 40 Jahren netto preisbereinigt immerhin schon 42 % Vermögenszuwachs. Der DAX bringt rund 280 %, die Dividendenstrategie sogar über 1.400 %. Aus 1.000 € werden so netto real bei Anlage in den DAX etwa 3.800 €, mit der Dividendenstrategie sogar rund 14.000 €.

Anmerkung

Bei der Berechnung von Steuern und Inflation gelten folgende Annahmen: 1,5 % Inflation, 30 % Steuer.

1) Der DAX wird durchgehend gehalten, Steuern fallen also keine an. Die Rendite ist dann 4,87 % pro Jahr abzüglich 1,5 % Inflation im Jahr, ergibt real, also preisbereinigt, ein jährliches Plus von 3,37 %.

2) Eine einfache Dividendenstrategie bringt 9,63 % im Jahr. Abzüglich 1,5 % Inflation bleiben real 8,13 %. Da Sie die Dividenden aktien annahmegemäß innerhalb eines Jahres verkaufen, fallen 30 % Steuern (annahmegemäß Ihr persönlicher Steuersatz) auf die Hälfte des Dividendenertrages an. Konkret: 8,13 % Rendite im Jahr, davon 30 % Steuern auf die Hälfte des Gewinns. Bleiben netto preisbereinigt 6,91 % Plus im Jahr).

Kann das stimmen? Ja! Denn der Kursgewinn im DAX ist komplett steuerfrei, da Sie den Index ja 40 Jahre lang halten und so die Spekulationsfrist überschreiten. Lediglich die Dividenden sind zu versteuern. Aber hier ist nach dem Halbeinkünfteverfahren auch nur die Hälfte des Ertrages zu versteuern. Bei der Dividendenstrategie fallen zwar Steuern für Kursgewinne und die ausgezahlten Dividenden an,...