| Vorwort zur 5. Auflage | 6 |
| Aus dem Vorwort zur 4. Auflage | 7 |
| Inhaltsverzeichnis | 8 |
| Abgekürzt zitierte Literatur | 26 |
| Abkürzungsverzeichnis | 30 |
| A. Einleitung | 34 |
| I. Struktur der Aktiengesellschaft | 34 |
| II. Zweck und Aufgaben der Hauptversammlung | 35 |
| III. Schwächen und Stärken der Hauptversammlungen deutscher Aktiengesellschaften | 37 |
| 1. Schwächen deutscher Publikums-Hauptversammlungen und Gegenmaßnahmen | 37 |
| a) Hohe Teilnehmerzahlen und sinkende Teilnahmequoten | 37 |
| b) Dauer und Inhalt der Aussprache | 39 |
| c) Hauptversammlungsauftritte von Anfechtungsklägern und Investorengruppen | 41 |
| d) Beschlussfassung | 43 |
| 2. Stärken der Hauptversammlung deutscher Aktiengesellschaften | 43 |
| IV. Ausblick | 44 |
| B. Vorbereitung und Einberufung der Hauptversammlung | 46 |
| I. Vorbereitung der Hauptversammlung | 46 |
| 1. Festlegung von Versammlungstag und Versammlungsort | 47 |
| a) Zeitpunkt der Hauptversammlung | 47 |
| b) Ort der Hauptversammlung | 49 |
| c) Hauptversammlung im Ausland? | 50 |
| d) Mehrtägige Hauptversammlungen? | 51 |
| e) Hauptversammlung in der Übernahmesituation (§ 16 Abs. 4 WpÜG) u. a. | 53 |
| 2. Technische Vorbereitung der Hauptversammlung | 53 |
| a) Koordinator | 53 |
| b) Terminplan und Planannahmen | 53 |
| c) Vorbereitung der Tagesordnung | 54 |
| d) Weitere Vorbereitungsmaßnahmen | 54 |
| e) Generalprobe | 55 |
| 3. Vorbereitung bei Einberufung durch Dritte | 55 |
| II. Einberufung der Hauptversammlung | 56 |
| 1. Einberufungsberechtigte und Einberufungsgründe | 56 |
| a) Einberufung durch den Vorstand | 56 |
| b) Einberufung durch den Aufsichtsrat | 61 |
| c) Einberufung durch Behörden | 63 |
| d) Einberufung durch Minderheitsaktionäre | 63 |
| e) Erweiterung der Einberufungsrechte durch die Satzung | 63 |
| f) Einberufungszuständigkeit bei der KGaA | 64 |
| 2. Form der Einberufung | 64 |
| a) Bekanntmachung in den Gesellschaftsblättern | 64 |
| b) Bekanntmachung durch eingeschriebenen Brief | 65 |
| c) Besonderheiten für börsennotierte Gesellschaften | 66 |
| 3. Frist der Einberufung | 68 |
| a) Grundsatz | 68 |
| b) Regelungsrahmen | 68 |
| c) Berechnungsgrundlagen im gesetzlichen Regelfall | 69 |
| d) Satzungsmäßige Gestaltungsmöglichkeiten | 71 |
| 4. Inhalte der Einberufung | 72 |
| a) Pflichtangaben nach § 121 Abs. 3 S. 1 und 2 AktG | 72 |
| b) Pflichtangaben nach § 121 Abs. 3 S. 3 AktG | 74 |
| c) Rechtsfolgen unrichtiger oder unvollständiger Bekanntmachung | 75 |
| 5. Bekanntmachung von Tagesordnung, Beschlussvorschlägen und etwaigen Zusatzinformationen | 77 |
| a) Tagesordnung | 77 |
| b) Beschlussvorschläge | 80 |
| c) Weitere gesetzlich vorgeschriebene Inhalte | 82 |
| d) Ergänzende Pflichten börsennotierter Gesellschaften | 85 |
| e) Mängelfolgen | 86 |
| 6. Zurücknahme und Modifikation der Einberufung | 87 |
| III. Einberufung und Tagesordnungsergänzung auf Minderheitsverlangen | 88 |
| 1. Einberufungsverlangen (§ 122 Abs. 1 AktG) | 89 |
| a) Antragsberechtigte | 89 |
| b) Form und Inhalt des Verlangens | 90 |
| c) Pflichten des Vorstands | 91 |
| 2. Verlangen auf Ergänzung der Tagesordnung (§ 122 Abs. 2 AktG) | 93 |
| a) Verlangen der Minderheit | 93 |
| b) Prüfung und Entscheidung des Vorstands | 95 |
| c) Sonderfragen | 97 |
| 3. Gerichtliche Ermächtigung zur Einberufung einer Hauptversammlung oder Ergänzung der Tagesordnung | 97 |
| a) Antrag und Entscheidung | 97 |
| b) Nutzung der Ermächtigung | 99 |
| c) Sonderfragen und Kosten | 100 |
| 4. Andere Fälle gesetzlich geregelten Minderheitsverlangens | 101 |
| IV. Mitteilungspflichten der Gesellschaft im Vorfeld der Hauptversammlung nach § 125 AktG | 102 |
| 1. Allgemeines | 102 |
| 2. Empfänger der Mitteilung nach § 125 AktG | 103 |
| a) Kreditinstitute und Aktionärsvereinigungen | 103 |
| b) Aktionäre | 105 |
| c) Aufsichtsratsmitglieder | 108 |
| d) Weitergabepflicht der Kreditinstitute | 108 |
| e) Doppelunterrichtung und Verzicht auf Mitteilungen | 110 |
| 3. Inhalte der Mitteilung nach § 125 Abs. 1–3 AktG | 111 |
| a) Mindestinhalte | 111 |
| b) Freiwillige Angaben | 112 |
| 4. Zeitrahmen und praktische Empfehlungen | 113 |
| V. Veröffentlichung und weitere Behandlung von Anträgen und Wahlvorschlägen von Aktionären (§§ 126f. AktG) | 113 |
| 1. Anträge von Aktionären | 113 |
| a) Antragsvoraussetzungen | 114 |
| b) Form und Frist des Antrags | 116 |
| c) Gründe für die Nicht-Zugänglichmachung | 117 |
| d) Modalitäten der Zugänglichmachung | 121 |
| 2. Wahlvorschläge von Aktionären | 122 |
| 3. Stellungnahme der Verwaltung | 123 |
| 4. Aktionärsforum (§ 127a AktG) | 124 |
| VI. Praxis der Weitergabe der Mitteilungen durch Kreditinstitute | 125 |
| 1. Allgemeines | 125 |
| 2. Formen des Versands | 127 |
| a) Keine Bereitschaft zur Vertretung | 127 |
| b) Erbieten zur Stimmrechtsausübung | 127 |
| c) Elektronische Kommunikation | 129 |
| d) Verzicht von Aktionären auf Mitteilungen des Kreditinstituts | 130 |
| e) Aktionärsvereinigungen | 131 |
| VII. Besondere Versammlungsformen | 131 |
| 1. Gesonderte Versammlung (insbesondere: der Vorzugsaktionäre) | 131 |
| 2. Hauptversammlung im Zusammenhang mit einem Angebot nach WpÜG (§ 16 Abs. 3 u. 4 WpÜG) | 132 |
| 3. Universalversammlung | 132 |
| VIII. Mitteilungspflichten nach der Hauptversammlung | 133 |
| C. Teilnahme an der Hauptversammlung | 135 |
| I. Teilnahmerecht der Aktionäre | 135 |
| 1. Grundsatz | 135 |
| 2. Grenzen des Teilnahmerechts der Aktionäre | 136 |
| a) Rechtsgemeinschaft | 136 |
| b) Beschränkung der Geschäftsfähigkeit, Vermögenssorge | 136 |
| c) verpfändete/sicherungsübereignete Aktien | 137 |
| d) Nießbrauch an Aktien | 137 |
| e) Wertpapierleihe | 138 |
| f) Aktienspitzen | 138 |
| g) American Depositary Receipts/Shares (ADR’s) | 138 |
| 3. Gesetzliche und rechtsgeschäftliche Vertretung von Aktionären/ Legitimationszession | 138 |
| a) Gesetzliche Vertretung, Vollmacht und Untervollmacht | 139 |
| b) Vertretung eines Aktionärs durch mehrere Bevollmächtigte | 140 |
| c) Legitimationszession | 141 |
| d) Kein Teilnahmerecht für Stimmboten | 142 |
| e) Teilnahme über elektronische Medien | 142 |
| f) Satzungsmäßige Beschränkungen der Vertreterbestellung | 142 |
| g) Treubindung gegenüber der Gesellschaft | 143 |
| II. Die übrigen Teilnehmer der Hauptversammlung | 143 |
| 1. Teilnahmepflicht von Organmitgliedern und Abschlussprüfer | 144 |
| a) Vorstand und Aufsichtsrat | 144 |
| b) Abschlussprüfer | 145 |
| 2. Teilnahmerecht kraft spezialgesetzlicher Regelung | 145 |
| 3. Teilnahme aufgrund organisatorischer Erfordernisse | 145 |
| a) Notar | 145 |
| b) Versammlungsleiter | 146 |
| c) Mitarbeiter, die Aufgaben in der Ablauforganisation wahrnehmen | 146 |
| 4. Medienvertreter und (sonstige) Gäste | 147 |
| a) Vertreter der Medien | 147 |
| b) Sonstige Gäste | 148 |
| III. Legitimation der Aktionäre und weitere Teilnahmevoraussetzungen | 148 |
| 1. Namensaktien | 149 |
| 2. Börsennotierte Gesellschaften mit Inhaberaktien | 150 |
| 3. Nicht börsennotierte Gesellschaften mit Inhaberaktien | 152 |
| 4. Auswirkungen von Anmelde- und Legitimationsfristen auf die Einberufungsfrist | 153 |
| 5. Prüfung und Nachweis der Personenidentität | 153 |
| 6. Entscheidung bei Zweifeln an der Teilnahmeberechtigung | 153 |
| IV. Teilnehmerverzeichnis (Aktionärsverzeichnis) | 154 |
| 1. Inhalt des Teilnehmerverzeichnisses | 154 |
| 2. Aufstellung des Teilnehmerverzeichnisses | 156 |
| 3. »Auslegung« des Teilnehmerverzeichnisses und Einsichtnahme | 158 |
| 4. Folgen von Verstößen gegen Vorschriften zum Teilnehmerverzeichnis | 161 |
| D. Die Leitung der Hauptversammlung | 162 |
| I. Vorbemerkungen | 162 |
| II. Der Versammlungsleiter | 162 |
| 1. Persönliche Anforderungen an den Versammlungsleiter | 162 |
| a) Rechtliche Vorgaben | 163 |
| b) Praktische Anforderungen | 163 |
| 2. Bestimmung des Versammlungsleiters | 164 |
| a) Bestimmung durch die Satzung | 164 |
| b) Bestimmung durch die Hauptversammlung | 165 |
| c) Bestimmung durch das Gericht | 166 |
| d) Stellvertretender Versammlungsleiter | 166 |
| e) Entbehrlichkeit eines Versammlungsleiters bei Gesellschaften mit nur einem Aktionär | 167 |
| 3. Abberufung eines Versammlungsleiters, Amtsniederlegung | 167 |
| a) Gewählte und gerichtlich bestellte Vorsitzende | 167 |
| b) Abberufung durch die Satzung bestimmter Versammlungsleiter | 168 |
| c) Amtsniederlegung | 169 |
| 4. Vorbereitung des Versammlungsleiters auf die Hauptversammlung | 170 |
| III. Aufgaben und Befugnisse des Versammlungsleiters im Ablauf der Hauptversammlung | 171 |
| 1. Stellung des Vorsitzenden in der Hauptversammlung | 171 |
| 2. Aufgaben vor Eröffnung der Hauptversammlung | 172 |
| 3. Eröffnung der Hauptversammlung | 172 |
| 4. Leitung der Hauptversammlungsdebatte | 175 |
| a) Struktur der Aussprache – Generaldebatte | 175 |
| b) Formalien der Diskussion | 176 |
| c) Reihenfolge der Redner | 177 |
| d) Anträge von Teilnehmern | 178 |
| e) Schluss der Aussprache | 178 |
| 5. Leitung der Abstimmung | 180 |
| a) Organisatorische Vorbereitung | 180 |
| b) Beschlussvorschläge | 180 |
| c) Reihenfolge der Abstimmung bei mehreren Sachanträgen | 181 |
| d) Durchführung der Abstimmung und Auszählung | 183 |
| e) Beschlussfeststellung | 183 |
| 6. Beendigung der Hauptversammlung | 184 |
| a) Grundsatz | 184 |
| b) Zuständigkeiten von Versammlungsleiter und Hauptversammlung | 184 |
| c) Unterbrechung der Hauptversammlung | 185 |
| IV. Einzelne Problembereiche der Versammlungsleitung | 186 |
| 1. Dauer der Hauptversammlung | 187 |
| 2. Beschränkungen der Debatte | 189 |
| a) Generelle Beschränkung der Rede- und ggf. Fragezeit | 189 |
| b) Schließung der Rednerliste | 191 |
| c) Schluss der Debatte | 192 |
| d) Individuelle Beschränkung des Rede- und Fragerechts | 192 |
| 3. Ordnungsmaßnahmen bei Störungen | 194 |
| a) Störung durch den aktuellen Redner | 195 |
| b) Störung durch andere Teilnehmer | 197 |
| c) Störung durch Gäste, Medienvertreter und Mitarbeiter der Gesellschaft | 198 |
| d) Störung durch äußere Umstände | 198 |
| 4. Behandlung von »Anträgen zur Geschäftsordnung« | 198 |
| a) Anträge auf Vertagung oder Absetzung von Tagesordnungspunkten | 200 |
| b) Anträge auf Abwahl des Versammlungsleiters | 201 |
| c) Sonstige Anträge zur Geschäftsordnung | 202 |
| V. Folgen rechtswidriger Maßnahmen des Versammlungsleiters | 202 |
| VI. Geschäftsordnung der Hauptversammlung | 203 |
| E. Stimmrecht | 207 |
| I. Grundsätzliches | 207 |
| 1. Stimmrecht als Bestandteil des Mitgliedschaftsrechts | 207 |
| 2. Berechnung der Stimmenzahl | 208 |
| 3. Übertragbarkeit des Stimmrechts | 208 |
| 4. Rechtsnatur des Stimmrechts und Anfechtbarkeit der Stimmabgabe | 209 |
| 5. Uneinheitliche Stimmabgabe | 210 |
| II. Generelle Einschränkungen und Erweiterungen des Stimmrechts | 211 |
| 1. Teileingezahlte Aktien | 211 |
| 2. Aktienspitzen | 211 |
| 3. Höchststimmrecht | 212 |
| 4. Mehrstimmrechtsaktien | 215 |
| 5. Vorzugsaktien ohne Stimmrecht | 216 |
| a) Zulässigkeit der Ausgabe | 216 |
| b) Rechte der Vorzugsaktionäre in der Hauptversammlung | 216 |
| c) Zustimmung der Vorzugsaktionäre in einer Sonderversammlung bei Beeinträchtigung | 218 |
| des Vorzugs | 218 |
| d) Sonderbeschlüsse nach anderen gesetzlichen Regeln | 219 |
| III. Individuelle Einschränkungen des Stimmrechts oder der Stimmrechts-ausübung | 220 |
| 1. Stimmverbote für Organmitglieder und bestimmte betroffene Aktionäre | 220 |
| 2. Ruhen des Stimmrechts | 222 |
| a) Ruhen des Stimmrechts aus eigenen Aktien – §§ 71ff. AktG | 223 |
| b) Ruhen des Stimmrechts bei wechselseitiger Beteiligung | 223 |
| c) Ruhen des Stimmrechts bei Verletzung von Mitteilungs- oder Angebotspflichten | 224 |
| 3. Folgen des Verstoßes gegen die unter 1. und 2. beschriebenen Stimmverbote | 226 |
| 4. Inhaltliche Beschränkungen des Stimmrechts durch Stimmbindungsvereinbarungen | 227 |
| a) Grundsätzliches | 227 |
| b) Besondere Beschränkungen für Stimmbindungen gegenüber der Gesellschaft | 228 |
| oder ihren Organen – § 136 Abs. 2 AktG | 228 |
| c) Generelle Beschränkungen zulässiger Stimmbindung | 229 |
| 5. Inhaltliche Beschränkung des Stimmrechts durch die gesellschaftliche Treupflicht | 230 |
| IV. Stimmrechtsausübung durch den Aktionär oder durch Dritte | 231 |
| 1. Überblick | 231 |
| 2. Ausübung des Stimmrechts durch den Aktionär141 | 232 |
| 3. Ausübung des Stimmrechts durch (offen) Bevollmächtigte | 232 |
| a) Person des Bevollmächtigten | 233 |
| b) Inhalt der Vollmacht | 235 |
| c) Form der Vollmacht, Vorlage bei der Gesellschaft | 236 |
| 4. Legitimationsübertragung (bei Inhaberaktien) | 238 |
| 5. Vollmachtstimmrecht der Kreditinstitute | 239 |
| a) Einleitung | 239 |
| b) Überblick zu den Besonderheiten der Beziehung des Kreditinstituts zu seinen Kunden | 241 |
| bzw. Vollmachtgebern | 241 |
| c) Informationspflichten des Kreditinstituts gegenüber seinen Kunden und Erbieten | 241 |
| zur Stimmrechtsausübung | 241 |
| d) Vollmacht und Weisungen des Aktionärs | 244 |
| e) Verhalten des Kreditinstituts in der Hauptversammlung | 247 |
| f) Stimmrechtsvertretung des Kreditinstituts in der eigenen Hauptversammlung | 250 |
| und bei Tochter- und Beteiligungsgesellschaften | 250 |
| g) Fehlerfolgen und Haftung | 251 |
| h) Bewertung | 252 |
| 6. Vollmachtstimmrechte von Aktionärsvereinigungen und geschäftsmäßig Handelnden | 252 |
| 7. Sonderfragen bei Namensaktien | 253 |
| a) Aktienregister als Grundlage für die Ausübung von Aktionärsrechten | 254 |
| b) Fallgruppen der Eintragung und Rechtsausübung | 255 |
| c) Anmeldeerfordernis und Umschreibungsstopp | 257 |
| V. Beschlussfassung und Beschlussfeststellung | 258 |
| 1. Generelle Fragen der Beschlussfassung | 258 |
| a) Offene oder geheime Abstimmung | 259 |
| b) Reihenfolge der Abstimmungen | 259 |
| c) Konzentrative Abstimmung | 260 |
| 2. Möglichkeiten der Stimmenzählung | 261 |
| 3. Formen der Abstimmung | 262 |
| 4. Beschlussfeststellung | 264 |
| VI. Sonderbeschlüsse in der Hauptversammlung und in Sonderversammlungen | 266 |
| F. Mit Stimmenmehrheiten und Kapitalquoten verbundene Rechte | 267 |
| I. Einleitung | 267 |
| II. Quotengebundene Aktionärsrechte außerhalb der Hauptversammlung | 267 |
| 1. Vorbemerkungen | 267 |
| 2. Die faktisch anfechtungsbeschränkende Grenze von 1.000 Euro anteiligen Betrags | 268 |
| 3. Minderheitenrechte, die an 1 % des Grundkapitals oder einen anteiligen Betrag von 100.000 Euro anknüpfen | 268 |
| 4. Minderheitenrechte, die an 5 % des Grundkapitals oder einen anteiligen Betrag von 500.000 Euro anknüpfen | 269 |
| 5. Minderheitenrecht, das an 5 % des Grundkapitals oder einen Börsenwert von 500.000 Euro anknüpft | 270 |
| 6. Minderheitenrechte, die an 10% des Grundkapitals oder einen anteiligen Betrag von 1 Mio. Euro anknüpfen | 270 |
| 7. Minderheitenrechte, die an 5 % des Grundkapitals anknüpfen | 270 |
| 8. Minderheitsrechte, die an 10% des Grundkapitals anknüpfen | 271 |
| 9. Ermittlung der Anteile am Grundkapital | 272 |
| III. Quotenbezogene Aktionärsrechte in der Hauptversammlung außerhalb von Beschlussmehrheiten | 272 |
| 1. Vorbemerkung | 272 |
| 2. Antragsrechte von Aktionären | 273 |
| 3. Widerspruchsrechte bei Verzicht auf Ersatzansprüche | 273 |
| IV. Beschlussmehrheiten in der Hauptversammlung | 274 |
| 1. Vorbemerkungen | 274 |
| a) Grundsatz | 274 |
| b) Qualifizierte Mehrheit und weitere Erfordernisse | 274 |
| c) Gestaltungsmöglichkeiten in der Satzung | 275 |
| 2. Beschlussfassung der Hauptversammlung | 276 |
| a) Beschlussfassung mit einfacher Stimmenmehrheit ohne weitere Erfordernisse | 276 |
| b) Beschlussfassung mit qualifizierter Stimmenmehrheit | 277 |
| c) Beschlussfassung mit einfacher Stimmenmehrheit38 und zwingendem weiteren | 277 |
| Erfordernis | 277 |
| d) Beschlussfassung mit einfacher Stimmenmehrheit38 und nach oben und unten | 278 |
| änderbarer 75 %-Kapitalmehrheit | 278 |
| e) Beschlussfassung mit einfacher Stimmenmehrheit38 und nur nach oben änderbarer | 278 |
| 75%-Kapitalmehrheit | 278 |
| f) Zustimmung aller Aktionäre/Betroffenen | 279 |
| g) Sonderfragen | 280 |
| 3. Sonderbeschlüsse | 280 |
| a) Sonderbeschlüsse bei Vorhandensein mehrerer Gattungen | 280 |
| b) Sonderbeschlüsse außenstehender Aktionäre | 281 |
| 4. Sonderbestimmungen für die Kommanditgesellschaft auf Aktien | 281 |
| G. Auskunftsrechte der Aktionäre | 283 |
| I. Einbindung des Auskunftsrechts in die Informationsrechte der Aktionäre | 283 |
| 1. Informationsrechte in der Hauptversammlung | 283 |
| 2. »Kollektive« Informationsrechte der Aktionäre | 283 |
| 3. Individuelle Informationsrechte außerhalb der Hauptversammlung | 285 |
| II. Grundlagen und Inhaber von Rede-, Frage- und Auskunftsrecht | 286 |
| 1. Grundlagen der individuellen Informationsrechte in der Hauptversammlung | 286 |
| 2. Rechtsträger | 287 |
| III. Inhalt und Grenzen des Rede- und Fragerechts | 288 |
| 1. Rahmen des Rede- und Fragerechts | 288 |
| 2. Beschränkungen des Rede- und Fragerechts | 290 |
| a) Geordnete Gewährung des Rede- und Fragerechts | 290 |
| b) Reihenfolge von Redebeiträgen | 292 |
| c) Einschränkung des Rede- und Fragerechts | 292 |
| d) Missbrauch des Rede- und Fragerechts | 295 |
| IV. Auskunftsrecht und Auskunftsverweigerung in der Hauptversammlung | 296 |
| 1. Auskunftsverpflichteter nach § 131 AktG | 296 |
| 2. Umfang und Form der Auskunfterteilung | 298 |
| a) Auskunft in der Hauptversammlung | 298 |
| b) Auskunftsrecht und Ordnungsmaßnahmen des Versammlungsleiters | 299 |
| c) Vorbereitung und Form der Auskunfterteilung | 300 |
| d) Vollständigkeit und Richtigkeit der Auskunft | 302 |
| 3. Inhaltlicher Umfang des Auskunftsrechts | 303 |
| a) Angelegenheiten der Gesellschaft | 303 |
| b) Erforderlichkeit zur Beurteilung von Gegenständen der Tagesordnung | 304 |
| c) Fallgruppen und ihre Behandlung in Rechtsprechung und Literatur | 306 |
| d) Gesetzliche Sonderregelungen zum kollektiven und individuellen Auskunftsrecht | 312 |
| in der Hauptversammlung | 312 |
| 4. Auskunftsverweigerungsrechte | 314 |
| a) § 131 Abs. 3 Nr. 1 AktG – Nachteilsgefahr | 315 |
| b) § 131 Abs. 3 Nr. 2 AktG – Steuerfragen | 316 |
| c) § 131 Abs. 3 Nr. 3 AktG – stille Reserven | 317 |
| d) § 131 Abs. 3 Nr. 4 AktG – Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden | 318 |
| e) § 131 Abs. 3 Nr. 5 AktG – Strafbarkeit | 318 |
| f) § 131 Abs. 3 Nr. 6 AktG – Sonderregelung für Banken und Finanzdienstleister | 319 |
| g) § 131 Abs. 3 Nr. 7 AktG – anderweitige Bekanntmachung oder Beantwortung | 319 |
| h) Gesondertes Auskunftsverweigerungsrecht bei Insiderinformationen? | 321 |
| i) Auskunftsverweigerung bei Treupflichtverletzung? | 322 |
| 5. Geltendmachung von Auskunftsverweigerungsgründen und Auskunftsrechtsverletzungen | 323 |
| 6. Auskunftserteilung außerhalb der Hauptversammlung | 326 |
| a) Erteilung der Auskunft aufgrund der Aktionärseigenschaft | 326 |
| b) Form und Ort der Geltendmachung des erweiterten Auskunftsanspruchs | 327 |
| c) Sonderproblem: Erteilung von Informationen an Übernahmeinteressenten | 328 |
| V. Rechtsfolgen der Verletzung von Rede-, Frage- oder Auskunftsrechten | 329 |
| 1. Anfechtungsklage | 329 |
| 2. Auskunftserzwingungsverfahren – § 132 AktG | 329 |
| 3. Schadenersatzansprüche gegen den Vorstand | 334 |
| 4. Strafbarkeit, Sonderprüfung | 335 |
| a) Strafbarkeit | 335 |
| b) Sonderprüfung | 335 |
| H. Vorlage des Jahresabschlusses und Gewinnverwendung | 336 |
| I. Der Jahresabschluss im Vorfeld der Hauptversammlung | 336 |
| 1. Aufstellung des Jahresabschlusses | 336 |
| 2. Prüfung des Jahresabschlusses | 337 |
| 3. Prüfung durch den Aufsichtsrat | 337 |
| 4. Entscheidung über die Billigung des Jahresabschlusses und Feststellung des Jahresabschlusses | 338 |
| a) Regelfall: Billigung durch den Aufsichtsrat und Feststellung des Jahresabschlusses | 338 |
| b) Zuständigkeit der Hauptversammlung für die Feststellung | 339 |
| c) »Billigung« unter Bedingungen oder Auflagen | 339 |
| d) Besondere Fälle der Verlagerung der Feststellungszuständigkeit | 340 |
| auf die Hauptversammlung | 340 |
| 5. Einzelabschluss nach IAS und Konzernabschluss | 341 |
| II. Exkurs: Jahresüberschuss und Bilanzgewinn | 342 |
| 1. Strukturen der Gewinnermittlung und Gewinnverwendung bei der AG | 342 |
| 2. Entnahmen aus Kapitalrücklagen | 343 |
| 3. Entnahmen aus Gewinnrücklagen | 344 |
| 4. Einstellungen in Gewinnrücklagen | 345 |
| a) Feststellung des Jahresabschlusses durch Vorstand und Aufsichtsrat | 345 |
| b) Feststellung des Jahresabschlusses durch die Hauptversammlung | 346 |
| c) Sonderfragen im Konzern | 346 |
| III. Der Regelfall: Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses an die Hauptversammlung | 347 |
| 1. Traditionell: Auslage von Unterlagen und Abschrifterteilung | 349 |
| 2. Alternative: Veröffentlichung auf der Internetseite der Gesellschaft | 351 |
| 3. Verhandlung über die Entlastung ohne gleichzeitige Verhandlung über den Jahresabschluss und die Gewinnverwendung | 351 |
| 4. Zugänglichkeit und Erläuterung der Vorlagen in der Hauptversammlung | 352 |
| a) Vorlage in der Hauptversammlung | 352 |
| b) Erläuterung der Vorlagen durch den Vorstand | 353 |
| c) Erläuterung des Berichts des Aufsichtsrats | 354 |
| d) Sanktionen bei Fehlverhalten, Auskunftsrecht | 354 |
| 5. Sonderfragen | 355 |
| a) Teilnahme des Abschlussprüfers | 355 |
| b) Absetzung des Tagesordnungspunktes bei (angeblicher) Nichtigkeit | 355 |
| des Jahresabschlusses | 355 |
| IV. Besonderheiten bei der Vorlage des Jahresabschlusses zur Feststellung durch die Hauptversammlung | 356 |
| 1. Fallgruppen | 356 |
| 2. Einberufung der Hauptversammlung, Auslegung, Vorlage und Erläuterung der Unterlagen, Auskunftsrecht | 357 |
| 3. Gestaltungsmöglichkeiten der Hauptversammlung | 358 |
| a) Gestaltungsspielraum | 358 |
| b) Prüfungserfordernis bei Änderungen | 359 |
| c) Sonderfragen | 361 |
| V. Nichtigkeit des Jahresabschlusses, ihre Geltendmachung und Heilung | 362 |
| 1. Unheilbare Unwirksamkeit nicht festgestellter Jahresabschlüsse | 362 |
| 2. Nichtigkeitsgründe des § 256 AktG | 363 |
| a) Relevanz materieller Fehler | 363 |
| b) Fehler aus dem Bereich der Abschlussprüfung | 363 |
| c) Fehler bei der Mitwirkung von Vorstand und Aufsichtsrat | 363 |
| d) Nichtigkeitsgründe bei Feststellung des Abschlusses durch die Hauptversammlung – | 364 |
| insbesondere Anfechtungsklage | 364 |
| 3. Nichtigkeitsklage | 365 |
| VI. Konzernabschluss und Abhängigkeitsbericht als Gegenstände der Hauptversammlung | 365 |
| 1. Konzernabschluss | 365 |
| a) Grundsätzliches | 365 |
| b) Vorlage, Prüfung und Billigung durch den Aufsichtsrat | 366 |
| c) Vorlage an die Hauptversammlung | 366 |
| d) Kontrolle des Konzernabschlusses und Durchsetzung der Aktionärsrechte | 367 |
| 2. Abhängigkeitsbericht135 | 368 |
| a) Zuständigkeitsstrukturen | 368 |
| b) Instrumente des Aktionärsschutzes | 369 |
| VII. Gewinnverwendungsbeschluss und Gewinnausschüttung | 371 |
| 1. Grundlagen | 371 |
| a) Bilanzgewinn als Beschlussgegenstand | 371 |
| b) Mitgliedschaftlicher Gewinnanspruch und (selbständiger) Dividendenanspruch | 372 |
| 2. Struktur des Gewinnverwendungsbeschlusses | 373 |
| a) Grundsätzliches | 373 |
| b) Gesetzliche Verwendungsmöglichkeiten | 374 |
| c) Bindungen durch Gesetz oder Satzung | 375 |
| 3. Insbesondere: Gewinnausschüttung an die Aktionäre | 376 |
| a) Sachdividende und Angebot von Sachleistungen statt Dividendenzahlung | 376 |
| b) Abweichende Dividendenberechtigung teileingezahlter und neu entstandener Aktien | 377 |
| c) Vorzugsaktien (ohne Stimmrecht) | 379 |
| d) Gesetzlicher Ausschluss des Dividendenanspruchs aus einzelnen Aktien | 380 |
| e) Verzicht einzelner Aktionäre auf den Dividendenanspruch | 381 |
| f) Bezeichnungsfragen | 382 |
| 4. Beschluss und Beschlussanfechtung | 382 |
| a) Grundsätzliches | 382 |
| b) Einzelheiten des Beschlussinhalts | 384 |
| c) Nichtigkeit und Anfechtbarkeit des Gewinnverwendungsbeschlusses | 384 |
| 5. Dividendenausschüttung | 385 |
| 6. Abschlagszahlungen auf den Bilanzgewinn | 388 |
| VIII. Offenlegungspflichten für Gewinnverwendungsbeschluss und Jahresabschlussunterlagen | 389 |
| 1. Dividendenmitteilung | 389 |
| 2. Jahresabschlussunterlagen | 390 |
| I. Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat | 391 |
| I. Funktion der Entlastung | 391 |
| 1. Grundsätzliche Einordnung | 391 |
| 2. Rechtliche und außerrechtliche Bedeutung der Entlastung | 391 |
| II. Zeitpunkt und Vorbereitung des Entlastungsbeschlusses | 392 |
| III. Mögliche Inhalte des Entlastungsbeschlusses | 393 |
| 1. Grundsätzliches | 393 |
| 2. Vertagung und Entlastung für länger zurückliegende Zeiträume | 394 |
| 3. Teilentlastung, Entlastung für Teile eines Geschäftsjahrs und für Einzelmaßnahmen? | 395 |
| 4. Bedingte Entlastung | 395 |
| 5. Bedeutung von Sonderkonstellationen für den Beschlussinhalt | 395 |
| IV. Art der Beschlussfassung | 396 |
| 1. Anlass für die Einzelentlastung | 396 |
| 2. Initiative von Aktionären zur Einzelentlastung | 397 |
| a) Minderheitsverlangen | 397 |
| b) Geschäftsordnungsantrag auf Einzelentlastung | 398 |
| 3. Inhalt des Antrags auf Einzelentlastung | 398 |
| 4. Einzelentlastung auf Initiative des Versammlungsleiters | 399 |
| V. Stimmverbote | 399 |
| 1. Persönliche Erstreckung des Stimmverbots | 399 |
| 2. Gegenständliche Reichweite des Stimmverbots | 400 |
| 3. Vom Stimmverbot erfasste Aktien | 401 |
| a) Aktien Dritter | 401 |
| b) Insbesondere: Mehrfachorganstellung im Konzern | 401 |
| VI. Entlastungsverweigerung und ihre Folgen | 402 |
| 1. Grundsatz | 402 |
| 2. Anlass zur Abberufung von Vorstands- oder Aufsichtsratsmitgliedern? | 403 |
| 3. Amtsniederlegung | 403 |
| 4. Folgen der Vertagungsentscheidung | 404 |
| VII. Rechtsbehelfe gegen die Entscheidung der Hauptversammlung | 404 |
| 1. Klage auf Entlastung | 404 |
| 2. Anfechtung des Entlastungsbeschlusses | 404 |
| J. Wahlen zum Aufsichtsrat | 406 |
| I. Aufgaben und Zusammensetzung des Aufsichtsrats | 406 |
| 1. Aufgaben des Aufsichtsrats | 406 |
| 2. Zusammensetzung des Aufsichtsrats | 406 |
| a) Die Grundregeln des AktG | 406 |
| b) Modifikationen der Aufsichtsratsbesetzung durch die Vorschriften | 407 |
| über die Unternehmensmitbestimmung | 407 |
| II. Anlässe für die Wahl zum Aufsichtsrat | 408 |
| 1. Begrenzte Amtszeit der Aufsichtsratsmitglieder | 408 |
| 2. Turnusmäßige Neuwahl | 409 |
| 3. Vorzeitiges Ausscheiden von Aufsichtsratsmitgliedern | 410 |
| 4. Änderungen aufgrund der Durchführung eines Statusverfahrens (§§ 97ff. AktG) | 411 |
| 5. Eingriffe in die Aufsichtsratsstruktur durch schlichte Satzungsänderung | 412 |
| III. Die Wahl zum Aufsichtsrat in der Tagesordnung der Hauptversammlung | 413 |
| 1. Formalien des Tagesordnungspunktes | 414 |
| 2. Vorschlag des Aufsichtsrats | 415 |
| a) Zur Person des Kandidaten | 416 |
| b) Dauer der Bestellung | 420 |
| c) Ersatzmitglieder | 420 |
| d) Alternativ- und Eventualvorschläge des Aufsichtsrats | 422 |
| e) Muster eines Wahlvorschlags für die Neuwahl des Aufsichtsrats und von | 422 |
| Ersatzmitgliedern bei Ende der Amtszeit des amtierenden Aufsichtsrats81 | 422 |
| 3. Aktionärsanträge zur Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern | 423 |
| a) Wahlvorschläge von Aktionären | 423 |
| b) Ergänzung der Tagesordnung/Minderheitsverlangen | 425 |
| IV. Durchführung der Wahl | 425 |
| 1. Erfordernisse des Hauptversammlungsbeschlusses | 425 |
| 2. Wahlverfahren | 426 |
| a) Listenwahl und Einzelwahl | 426 |
| b) Reihenfolge mehrerer Wahlvorschläge | 427 |
| c) Stimmrechtsbeschränkungen, Wahlabsprachen | 428 |
| 3. Folgen der Wahl | 429 |
| a) Entstehen der Mitgliedschaft im Aufsichtsrat | 429 |
| b) Bekanntmachungspflichten | 430 |
| 4. Anfechtungs- und Nichtigkeitsklagen | 431 |
| V. Alternativen zur Wahl durch die Hauptversammlung | 433 |
| 1. Entsendung von Aufsichtsratsmitgliedern | 433 |
| 2. Gerichtliche Bestellung von Aufsichtsratsmitgliedern | 434 |
| VI. Abberufung von Aufsichtsratsmitgliedern | 436 |
| 1. Abberufung von Aufsichtsratsmitgliedern durch die Hauptversammlung | 437 |
| 2. Gerichtliche Abberufung aus wichtigem Grund | 438 |
| VII. Sonderfragen | 438 |
| 1. Besonderheiten des ersten Aufsichtsrats (§§ 30, 31 AktG) | 438 |
| 2. Ehrenvorsitzende und Ehrenmitglieder des Aufsichtsrats | 438 |
| 3. Beiräte und andere beratende Gremien | 439 |
| K. Wahl des Abschlussprüfers | 440 |
| I. Vorbemerkungen | 440 |
| II. Regelfall: Wahl des Abschlussprüfers durch die Hauptversammlung | 441 |
| 1. Grundsätzliches | 441 |
| 2. Zeitpunkt und Zeitraum der Wahl | 442 |
| 3. Inhalte des Vorschlags | 443 |
| 4. Wahlverfahren | 445 |
| III. Ausnahmen von der Bestellung durch die Hauptversammlung | 446 |
| 1. Sonderregeln für Neugründungen, Kreditinstitute und Versicherungsgesellschaften | 446 |
| 2. Gerichtliche Bestellung des Abschlussprüfers | 447 |
| IV. Erteilung und Annahme des Prüfungsauftrags | 448 |
| V. Mängel der Wahl und nachträgliche Maßnahmen der Gesellschaft | 449 |
| 1. Maßnahmen gegen den Wahlbeschluss | 449 |
| 2. Spätere Erkenntnis der Befangenheit | 451 |
| 3. Spätere Entscheidungen der Hauptversammlung oder des Aufsichtsrats zur Prüfertätigkeit | 451 |
| L. Wichtige andere Beschlussgegenstände der Hauptversammlung | 453 |
| I. Vorbemerkung | 453 |
| II. Kapitalmaßnahmen | 453 |
| 1. Kapitalerhöhung über Direktbeschluss und genehmigtes Kapital | 453 |
| a) Direkter Kapitalerhöhungsbeschluss der Hauptversammlung | 453 |
| b) Beschlussfassung über die Schaffung eines genehmigten Kapitals (§§ 202ff. AktG) | 457 |
| c) Exkurs: Inhaltliche Fragen zu Bezugsrecht und Bezugsrechtsausschluss | 459 |
| 2. Bedingte Kapitalerhöhung, Wandel- und Optionsschuldverschreibungen, Genussrechte | 462 |
| a) Wandel- und Optionsschuldverschreibungen, Genussrechte | 462 |
| b) Andere Einsatzmöglichkeiten bedingten Kapitals | 465 |
| c) Mechanik des bedingten Kapitals | 466 |
| 3. Kapitalherabsetzung | 468 |
| 4. Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln | 470 |
| III. Sonstige Satzungsänderungen | 472 |
| 1. Fallgruppen und Grenzen der zwingenden Hauptversammlungszuständigkeit | 472 |
| 2. Allgemeine Beschlusserfordernisse | 473 |
| 3. Besonderheiten einzelner Beschlussfassungen | 475 |
| IV. Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien | 477 |
| 1. Anwendungsbereich und gesetzliche Grundlagen | 477 |
| 2. Tagesordnungspunkte und Beschlussfassung | 478 |
| V. Sonderfälle wiederkehrender Beschlussfassung | 479 |
| 1. Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien für Handelszwecke | 479 |
| 2. Befreiung von der Pflicht zur Offenlegung der Vorstandsvergütung | 480 |
| VI. Gesetzlich vorgezeichnete Strukturmaßnahmen | 480 |
| 1. Überblick | 480 |
| 2. Besonderheiten im Vorfeld der Hauptversammlung | 481 |
| 3. Behandlung in der Hauptversammlung | 481 |
| VII. Mitwirkung der Hauptversammlung bei Vorlagen nach § 119 Abs. 2 AktG und bei gesetzlich nicht geregelten Strukturmaßnahmen | 485 |
| 1. Problemaufriss | 485 |
| 2. Anwendungsfälle | 486 |
| 3. Vorbereitung und Durchführung der Beschlussfassung der Hauptversammlung | 487 |
| 4. »Delisting« börsennotierter Gesellschaften | 489 |
| M. Sonderprüfungen und Geltendmachung von Ersatzansprüchen | 492 |
| I. Übersicht | 492 |
| II. Behandlung von Sonderprüfungsanträgen in der Hauptversammlung | 494 |
| 1. Ankündigung und Antragstellung | 494 |
| 2. Aufgaben des Versammlungsleiters | 495 |
| 3. Beschlusserfordernisse | 496 |
| 4. Umsetzung des Bestellungsbeschlusses | 497 |
| III. Gerichtliche Bestellung von Sonderprüfern | 497 |
| 1. Gerichtliche Bestellung des Sonderprüfers nach § 142 Abs. 2 AktG | 497 |
| 2. Gerichtliche Bestellung des Sonderprüfers nach § 258 AktG | 499 |
| 3. Gerichtliche Bestellung des Sonderprüfers nach § 315 AktG | 500 |
| 4. Antrag auf Bestellung eines anderen Sonderprüfers gemäß §§ 142 Abs. 4, 315 S. 7 AktG | 502 |
| 5. Fehler und Widerruf der Bestellungsentscheidung | 503 |
| IV. Ablauf und Ergebnis der Sonderprüfung | 504 |
| 1. Auskunftsrecht der Sonderprüfer | 504 |
| 2. Verantwortlichkeit des Sonderprüfers | 505 |
| 3. Erstellung und Inhalt des Sonderprüfungsberichts | 505 |
| 4. Publizität des Sonderprüfungsberichts | 506 |
| V. Kostentragung | 507 |
| VI. Geltendmachung von Ersatzansprüchen, Bestellung besonderer Vertreter und Klagezulassungsverfahren (§§ 147, 148 AktG) | 508 |
| N. Protokollierung der Hauptversammlung | 512 |
| I. Einleitung | 512 |
| II. Verfasser der Niederschrift | 513 |
| 1. Notar | 513 |
| a) Deutscher Notar – Grenzen der Auswahl | 513 |
| b) Funktion des Notars in der Hauptversammlung | 515 |
| c) Hauptversammlung im Ausland | 518 |
| 2. »Vorsitzender des Aufsichtsrats« | 519 |
| a) Grundsätzliches | 519 |
| b) Person des Protokollführers | 520 |
| 3. »Gemischte« Hauptversammlung | 521 |
| III. Niederschrift der Hauptversammlung | 521 |
| 1. Formalien der Niederschrift | 521 |
| a) Sprache | 521 |
| b) Gang der Erstellung | 522 |
| 2. Inhalte der Niederschrift | 523 |
| a) Gesetzliche Pflichtinhalte | 523 |
| b) Insbesondere: Beschlussfassung | 525 |
| c) Ungeschriebene Pflichtangaben in der Niederschrift | 528 |
| d) Fakultative Inhalte der Niederschrift | 529 |
| 3. Anlagen | 530 |
| 4. Fehler der Niederschrift | 531 |
| IV. Verwendung der Niederschrift, weitere Informationspflichten | 531 |
| 1. Einreichung der Niederschrift zum Handelsregister | 531 |
| 2. Recht auf Gewährung von Einsicht und Abschriften durch Gesellschaft und Dritte | 532 |
| 3. Veröffentlichung der Abstimmungsergebnisse | 533 |
| V. Weitere Aufzeichnungen | 533 |
| 1. Stenografisches Protokoll | 533 |
| 2. Tonband- und Filmaufnahmen | 535 |
| 3. Übertragung der Hauptversammlung in Fernsehen oder Internet | 537 |
| O. Grundzüge des Rechtsschutzes gegen Beschlüsse der Hauptversammlung und Rechtsverletzungen in der Hauptversammlung | 539 |
| I. Vorbemerkungen | 539 |
| II. Leitlinien des aktienrechtlichen Rechtsschutzsystems | 539 |
| 1. Beschlüsse der Hauptversammlung als primärer Anknüpfungspunkt | 539 |
| 2. Individualrecht jedes Aktionärs | 540 |
| 3. Grundsatz des Alles oder Nichts | 540 |
| 4. Freigabeverfahren als Korrektiv | 541 |
| 5. Kontrollfunktion des Registergerichts | 542 |
| 6. Rechtsschutz außerhalb der Beschlussüberprüfung | 542 |
| III. Ausgewählte Einzelfragen | 543 |
| 1. Anfechtungsklage | 543 |
| a) Anfechtungsbefugnis | 544 |
| b) Anfechtungsfrist, Rechtsmissbrauch | 546 |
| c) Anfechtungsgründe | 547 |
| 2. Nichtigkeitsklage | 552 |
| a) Nichtigkeit, Teilnichtigkeit und (schwebende) Unwirksamkeit | 554 |
| b) Zeitliche Begrenzung der Nichtigkeitsklage | 555 |
| c) Nichtigkeitsgründe | 557 |
| 3. Einstweiliger Rechtsschutz | 559 |
| 4. Freigabeverfahren | 559 |
| 5. Bestätigungsbeschluss | 560 |
| IV. Ausblick | 562 |
| P. Die Hauptversammlung der deutschen SE | 563 |
| I. Grundlagen der SE und Regelungshierarchie | 563 |
| 1. Konzept der Europäischen (Aktien-)Gesellschaft | 563 |
| 2. Regelungshierarchie | 563 |
| II. Besonderheiten der Hauptversammlung der dualistischen SE | 564 |
| 1. Einberufung der Hauptversammlung | 564 |
| a) Zuständigkeiten und Fristen | 564 |
| b) Minderheitsverlangen | 565 |
| 2. Gegenstände der Hauptversammlung | 565 |
| a) Ausdrückliche Regelungen der SE-VO | 565 |
| b) Ungeschriebene Zuständigkeiten der Hauptversammlung | 566 |
| c) Ordentliche und außerordentliche Hauptversammlung, Sonderbeschlüsse | 567 |
| 3. Ablauf der Hauptversammlung | 567 |
| 4. Stimmrecht, Mehrheitserfordernisse und Minderheitenrechte | 568 |
| a) Mehrheitserfordernisse | 568 |
| b) Insbesondere: Satzungsänderungen | 569 |
| c) Stimmenzählung bei der Abstimmung | 570 |
| d) Minderheitenrechte | 570 |
| III. Besonderheiten der Hauptversammlung der monistischen SE | 571 |
| 1. Struktur der monistischen SE | 571 |
| 2. Vorbereitung und Einberufung der Hauptversammlung | 571 |
| 3. Ablauf der Hauptversammlung | 572 |
| Q. Perspektiven für die Hauptversammlung | 574 |
| I. Vorbemerkung | 574 |
| II. Briefwahl und Online-Teilnahme – Erweiterung der Mitwirkungsmöglich-keiten der Aktionäre oder Entwertung der Präsenzversammlung? | 574 |
| 1. Das Konzept der Aktionärsrechterichtlinie und seine Aufnahme im deutschen Recht | 574 |
| 2. Briefwahl nach § 118 Abs. 2 AktG | 575 |
| a) Aktionäre | 576 |
| b) Kreditinstitute | 577 |
| c) Gesellschaft | 577 |
| d) Hauptversammlung | 578 |
| 3. Elektronische Teilnahme an der Hauptversammlung | 579 |
| a) Teilnahme | 580 |
| b) Beschlussfassung | 581 |
| c) Bewertung | 581 |
| 4. Geändertes Bild der Präsenz-Hauptversammlung? | 582 |
| III. Einfluss des DCGK auf die Hauptversammlung | 582 |
| 1. Rechtliche Wirkungen des Kodex und der Entsprechenserklärung | 582 |
| IV. »Say on pay« – Tribut an ein gesellschaftspolitisches Anliegen? | 584 |
| V. Beschlusskontrolle und Aktionärsschutz | 586 |
| Anhang | 588 |
| Anhang 1 Terminplan einer Hauptversammlung | 589 |
| Anhang 2 Mustervordrucke | 596 |
| Anhang 3 Leitfaden für Versammlungsleiter | 602 |
| Anhang 4 Teilnehmerverzeichnis | 638 |
| Anhang 5 Privatschriftliches Protokoll | 642 |
| Stichwortverzeichnis | 644 |
