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Zinsänderungs- und Bilanzstrukturrisiken

Neue Konzepte zur Abbildung von Volumen- und Zinseffekten

AutorAnnika Rüder
VerlagSpringer Gabler
Erscheinungsjahr2018
Seitenanzahl120 Seiten
ISBN9783658238988
FormatPDF
KopierschutzWasserzeichen/DRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis42,99 EUR
Die hohe Relevanz von Bilanzstrukturrisiken im Niedrig- bzw. Negativzinsumfeld führt zu der zentralen Frage nach etwaigen Abhängigkeiten der präferierten Anlage- und Kreditlaufzeiten vom aktuellen Marktzins. Aus dieser Abhängigkeit wiederum resultiert die Frage nach der Angemessenheit der derzeit angewandten Risikomess- und Risikosteuerungsverfahren. Annika Rüder verfolgt zwei Ziele: Zum einen beschreibt sie anhand theoretischer und empirischer Untersuchungen den Einfluss der Marktzinsen auf die Entwicklung der Bilanzstrukturen. Zum anderen analysiert die Autorin den Einfluss von Bilanzstrukturrisiken auf die Prognosegüte der Risikomess- und Risikosteuerungsverfahren und untersucht deren angemessene Abbildung.

Annika Rüder absolvierte ihren Master of Science an der FOM Hochschule für Oekonomie & Management Essen, Studienzentrum Düsseldorf. Sie ist als Spezialistin für Markt- und Liquiditätsrisiken im Risikocontrolling einer Bank tätig. 

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Blick ins Buch
Inhaltsverzeichnis
Geleitwort6
Inhaltsverzeichnis8
Abbildungsverzeichnis10
Tabellenverzeichnis11
Formelverzeichnis12
Symbol- und Abkürzungsverzeichnis13
1 Einleitung und Problemstellung15
1.1 Problem- und Zieldefinition15
1.2 Zu verifizierende Forschungsthesen17
1.3 Beschreibung des Vorgehens18
2 Ökonomische Fundierung des Zinses20
2.1 Definition und Ausprägung von Zins und Zinsstruktur20
2.2 Mikroökonomische Fundierung: Intertemporale Allokationsentscheidungen und Kapitalkostenoptimierung22
2.3 Makroökonomische Fundierung: Ersparnisse und Investitionen als Funktion des Zinses30
3 Zinsänderungsrisiken des Anlagebuchs36
3.1 Definition und Ausprägung des Zinsänderungsrisikos36
3.2 Verfahren zur Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos42
3.2.1 Das Grundkonzept des Value at Risk42
3.2.2 Parametrische VaR-Verfahren: Varianz-Kovarianz-Ansatz44
3.2.3 Nichtparametrische VaR-Verfahren: Historische Simulation46
3.2.4 Semiparametrische VaR-Verfahren: Monte-Carlo-Simulation und Copulas47
3.3 Ökonomische Steuerung des periodischen Zinsänderungsrisikos51
3.3.1 Abgrenzung periodischer und barwertbezogener Steuerungskreisläufe51
3.3.2 Das Elastizitätenkonzept zur Steuerung des periodischen Zinsänderungsrisikos54
4 Theoretische Fundierung einer marktzinsabhängigen Strukturkomponente65
4.1 Relevanz des Bilanzstrukturrisikos im Niedrigzinsumfeld65
4.2 Modelltheoretische Verknüpfung von Allokations- und Zinspräferenzen68
5 Empirische Analyse zur Integration zinsabhängiger Struktureffekte in das Elastizitätenkonzept76
5.1 Datengrundlage und ökonometrische Vorgehensweise76
5.2 Ökonometrische Analysen zur Zinsabhängigkeit der Neugeschäftsvolumina79
5.3 Analyse der Prognosegüte des Elastizitätenkonzepts95
6 Schlussbetrachtung108
Literaturverzeichnis112

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