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Basel III, Risikomanagement und neue Bankenaufsicht

Verlag	Frankfurt School Verlag
Erscheinungsjahr	2015
Seitenanzahl	780 Seiten
ISBN	9783956470400
Format	PDF/ePUB
Kopierschutz	Wasserzeichen/DRM
Geräte	PC/MAC/eReader/Tablet
Preis	87,99 EUR

Das bankaufsichtsrechtliche Regelwerk Basel III (umgesetzt durch CRD IV und CRR) bringt neue, deutlich strengere internationale Eigenkapital- und Liquiditätsregeln für Kreditinstitute. Stufenweise werden Verschuldungsgrenzen, strengere Kapitalregeln, Kapitalzuschläge für systemrelevante Banken und höhere Liquiditätspuffer eingeführt. Mit dem neuen Sammelband 'Basel III, Risikomanagement und neue Bankenaufsicht', herausgegeben von Gerhard Hofmann, wurde das Standardwerk 'Basel III und MaRisk' grundlegend aktualisiert und um wichtige Fachbeiträge erweitert, unter anderem zu Stresstests, zur Leverage Ratio, Liquidity Coverage Ratio und Net Stable Funding Ratio sowie zu den EBA-Regulierungs- und Durchführungsstandards. Auch der neue europäische Aufsichtsmechanisums (SSM) mit der EZB an der Spitze wird behandelt. Die bewährte Darstellung regulatorischer/aufsichtlicher Vorgaben, bankinterner Verfahren und des Risikomanagements erfolgt wie bei den Vorgängerausgaben durch namhafte Experten der BaFin und der EZB, aus Kreditinstituten, Verbänden, Beratungsunternehmen und der Wissenschaft.

Gerhard Hofmann ist Mitglied des Vorstandes des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR), dort u.a. für Fragen der Sicherungseinrichtung sowie der Regulierung und Beaufsichtigung von Banken zuständig. Er ist zugleich Vizepräsident der European Association of Cooperative Banks (EACB) sowie des European Banking Industry Committee (EBIC) in Brüssel. Den größten Teil seines Berufslebens (1986 bis 2007) verbrachte Herr Hofmann bei der Deutschen Bundesbank in Frankfurt am Main, wo er verschiedene Positionen in den Bereichen Geldpolitik, Kapitalmärkte, Bilanzierung und Bankenaufsicht wahrnahm. Herr Hofmann war über einen Zeitraum von ca. acht Jahren Vertreter der Bundesbank in hochrangigen internationalen Arbeitsgruppen, wie dem Baseler Ausschuss, dem Ausschuss für Bankenaufsicht bei der Europäischen Zentralbank und dem Komitee der Europäischen Bankenaufseher (CEBS) in London. Nach seinem wirtschaftswissenschaftlichen Studium arbeitete er bei einer international tätigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit Prüfungs- und Beratungsmandaten bei Banken und Leasingunternehmen.

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Leseprobe

Umbruch der Bankenregulierung: Entwicklung und Umsetzung des Baseler Regelwerks im Überblick

Stephan Paul

1	Einleitung

2	Der Weg von Basel I zu Basel III

3	Die drei Säulen von Basel II

3.1	Quantitative Eigenkapitalanforderungen

3.2	Qualitative Aufsicht

3.3	Förderung der Marktdisziplinierung durch Publizitätsvorschriften

4	Modifizierung der Eigenkapitalanforderungen für das Kreditrisiko als Schwerpunkt der Basel-II-Regelungen

4.1	Segmentierung des Anlagebuchs und Wahl zwischen Standardansatz und internem Ratingansatz

4.2	Ableitung der Eigenkapitalunterlegung für Forderungen gegen Unternehmen und Privatpersonen, Banken und Staaten

5	Finanzmarktkrise als Indikator für Regulierungsdefizite

6	Wesentliche Änderungen durch Basel III und dessen Umsetzung in Deutschland

6.1	Modifikation der risikoorientierten Eigenkapitalregeln

6.2	Einführung einer risikounabhängigen Leverage Ratio

6.3	Neue Anforderungen an die Liquidität

6.4	Weitere Vorschriften

7	Ausblick: Auf dem Weg zu Basel IV

Verwendete und weiterführende Literatur

1 Einleitung

Als nach einer fast achtjährigen Diskussionsphase das Regulierungspaket Basel II zu Beginn des Jahres 2007 in Form der Solvabilitätsverordnung auch in Deutschland in Kraft trat, war von einer „Zäsur in der Bankenaufsicht“ die Rede. Da sowohl die Regeln als auch die Prozesse der Aufsicht so stark wie noch nie zuvor verändert wurden, müsse man – so war damals oft zu hören – den Kreditinstituten eine mehrjährige Regulierungspause zugestehen, um diesen Umbruch „zu verdauen“.

Nur ein halbes Jahr später setzte die weltweit schwerste Finanz- und Wirtschaftskrise der Nachkriegszeit ein. Hierzulande waren im Sommer 2007 die IKB und die Sachsen LB die ersten Institute, die ohne staatliche Hilfe zusammengebrochen wären. Die Rettungsaktionen für die nationalen Kreditwirtschaften haben in der Folge die Verschuldung zahlreicher Staaten vor allem in Europa in kaum mehr tragbarer Weise erhöht. Daher wurden in der Öffentlichkeit intensiv regulatorische Konsequenzen zur künftigen Verhinderung von Krisen angemahnt.

Als Reaktion hierauf legte der Baseler Ausschuss Mitte September 2010 – fast genau zwei Jahre nach dem Kulminationspunkt der Krise, dem Zusammenbruch von Lehman Brothers am 15.09.2008 – unter der Überschrift „Basel III“ Vorschläge für Veränderungen in den Eigenkapital- und Liquiditätsregeln vor, die am 16.12.2010 verabschiedet wurden. Die Umsetzung auf europäischer Ebene beanspruchte einen wesentlich längeren Zeitraum als zunächst vermutet, da mittlerweile die Diskussion über das noch umfassendere Projekt der Bankenunion eingesetzt hatte, die grundsätzlich ein grenzüberschreitend einheitliches Regelwerk (Single Rule Book) zur Vermeidung von Wettbewerbsverzerrungen voraussetzt. Daher wurde der überwiegende Teil der neuen Vorschriften in eine in allen Mitgliedsländern unmittelbar geltende Verordnung aufgenommen, die nach der Veröffentlichung im EU-Amtsblatt Ende Juni 2013 in Kraft trat. Andere Regeländerungen wurden zeitgleich in eine Richtlinie gekleidet, die dann auch in Deutschland erst wieder national umzusetzen war. Nach den entsprechenden Änderungen vor allem des Kreditwesengesetzes im August 2013 erlangte das neue Regelwerk für die hiesigen Banken zum 01.01.2014 Gültigkeit.

Mit diesem Einführungsbeitrag soll ein komprimierter Überblick über die Entwicklung des Baseler Regelwerks und seine Umsetzung in Deutschland gegeben werden. Dazu wird zunächst kurz der Weg von Basel I zu Basel III nachgezeichnet (2), anschließend der säulenartige Aufbau des Basel-II-Standards vorgestellt, der in Basel III beibehalten wurde (3), und darauf aufbauend der Schwerpunkt der damaligen Neuregelungen – die Modifizierung der Eigenkapitalanforderungen für das Kreditrisiko – kritisch diskutiert (4; zu einer ausführlicheren Fassung vgl. die Vorauflagen dieses Buches). Im Kapitel 5 werden die mit der Finanzmarktkrise sichtbar gewordenen Regulierungsdefizite benannt, die die Impulse für Veränderungen im Rahmen von Basel III gegeben haben. Letztere werden im sechsten Kapitel dargestellt und einer ersten vorsichtigen Bewertung unterzogen, zumal zahlreiche Details der Neuregelungen in den kommenden Jahren noch erarbeitet werden müssen. Ein kurzer Ausblick auf ein sich schon abzeichnendes Basel IV (7) schließt den Beitrag ab.

2 Der Weg von Basel I zu Basel III

Nach seiner Einführung 1962 blieb das Grundgerüst von (insbesondere) quantitativen Eigenkapitalbelastungsregeln der deutschen Bankenaufsicht, kodifiziert in der zentralen Vorschrift des Grundsatzes I, im Kern 20 Jahre unverändert (zum Überblick Burghof/Rudolph, 1996, S. 202 ff. und Süchting/Paul, 1998, S. 470 ff.). Erst Anfang der 1980er Jahre wurde zunehmend deutlich, dass es dringend einer Harmonisierung der durch erhebliche Unterschiede gekennzeichneten Aufsichtsnormen zumindest in den bedeutenden Wirtschaftsnationen bedurfte, um Regulierungsarbitragen – Geschäfte wurden dort abgewickelt, wo sie den schwächsten Kontrollvorschriften unterlagen – einzudämmen. Nach einer Gemeinschaftsaktion der Bankaufsichtsbehörden der Vereinigten Staaten und Großbritanniens wurden 1988 die Empfehlungen des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht von den Zentralbankgouverneuren bzw. -präsidenten der Länder der Zehnergruppe mit den Leitern der Aufsichtsbehörden dieser Länder (BCBS, Basel Committee on Banking Supervision) verabschiedet (so genannter „Baseler Eigenkapitalakkord“, mittlerweile als „Basel I“ bezeichnet).

Diese Empfehlungen zielten auf eine einheitliche Begrenzung der Risiken insbesondere aus dem Aktivgeschäft der Kreditinstitute durch Anbindung an ihre haftenden Eigenkapitalmittel. Sie bildete die Grundlage für die im Rahmen der Harmonisierung des Bankrechtes in Europa 1989 verabschiedeten EG-Solvabilitäts- und EG-Eigenmittelrichtlinien. Bei deren Umsetzung im Rahmen der 4. KWG-Novelle wurden 1993 die haftenden Eigenmittel der Bank neu definiert und über die bisher allein erfassten Ausfallrisiken aus Buchkrediten hinaus nun auch diejenigen aus Wertpapieren beschränkt, um die sich im Zuge der Securitization zeigende Tendenz zur Verbriefung von Finanzierungen zu berücksichtigen.

Zur weiteren Angleichung der Aufsichtsnormen wurde 1993 die EU-Kapitaladäquanzrichtlinie (CAR) verabschiedet, um auch die in Trennbankensystemen wie demjenigen Großbritanniens anzutreffenden reinen Wertpapierhäuser in das Regulierungssystem einzubeziehen. Dabei strebte man an, die Systematik der Eigenkapitalbelastungsregeln möglichst sachgerecht auf die Begrenzung der für diese Finanzintermediäre typischen Risiken zu übertragen. Diese resultieren aus Schwankungen von Marktpreisen (etwa Zinsen, Aktien und Währungskursen) der gehandelten Finanzkontrakte. Nach dem Grundsatz „same business, same risk, same regulation“ wurde der Anwendungsbereich der entwickelten Risikobegrenzungsnormen über Investment Banks hinaus auch auf den Wertpapierhandelsbestand von Universalbanken („Trading Book“) ausgedehnt.

Nach den EU-Vorgaben war die CAR bis Ende 1995 in nationales Recht zu transformieren – in Deutschland sollte dieses im Rahmen einer 6. KWG-Novelle geschehen.

Während der Umsetzungsdiskussion wurde wiederum vom Baseler Bankenausschuss eine „Ergänzung der Eigenkapitalempfehlung zum Einbezug von Marktrisiken“ erarbeitet. Neben der Einigung über so genannte Standardverfahren zur Quantifizierung möglicher Marktpreisschwankungen wurden Anforderungen entwickelt, deren Erfüllung den Kreditinstituten die Verwendung interner...

Blick ins Buch

Inhaltsverzeichnis

Titel	1
Inhalt	5
Vorwort des Herausgebers	9
Umbruch der Bankenregulierung: Entwicklung und Umsetzung des Baseler Regelwerks im Überblick	13
1 Einleitung	15
2 Der Weg von Basel I zu Basel III	16
3 Die drei Säulen von Basel II	20
3.1 Quantitative Eigenkapitalanforderungen	22
3.2 Qualitative Aufsicht	25
3.3 Förderung der Marktdisziplinierung durch Publizitätsvorschriften	30
4 Modifizierung der Eigenkapitalanforderungen für das Kreditrisiko als Schwerpunkt der Basel-II-Regelungen	32
4.1 Segmentierung des Anlagebuchs und Wahl zwischen Standardansatz und internem Ratingansatz	32
4.2 Ableitung der Eigenkapitalunterlegung für Forderungen gegen Unternehmen und Privatpersonen, Banken und Staaten	36
5 Finanzmarktkrise als Indikator für Regulierungsdefizite	50
6 Wesentliche Änderungen durch Basel III und dessen Umsetzung in Deutschland	57
6.1 Modifikation der risikoorientierten Eigenkapitalregeln	57
6.2 Einführung einer risikounabhängigen Leverage Ratio	72
6.3 Neue Anforderungen an die Liquidität	76
6.4 Weitere Vorschriften	79
7 Ausblick: Auf dem Weg zu Basel IV	80
Verwendete und weiterführende Literatur	82
I Risikosensitive Eigenkapitalanforderungen	93
Interner Ratingansatz aus Sicht einer Geschäftsbank	95
1 Einleitung	97
2 Grundlagen interner Ratingsysteme	98
2.1 Definition und Arten interner Ratingsysteme	98
2.2 Ökonomische Anforderungen an interne Ratingsysteme	100
2.3 Einsatzmöglichkeiten interner Ratingsysteme	102
3 Aufsichtsrechtliche Eigenmittelunterlegung von Kreditrisiken	103
3.1 KSA und IRBA als aufsichtsrechtliche Eigenmittelunterlegungsalternativen	103
3.2 Kalkül der Banken bei der Wahl des IRBA	104
3.3 Aufsichtsrechtliche Anforderungen an und Prüfung interner Ratingsysteme	108
3.4 Basel III und interne Ratingsysteme	112
4 Entwicklung und Überwachung interner Ratingverfahren	114
4.1 Methodische Ansätze der Ratingsystementwicklung	114
4.2 Ratingsystemarchitektur	116
4.3 Prozess der Ratingsystementwicklung und Ratingsystemarchitektur	119
5 Resümee und Ausblick	121
Keine Planung ohne Stress – Szenarioanalysen als neues Paradigma der Kapitalsteuerung	125
1 Einführung und Überblick	127
2 Entwicklung von Umfeld und regulatorischen Anforderungen	133
2.1 Parallele Steuerung nach unterschiedlichen Kapitalbegriffen	133
2.2 Steuerung von Abzugsposten und individueller Kapitalanforderung	137
2.3 Übergreifende Stressanalysen	141
2.4 Mehrjahresbetrachtungen in Planung und Stresstest	144
2.5 Kapitalrelevanz von Stresstests	145
3 Handlungsfelder für die Institute	148
3.1 Infrastruktur für Stresstests und Kapitalplanung	148
3.2 Integration von Szenarioanalyse und Planung	151
4 Fazit	155
Literatur	156
Basel III und Förderbanken	159
1 Einleitung	161
2 Der Dreiklang der Betroffenheit der Förderbanken von Basel II und Basel III	162
2.1 Erste Dimension: Zielkunden von Förderbanken	163
2.1.1 Behandlung von Mittelstandskrediten	163
2.1.2 Behandlung von Langfristfinanzierungen	166
2.2 Zweite Dimension: Marktveränderungen und Marktversagen	168
2.2.1 Leverage Ratio	169
2.2.2 Verbriefungen	172
2.3 Dritte Dimension: Regulatorische Behandlung von Förderbanken	174
2.3.1 Freistellung vom Bankaufsichtsrecht	174
2.3.2 Nullgewichtung in der Säule 1	177
2.3.3 Neue Regulierung für Förderbanken	181
2.3.3.1 Ausgangslage	181
2.3.3.2 Die neuen Regulierung der KfW	183
2.3.3.3 Die neue Regulierung der Caisse des Dépôts et Consignations (CDC)	184
2.3.3.4 Vergleich der neuen Regulierung von KfW und CDC	186
3 Abschließende Bemerkungen	187
Messung und Management von Kreditrisiken im IRBA-Retailportfolio	189
1 Einleitung	191
1.1 Homogene Risikopools als exklusive Besonderheit der IRBA- Forderungsklasse Mengengeschäft	191
1.2 Aufbau der Studie	193
2 Identifikation homogener Risikopools mit Hilfe eines parameterfreien Klassifikationsverfahrens	194
3 Ein Lösungsansatz vor dem Hintergrund der CRR	199
3.1 Struktur und Umfang der Datenbasis	199
3.2 Definition „guter“ und „schlechter“ Engagements	200
3.3 Kennzahlen als Risikotreiber für die Generierung der Poollandschaft	201
3.4 Berechnung der Verlustparameter	204
3.5 Berechnung der regulatorischen UL-Eigenkapitalanforderung	206
4 Ergebnisse der empirischen Auswirkungsstudie	209
4.1 Statistische und inhaltliche Interpretation der gefundenen Poollandschaft	209
4.2 Validierung der Trennschärfe	213
5 Zusammenhang zwischen Trennschärfe und regulatorischer Eigenkapitalanforderung	215
6 Zusammenfassung	217
Literatur	218
Darstellung der aktuellen Verbriefungsregeln nach Basel III in Europa	221
1 Abstrakt	223
2 Definitionen	223
2.1 Rolle, Verbriefung, Tranche, Wiederverbriefung	223
2.2 Abgrenzung zu anderen Finanzierungsformen	225
2.3 Wesentlicher und wirksamer Risikotransfer	225
3 Eigenkapitalunterlegung von Verbriefungen unter Basel III bzw. CRR	227
3.1 Ansätze und Hierarchien	227
3.2 Die einzelnen Ansätze und ihre Anwendungsgebiete	228
3.2.1 Ratingbasierter Ansatz	228
3.2.2 Aufsichtlicher Formelansatz	230
3.2.3 Interner Bemessungsansatz	231
3.2.4 Durchschau	231
3.3 Verbriefungen im Handelsbuch	232
4 Risikorückbehalt, Sorgfaltspflichten und Transparenzanforderungen	233
4.1 Risikorückbehalt	234
4.2 Sorgfaltspflichten und Transparenzanforderungen	236
4.2.1 Sorgfaltsprüfungen der Investoren	236
4.2.1.1 Prüfungshandlungen	236
4.2.1.2 Stresstests	238
4.2.2 Offenlegungs- und Kreditvergabepflichten für Sponsoren/Originatoren	238
4.2.2.1 Offenlegung	238
4.2.2.2 Kreditvergabekriterien	239
4.2.3 Implizite Kreditunterstützung	239
4.2.4 Offenlegungsanforderungen	241
5 Neuerungen in Bezug auf LCR, NSFR, Großkredit und Leverage Ratio	241
5.1 Liquidity Coverage Ratio (LCR)	242
5.1.1 Liquide Aktiva	242
5.1.2 Netto-Liquiditätsabflüsse	244
5.2 Stabile Refinanzierungsquote (NSFR)	246
5.3 Großkreditregime	247
5.4 Verschuldungsquote („Leverage Ratio“)	249
6 Zusammenfassung und Ausblick	250
Aufsichtliche Anforderungen für Marktrisikopositionen	251
1 Einleitung	253
2 Basel 2.5 im Überblick	254
3 Neuerungen bei den Standardmethoden	256
3.1 Besonderes Kursrisiko für Aktienpositionen	257
3.2 Besonderes Kursrisiko für Zinspositionen	258
3.3 Verbriefungspositionen	260
3.4 Aufsichtlicher Formelansatz für Handelsbuchbestände	262
3.5 N-th-to-default-Kreditderivate	263
3.6 Correlation Trading-Portfolio (CTP)	264
3.7 Berechnung der Kapitalunterlegung	266
4 Neuerungen für Institute mit eigenem Risikomodell	268
4.1 Zusätzliche Anforderungen bei der Ermittlung des Value-at-Risk	269
4.2 Stressed-Value-at-Risk (Stressed-VaR)	271
4.3 Incremental Risk Charge (IRC)	273
4.4 Comprehensive Risk Measure (CRM)	278
4.5 Berechnung der Gesamtkapitalunterlegung	280
5 Weitere Anforderungen	281
5.1 Abgrenzung von Handelsbuch und Anlagebuch	281
5.2 Empfehlungen zur vorsichtigen Bewertung	283
5.3 Offenlegung	285
6 Zusammenfassung und Ausblick	286
Literatur	288
Marktpreisrisiken im Anlagebuch	291
1 Einleitung	293
2 Das Anlagebuch in Abgrenzung zum Handelsbuch	297
3 Allgemeine Anforderungen im Umfeld Marktpreisrisiko Anlagebuch	300
4 Grundlegende Überarbeitung der Handelsbuchregelungen	306
5 Der Baseler Zinsschock	307
6 Die Stresstestwelt jenseits des Baseler Zinsschocks	310
7 Produkt-/Positionseigenschaften im Anlagebuch	315
8 Die Aktivitäten der Task Force on Interest Rate Risk in the Banking Book	317
9 Marktpreisrisiko Anlagebuch in den EBA-Leitlinien für den SREP	321
10 Fazit	326
Literatur	328
Berücksichtigung der Operationellen Risiken	331
1 Einführung	333
2 Definition und aufsichtsrechtliche Anforderungen für OpRisk	334
2.1 Das „continuum of approaches“	334
2.2 Basisindikatoransatz	334
2.3 Standardansatz	335
2.4 Ambitionierte Messansätze (AMA)	336
2.5 Qualifikationskriterien und OpRisk Sound Practices	336
2.6 Risikotransfer	338
2.7 Aufsichtliches Überprüfungsverfahren (Säule 2)	338
2.8 Marktdisziplin (Säule 3)	338
2.9 Umsetzung in Deutschland	339
3 Umsetzung der Anforderungen in der Praxis	340
3.1 Framework	341
3.2 Definitions and Structures	342
3.3 Loss Data	343
3.4 Risk Assessment	346
3.5 Key Risk Indicators	348
3.6 Management Information System	349
3.7 Economic and Regulatory Capital	351
3.8 Risk IT	352
4 Schlussbetrachtung	353
Literatur	354
Reputationsrisiken im Kontext von Regulierung und bankbetrieblicher Praxis – ein Überblick	357
1 Einführung	359
2 Begriffsbestimmung	360
3 Spezifika von Reputationsrisiken in der Finanzwirtschaft	365
3.1 Zeitlich und/oder räumlich begrenzte Auswirkungen	365
3.2 Auswirkung auf den Absatzmarkt	365
3.3 Einschränkungen in der Funktions- und/oder Handlungsfähigkeit eines Instituts	366
3.4 Branchenweite Auswirkungen in Form einer Vertrauenskrise	367
4 Regulatorische Grundlagen	370
5 Das Managementinstrumentarium	373
5.1 Ziel- und Strategiedefinition	374
5.2 Umsetzungsstufen des RepRisk-Managements: Drei-Phasen- Konzept	376
5.3 Identifikation des Reputationsrisikos	378
5.4 Bewertung des Reputationsrisikos	379
5.5 Steuerung des Reputationsrisikos	381
5.5.1 Issue Management	382
5.5.2 Stakeholderindividuelles Reputationsrisikomanagement nach Handlungsfeldern	383
5.5.2.1 Handlungsfeld: Gesellschaftliche Anforderungen	384
5.5.2.2 Handlungsfeld: Finanzielle Performance	385
5.5.2.3 Handlungsfeld: Qualität interner Prozesse	386
5.5.2.4 Handlungsfeld: Kundenzufriedenheit	387
5.6 Controlling des Reputationsrisikos	387
6 Ausblick	388
Literatur	390
Leverage Ratio	397
1 Hintergrund und Zielsetzung	399
2 Aufbau der Leverage Ratio	400
3 Erfüllt die Leverage Ratio die gesteckten Ziele?	403
4 Kritik an risikobasierten Eigenkapitalvorschriften	406
4.1 Risikobasierte Eigenkapitalvorschriften bewirken zu niedrige Eigenkapitalquoten	407
4.2 Risikogewichte sind zu ungenau	412
4.3 Modellrisiken	413
4.4 Regulatory Capture by Sophistication	414
4.5 Prozyklizität	416
4.6 Die Leverage Ratio als Insolvenzindikator	416
5 Auswirkung der Leverage Ratio auf die Risikopolitik der Banken	418
6 Fazit	419
Literatur	420
II Neue Kapitaldefinition und Eigenkapitalpuffer	423
Bankaufsichtlich anerkanntes Eigenkapital	425
1 Einleitung	427
2 Entwicklung der Eigenkapitaldefinition	427
3 Geltende Eigenkapitaldefinition	430
3.1 Struktur des bankaufsichtlichen Eigenkapitals	430
3.2 Mindesteigenkapitalquoten	431
3.3 Bestandteile des bankaufsichtlichen Eigenkapitals	432
3.3.1 Hartes Kernkapital	432
3.3.2 Zusätzliches Kernkapital	434
3.3.3 Ergänzungskapital	435
3.4 Abzugspositionen des bankaufsichtlichen Eigenkapitals	437
3.5 Offenlegung der Eigenmittelbestandteile	440
3.6 Übergangsregelungen	440
4 Bedeutung der Eigenmittel für Institute	441
5 Bewertung	442
Auswirkungen der Baseler Reformen auf die Finanzierungssituation mittelständischer Unternehmen in Deutschland	445
1 Einleitung	447
2 Finanzierungssituation mittelständischer Unternehmen in Deutschland	448
2.1 Charakteristika kleiner und mittlerer Unternehmen	448
2.2 Traditionelle Finanzierungsmuster deutscher Mittelstandsunternehmen	449
3 Baseler Regulierungsreformen und Kreditvergabe	454
3.1 Basel II	454
3.2 Basel III	458
4 Wirkungen für die Mittelstandsfinanzierung	462
4.1 Kreditangebot	462
4.2 Kreditvergabeprozess und Rating	464
4.3 Konsequenzen für den Mittelstand	468
5 Fazit	469
Literatur	470
III Technische Standards in der Bankenregulierung und Rechtsrahmen für den Einheitlichen Aufsichtsmechanismus in der Eurozone	473
Technische Regulierungs- und Durchführungsstandards – Hintergrund, Verfahren und beteiligte Behörden	475
1 Hintergrund	477
2 Harmonisierung der Bankenregulierung in der EU – Single Rule Book	477
3 Veränderte Normsetzungskompetenzen	479
4 Aufbau der EBA	480
5 Aufgaben und Befugnisse der EBA	481
6 Ausarbeitung technischer Standards	482
7 Besonderheiten bei Regulierungsstandards (RTS)	488
8 Leitlinien und Empfehlungen	490
9 Questions-&-Answer-Prozess der EBA	491
10 Zusammenfassung und Ausblick	491
Vorgaben durch die Europäische Zentralbank	493
1 Einleitung	495
2 Von der Schuldenkrise zur Bankenunion	496
3 Der einheitliche Aufsichtsmechanismus	499
3.1 SSM-Verordnung	499
3.1.1 Vorbemerkungen	499
3.1.2 Zusammenarbeit der EZB	500
3.1.3 Aufgaben der EZB	501
3.1.4 Befugnisse der EZB	503
3.1.5 Organisatorische Grundsätze	503
3.1.6 Allgemeine und Schlussbestimmungen	505
3.2 Geschäftsordnung der Europäischen Zentralbank	506
3.3 Änderung der EBA-Verordnung	507
3.4 SSM-Rahmenverordnung	508
3.5 Interne Vorschriften bezüglich der Trennung der bankaufsichtlichen von der geldpolitischen Funktion	511
3.6 EZB-Beschluss über enge Zusammenarbeit	511
3.7 SSM-Gebührenverordnung	512
3.8 EZB-Beschluss bezüglich der Liste bedeutender Institute	513
4 Bankenaufsicht durch die Europäische Zentralbank	515
4.1 Errichtung der SSM-Steuerungsstrukturen	515
4.1.1 Aufsichtsgremium	515
4.1.2 Lenkungsausschuss	516
4.1.3 Administrativer Überprüfungsausschuss	516
4.1.4 Schlichtungsstelle	517
4.2 Einrichtung der Aufsichtsfunktion bei der Europäischen Zentralbank	518
4.2.1 Organisation	518
4.2.2 Personalausstattung	519
4.2.3 Gemeinsamer Aufsichtsteams	520
4.2.4 Trennung der Funktionsbereiche	522
4.2.5 Verhaltenskodices	522
4.3 Aufsichtsmodell der Europäischen Zentralbank	523
4.3.1 SSM-Aufsichtshandbuch	523
4.3.2 Öffentlicher Leitfaden zur Aufsichtspraxis	525
4.3.3 Handbuch für die aufsichtliche Berichterstattung	526
4.4 Umfassende Bewertung	528
4.4.1 Ziele und Umfang	528
4.4.2 Organisation	530
4.4.3 Aufsichtliche Risikobewertung	531
4.4.4 Überprüfung der Qualität der Aktiva	532
4.4.5 Stresstest	535
4.4.6 Ergebnisse und Maßnahmen	537
5 Auswirkungen auf die Kreditinstitute	538
5.1 Auswirkungen auf bedeutende Institute, die direkt beaufsichtigt werden	538
5.2 Auswirkungen auf diejenigen Institute, die als nicht bedeutend qualifiziert sind	540
6 Ausblick	541
Abkürzungen	542
Literatur	543
IV Qualitative Überwachung durch die Bankenaufsicht	547
Bankaufsichtlicher Überprüfungsprozess – Veränderungen durch die neuen EBA SREP-Leitlinien	549
1 Einleitung	551
2 Überblick internationale Vorgaben und ihre regulatorische Umsetzung durch nationale und Europäische Behörden	552
2.1 Basel	552
2.1.1 Umsetzung von Basel III durch CRR und CRD IV	552
2.1.2 Rückblick: Nationale Umsetzung der zweiten Baseler Säule bis zu den MaRisk	554
2.2 Nationale Regulierung und Aufsicht zusammen mit EBA und EZB	555
2.3 Die neuen EBA SREP-Leitlinien	558
3 Ausgewählte Elemente des SREP für kleine Institute	559
3.1 Doppelte Proportionalität und Kategorisierung gemäß EBA SREP-Leitlinien	560
3.1.1 Doppelte Proportionalität in der bisherigen Aufsichtspraxis	560
3.1.2 Kategorisierung und mögliche doppelte Proportionalität in der Zukunft	563
3.2 Geschäftsmodellanalyse	565
3.2.1 Begriffsabgrenzungen	566
3.2.2 Derzeit bestehende Anforderungen	567
3.2.3 Durchführung einer Geschäftsmodellanalyse gemäß SREP-Leitlinien	568
3.2.3.1 Vorbereitende Analyse	570
3.2.3.2 Identifizierung der wichtigsten Bereiche für die BMA	570
3.2.3.3 Untersuchung des Geschäftsumfelds	571
3.2.3.4 Qualitative und quantitative Analyse des aktuellen Geschäftsmodells	571
3.2.3.5 Analyse der zukunftsgerichteten Strategie und der Kapitalplanung	573
3.2.3.6 Untersuchung der ökonomischen Umsetzbarkeit (viability)	573
3.2.3.7 Untersuchung der Nachhaltigkeit der Strategie	573
3.2.3.8 Identifikation der wichtigsten Schwachstellen des Instituts in Bezug auf das Geschäftsmodell und die Strategie	574
3.2.3.9 Zusammenfassung der Erkenntnisse und Einstufung	574
3.3 Kreditrisikomanagement	574
3.4 Exkurs: Vergütung	576
4 Ausblick	579
Literatur	580
Qualitative Bankenaufsicht in der Marktwirtschaft – Theoretische Einordnung und empirische Befunde	585
1 Einleitung	587
2 Warum werden Banken reguliert, und wie lassen sich Regulierungsalternativen bewerten?	587
3 MaRisk als Kern der qualitativen Aufsicht	591
4 Empirische Ergebnisse zur Wahrnehmung der qualitativen Aufsicht	596
5 Förderung von Marktdisziplin als Ergänzung staatlicher Aufsicht	608
6 Übertragung des Outpacing-Ansatzes auf Fragen der Bankenaufsicht	610
7 Ausblick	614
Verwendete und weiterführende Literatur	614
Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) – aufsichtliche Kennzahl zur Bewertung des kurzfristigen Liquiditätsrisikos	623
1 Der Weg bis zur Umsetzung der LCR im Jahr 2014	625
2 Ausgestaltung der LCR	628
2.1 Liquide Aktiva	631
2.2 Zahlungsmittelabflüsse	636
2.3 Zahlungsmittelzuflüsse	641
3 Auswirkungen der LCR auf die Kreditinstitute	644
3.1 Auswirkungsstudie der Deutschen Bundesbank	644
3.2 Anreizwirkungen der LCR im geschäftspolitischen Kontext	645
3.3 Steuerungsansätze zur Optimierung der LCR	647
4 Kritische Würdigung der LCR	648
Literatur	650
Refinanzierung und Fristentransformation mit NSFR (Net Stable Funding Ratio)	653
1 Einführung	655
2 Steuerung der NSFR	656
2.1 Kalibrierung 2014	656
2.2 Wie profitabel kann Fristentransformation unter der NSFR noch sein?	658
2.3 NSFR-Einhaltung in Abhängigkeit vom Geschäftsmodell	666
2.4 Strategien zur Steuerung des NSFR	668
2.5 Optimale Strategien	671
2.6 NSFR-Vorausschau	672
2.7 Optimaler, NSFR-kompatibler Fundingplan	673
3 Weiterführende Aspekte	675
Literatur	676
Appendix	677
V Quantitative Liquiditätsvorschriften für Banken	679
Basel III, MaRisk und Liquiditätsrisiken in Banken	681
1 Einführung in die Liquiditätsrisikoanalyse in Banken	686
1.1 Grundüberlegungen zum Liquiditätsrisiko in Banken	686
1.2 Entwicklungsstufen bei der Liquiditätsrisikoanalyse in Banken	691
1.3 Schwachstellen beim Liquiditätsrisikocontrolling in Banken	693
2 Neue Regulierung des Liquiditätsrisikos in Banken	694
2.1 Baseler Empfehlungen zum Liquiditätsrisiko in Banken	694
2.2 KWG und MaRisk zum Liquiditätsrisiko in Banken	696
3 Controlling des kurzfristigen Liquiditätsrisikos in Banken	701
3.1 Ermittlung der Nettomittelabflüsse in Banken	701
3.2 LAR zur Schätzung der Zahlungsstromrisiken in Banken	702
4 Controlling des strukturellen Liquiditätsrisikos in Banken	704
4.1 Zusammenspiel von kurzfristigem und strukturellem Liquiditätsrisikocontrolling in Banken	704
4.2 LAF und LVAR zur Schätzung der Liquiditätsstrukturrisiken in Banken	705
5 Stresstests für das Liquiditätsrisikocontrolling in Banken	707
6 Zusammenfassung und Praxistipps	711
Literatur	714
VI Offenlegungspflichten der Banken	719
Basel III: Überarbeitung der Offenlegungsanforderungen	721
1 Einführung	723
2 Revision der Säule 3 Offenlegungsanforderungen zu Kapitaladäquanz und Risiken	724
2.1 Allgemeine Anforderungen an die Offenlegung	725
2.2 Feste Formatvorgaben und Offenlegungsintervalle	726
3 Offenlegungsanforderungen an Vergütungssysteme (Juli 2011)	730
4 Offenlegung der Eigenmittelanforderungen (Juni 2012)	732
5 Identifizierung global systemrelevanter Banken (Juli 2013)	735
6 Offenlegung der kurzfristigen Liquiditätsanforderungen (LCR) (Januar 2014)	737
7 Offenlegung der Verschuldungsquote nach Basel III (Januar 2014)	740
8 Schlussbemerkung	744
Literatur	744
VII Mindestanforderungen an das Risikomanagement	747
Weiterentwicklung der MaRisk – Die vierte Novelle	749
1 Einleitung	751
2 MaRisk im Überblick	752
2.1 Anwenderkreis der MaRisk	753
2.2 Ziele der MaRisk: Konsistentes, aufsichtliches Gesamtwerk und angemessene Risikomanagementsysteme	753
2.3 Zentrale Inhalte	754
2.3.1 Doppelte Proportionalität	754
2.3.2 Konsistente Geschäfts- und Risikostrategie	755
2.3.3 Modularer Aufbau: Allgemeiner und Besonderer Teil	756
3 Die vierte Novelle der MaRisk	758
3.1 Zukunftsgerichteter Kapitalplanungsprozess in Ergänzung zum bisherigen Risikotragfähigkeitskonzept	758
3.2 Nachträgliche Validierung bei Anwendung fortgeschrittener methodischer Konzepte	759
3.3 Bestimmung von quantitativen und qualitativen Risikotoleranzen und Einführung eines Risikofrüherkennungssystems	760
3.4 Einführung einer Risikocontrolling-Funktion	760
3.5 Einführung einer Compliance-Funktion	761
3.5.1 Erweiterung des Aufgabenspektrums	761
3.5.2 Unmittelbare Weisungsgebundenheit gegenüber der Geschäftsleitung	762
3.5.3 Benennung eines Compliance-Beauftragten	763
3.5.4 Uneingeschränkter Zugang zu Informationen	763
3.5.5 Regelmäßige Berichterstattung an die Geschäftsleitung durch die Compliance-Funktion	763
3.6 Einführung eines Liquiditätstransferpreissystems sowie bessere Steuerung der Liquiditätsrisiken	764
3.7 Weitere Anforderungen	766
3.7.1 Besondere Anforderungen bei der Vergabe von Fremdwährungsdarlehen	766
3.7.2 Anforderungen in Bezug auf IT-Systeme	766
3.7.3 Anpassungsprozesse	766
4 Internationale Regulierungsvorhaben und die MaRisk	767
4.1 Zusätzliche Berücksichtigung internationaler Veröffentlichungen neben der MaRisk	767
4.2 Zukünftige EU-Regulierungsvorhaben und die MaRisk	767
5 Fazit	769
Autoren	771

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