| Die Bilanzierung immaterieller Vermögenswerte einschließlich des Goodwills im Rahmen von Unternehmenserwerben gemäß IFRS 3 und IDW RS HFA 16 | 1 |
| Abkürzungsverzeichnis | 10 |
| Symbolverzeichnis | 12 |
| 1 Einleitung | 13 |
| 1.1 Problemstellung | 13 |
| 1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung | 17 |
| 1.3 Grundlagen der Rechnungslegung nach IFRS 3 | 19 |
| 1.3.1 Formen von Unternehmenszusammenschlüssen | 19 |
| 1.3.2 Anwendungsbereich von Unternehmenszusammenschlüssen (Business Combinations) nach IFRS 3 | 20 |
| 1.3.3 Erstkonsolidierung nach der Erwerbsmethode | 25 |
| 2. Zur Problematik der Bilanzierung immaterieller Vermögenswerte einschließlich des Goodwills im Rahmen der Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation) gemäß IFRS 3 i.V.m. IDW RS HFA 16 | 34 |
| 2.1 Ablauf und Organisation einer Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation)nach IFRS | 34 |
| 2.1.1 Grundsätzliche Funktionsweise | 34 |
| 2.1.2 Identifizierungsphase | 35 |
| 2.1.3 Bewertungsphase | 36 |
| 2.2 Ansatz der erworbenen immateriellen Vermögenswerte im Rahmen der Kaufpreisallokation(Purchase Price Allocation) zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung | 36 |
| 2.2.1 Ansatzvoraussetzungen von immateriellen Vermögenswerten | 36 |
| 2.2.2 Nicht identifizierbare immaterielle Vermögenswerte als Geschäfts- oder Firmenwert | 52 |
| 2.3 Erstbewertung von immateriellen Vermögenswerten bei einem Unternehmenszusammenschluss | 53 |
| 2.3.1 Vorgehensweise und Plausibilisierungsansatz | 53 |
| 2.3.2 Bewertungsgrundsätze | 54 |
| 2.3.3 Der beizulegende Zeitwert (Fair Value) als Wertmaßstab der Kaufpreisallokation | 55 |
| 2.3.4 Bewertung von speziellen immateriellen Vermögenswerten | 58 |
| 2.4 Bilanzierung des Full Goodwills nach ED IFRS 3 | 76 |
| 2.4.1 Der Goodwill als Schlüsselgröße der Bilanzanalyse | 76 |
| 2.4.2 Ökonomische Komponenten des derivativen Geschäfts- oder Firmenwerts(Goodwill) | 79 |
| 2.4.3 Konzept des Full Goodwill Approach | 81 |
| 2.4.4 Würdigung der Full Goodwill Methode | 90 |
| 2.5 Bilanzierung latenter Steuern | 97 |
| 2.5.1 Passivierung latenter Steuern aus stillen Reserven eines Vermögenswertes im Rahmen der Kaufpreisallokation | 97 |
| 2.5.2 Latente Steuer auf einen Goodwill | 97 |
| 3. Zusammenfassung und kritische Würdigung | 101 |
| Anhang 1: Übersicht der Bewertungsverfahren | 110 |
| 1 Marktpreisorientiertes Verfahren (Market Approach) | 111 |
| 1.1 Grundsätzliche Funktionsweise | 111 |
| 1.2 Besonderheiten bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes (Fair Value) | 111 |
| 1.2.1 Direkte Methode: Preise auf einem aktiven Markt | 111 |
| 1.2.2 Indirekte Methode: Analogiemethode | 112 |
| 2 Kapitalwertorientiertes Verfahren (Income Approach) | 112 |
| 2.1 Grundsätzliche Funktionsweise | 112 |
| 2.2 Grundlage bei der Anwendung des kapitalwertorientierten Verfahrens (Income Approach) | 113 |
| 2.2.1 Risikozuschlagsmethode und Sicherheitsäquivalenzmethode | 113 |
| 2.2.2 Cash Flow Planungsmodell | 113 |
| 2.2.3 Bestimmung des vermögenswertspezifischen Kapitalisierungszinssatzes auf Basis des Kapitalmarktpreisbildungsprozesses CAPM (Capital Asset Pricing Model) | 115 |
| 2.3 Methode der unmittelbaren Cash Flow-Prognose | 118 |
| 2.4 Methode der Lizenzpreisanalogie (Relief-From-Royalty-Methode) | 118 |
| 2.5 Residualwertmethode (Multi-Period-Excess-Earnings-Methode) | 119 |
| 2.6 Mehrgewinnmethode (Incremental Cash Flow Methode) | 121 |
| 2.6.1 Grundsätzliche Funktionsweise | 121 |
| 2.6.2 Premium-Profit-Methode | 121 |
| 2.6.3 Cost-Savings-Methode | 122 |
| 2.7 Besonderheiten bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes | 122 |
| 2.7.1 Bestimmung der (Rest-) Nutzungsdauer | 122 |
| 2.7.2 Berechnung des abschreibungsbedingten Steuervorteils (TAB) | 124 |
| 3 Kostenorientiertes Verfahren (Cost Approach) | 127 |
| 3.1 Reproduktionskostenmethode | 127 |
| 3.2 Wiederbeschaffungskostenmethode | 128 |
| 3.3 Anwendungsprobleme | 128 |
| Anhang 2: Anlagenverzeichnis | 129 |
| Erwerbsprozess und Erwerbszeitpunkt | 133 |
| Wertsteigerung durch Erwerb und Synergie | 134 |
| Abgrenzung der Bestandteile des Kaufpreises | 135 |
| Zweistufige Ansatzkonzeption zur Aktivierung von immateriellen Vermögens- werten im Zuge der Kaufpreisallokation | 136 |
| Prüfkriterien zur Identifizierung immaterieller Vermögenswerte | 137 |
| Beispielkatalog immaterieller Vermögenswerte | 138 |
| Wertableitung der immateriellen Vermögenswerte über den Residualerfolg | 140 |
| Das Stufenkonzept zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes von erworbenen Vermögenswerten nach dem ED der Phase II des Projektes „Business Combinations“ | 141 |
| Rangfolge der Bewertungsverfahren zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von identifizierbaren Vermögenswerten | 142 |
| Kategorisierung der verschiedenen Verfahren für die Bewertung immaterieller Vermögenswerte | 143 |
| Beispiel zum ein- und mehrwertigen Bewertungsmodell | 144 |
| Ermittlung des Kalkulationszinssatzes (Eigenkapitalkosten) mit dem CAPM | 145 |
| Berechnung des vermögenswertspezifischen Kapitalisierungszinssatzes | 146 |
| Bewertung immaterieller Vermögenswerte nach der Relief-From-Royalty-Methode | 147 |
| Bewertung immaterieller Vermögenswerte nach der Multi-Period-Excess-Earnings-Methode | 149 |
| Nutzungsdauerbestimmung mit Hilfe von Iowa-Curves | 150 |
| Ermittlung des Step-up-Faktors | 151 |
| Berechnungsbeispiel des abschreibungsbedingten Steuervorteils (TAB) | 152 |
| Bewertung von (Dauer-)Vertragskunden | 153 |
| Bewertung von Auftragsbeständen | 156 |
| Berechnung des markenspezifischen Mehrgewinnes | 157 |
| Markenbewertung nach der Premium-Profit-Methode | 158 |
| Greenfield Approach am Beispiel der UMTS-Lizenzen | 158 |
| Berechnungsbeispiel zur Bestimmung des Fair Values eines F&E-Projektes nach der Multi-Period-Excess-Earnings-Methode | 160 |
| Barwertermittlung eines F&E-Projektes mit Hilfe des Zustandsbaumverfahrens | 162 |
| Ebenenkonzept | 165 |
| Komponenten des Goodwills und des neu bewerteten Eigenkapitals nach IFRS 3 und ED IFRS 3 | 166 |
| Fair Value Ermittlung des erworbenen Unternehmens nach ED IFRS 3.Appendix A8-A26 | 166 |
| Formel der Firmenwertermittlung im Vergleich zwischen IFRS 3 und ED IFRS 3 | 168 |
| Goodwill Bewertung nach ED IFRS 3 | 169 |
| Grafische Darstellung der Full Goodwill Bewertung | 170 |
| Aufteilung des Geschäfts- oder Firmenwerts auf die Gesellschafterstämme | 171 |
| Tranchenweise Anwendung der Erwerbsmethode für Zwecke der Aufteilung des Geschäfts- oder Firmenwerts | 172 |
| Ermittlung des Fair Values des erworbenen Unternehmens nach ED IFRS 3 | 173 |
| Aufteilung des Goodwills auf die Gesellschafterstämme | 174 |
| Kappung des Geschäfts- oder Firmenwerts | 174 |
| Pro Rata Aufteilung des Goodwills | 176 |
| Beispiel zur Erstkonsolidierung nach ED IFRS 3 im Vergleich zu IFRS 3 | 178 |
| Bargain Purchase bzw. Lucky Buy nach IFRS 3 im Vergleich zu ED IFRS 3 | 182 |
| Behandlung eines Underpayment bei einem anteiligen Erwerb | 183 |
| Erstkonsolidierung nach ED IFRS 3: Full Goodwill Methode unter Berücksichtigung von Unterzahlungen, Kontrollprämienund Anschaffungsnebenkosten | 184 |
| Kennzahlen unter dem Einfluss der Full Goodwill Methode | 187 |
| Goodwill nach IFRS 3 höher als Goodwill in der Steuerbilanz | 188 |
| Goodwill nach IFRS 3 niedriger als Goodwill in der Steuerbilanz | 188 |
| Literaturverzeichnis | 190 |
