Sie sind hier
E-Book

Identifikation und Lösung von Interessenkonflikten bei Verbriefungstransaktionen

AutorJulia Scholz
VerlagGabler Verlag
Erscheinungsjahr2011
Seitenanzahl156 Seiten
ISBN9783834961891
FormatPDF
KopierschutzDRM
GerätePC/MAC/eReader/Tablet
Preis46,99 EUR
Julia Scholz untersucht verschiedene für die Funktionsfähigkeit der Finanzmärkte äußerst wichtige Friktionen bei Verbriefungstransaktionen anhand einer modelltheoretischen, einer simulationsbasierten und einer empirischen Analyse.

Dr. Julia Scholz war wissenschaftliche Mitarbeiterin am Institut für Kapitalmarktforschung und Finanzierung der Ludwig-Maximilians-Universität München und ist derzeit im Investment Banking tätig.

Kaufen Sie hier:

Horizontale Tabs

Blick ins Buch
Inhaltsverzeichnis
Geleitwort6
Vorwort8
Inhaltsverzeichnis10
Abbildungsverzeichnis13
Tabellenverzeichnis14
Abkürzungsverzeichnis16
Symbolverzeichnis17
1 Einführung20
1.1 Motivation20
1.2 Gang der Untersuchung24
Literaturverzeichnis zu Kapitel 131
2 Vertragstheoretische Analyse der Gestaltung von Kreditverkäufen bei Kollusionsproblemen33
2.1 Problemstellung33
2.2 Stand der Literatur36
2.3 Das Modell42
2.3.1 Akteure und zeitlicher Ablauf42
2.3.2 Projekte des Unternehmens43
2.3.3 Monitoring der Bank und Anreiz zum Kreditverkauf45
2.3.4 Kreditvertrag mit Zusatzvereinbarung47
2.3.5 Informationsstruktur des Modells48
2.3.6 Bestimmung des Kreditvertrages48
2.4 Vertragsgestaltung des Kreditverkaufs51
2.4.1 Kollusionsproblem bei Veräußerung des Kredits51
2.4.2 Vertragsgestaltung ohne Kollusionsproblem52
2.4.3 Vertragsgestaltung mit Kollusionsproblem56
2.5 Zusammenfassung64
Literaturverzeichnis zu Kapitel 266
Anhang zu Kapitel 270
3 Analyse von Interessenkonflikten beim Management von CLO-Transaktionen77
3.1 Problemstellung77
3.2 Das Management von CLO-Transaktionen81
3.2.1 Grundstruktur und Einordnung von CLO-Transaktionen81
3.2.2 Zeitlicher Ablauf einer Arbitrage CLO-Transaktion83
3.2.3 Aufgaben und Vergütung des CLO-Managers85
3.2.4 Mechanismen zur Disziplinierung des CLO-Managers86
3.3 Stand der Literatur88
3.4 Modellrahmen zur Analyse des Risikoverhaltens von CLO-Managern91
3.4.1 Aufbau der Simulationsstudie91
3.4.2 Charakterisierung der CLO-Transaktion93
3.4.3 Modellierung der Verlustverteilung des Asset Pools und der Tranchen97
3.4.4 Tranchierung der CLO-Transaktion100
3.5 Anreize des CLO-Managers hinsichtlich der Gestaltung des Portfoliorisikos103
3.5.1 Kreditauswahl im Hinblick auf die Ausfallwahrscheinlichkeit103
3.5.2 Kreditauswahl im Hinblick auf die Portfoliokonzentration110
3.5.3 Kreditauswahl im Hinblick auf die Wiedergewinnungsquote116
3.5.4 Einfluss der Transaktionsstruktur auf die Kreditauswahl des Managers122
3.5.5 Einfluss der Risikoeinstellung auf die Kreditauswahl des Managers127
3.6 Zusammenfassung130
Literaturverzeichnis zu Kapitel 3132
4 Managerund transaktionsspezifische Determinanten der Performance von Arbitrage CLOs137
4.1 Problemstellung137
4.2 Stand der Literatur139
4.3 Hypothesen zu den Erklärungsdeterminanten der Performance von Arbitrage CLO-Transaktionen142
4.3.1 Messung der Performance anhand von Ratingherabstufungen142
4.3.2 Die Bedeutung von Anreizproblemen auf Seiten des CLO-Managers143
4.3.3 Die Bedeutung von Eigenschaften des CLO-Managers146
4.3.4 Die Bedeutung transaktionsspezifischer Charakteristika147
4.4 Empirische Auswertung europäischer Arbitrage CLO-Transaktionen150
4.4.1 Datengrundlage150
4.4.2 Univariate Ergebnisse155
4.4.3 Multivariate Ergebnisse157
4.4.4 Marginale Effekte der erklärenden Variablen162
4.4.5 Klassifikationsfähigkeit des Probitmodells164
4.4.6 Kritische Würdigung166
4.5 Zusammenfassung und Ausblick167
Literaturverzeichnis zu Kapitel 4169
Anhang zu Kapitel 4173

Weitere E-Books zum Thema: Finanzierung - Bankwirtschaft - Kapital

Rating

E-Book Rating
Chance für den Mittelstand nach Basel II. Konzepte zur Bonitätsbeurteilung, Schlüssel zur Finanzierung Format: PDF

Eine gute Bonitätsnote wird zum Dreh- und Angelpunkt der Konditionen. Nur wer die Regeln kennt, nach denen Ratings erteilt werden, kann sich die Prüfverfahren vorbereiten. Autor Dr.…

Weitere Zeitschriften

FESTIVAL Christmas

FESTIVAL Christmas

Fachzeitschriften für Weihnachtsartikel, Geschenke, Floristik, Papeterie und vieles mehr! FESTIVAL Christmas: Die erste und einzige internationale Weihnachts-Fachzeitschrift seit 1994 auf dem ...

Archiv und Wirtschaft

Archiv und Wirtschaft

"Archiv und Wirtschaft" ist die viermal jährlich erscheinende Verbandszeitschrift der Vereinigung der Wirtschaftsarchivarinnen und Wirtschaftsarchivare e. V. (VdW), in der seit 1967 rund 2.500 ...

arznei-telegramm

arznei-telegramm

Das arznei-telegramm® informiert bereits im 53. Jahrgang Ärzte, Apotheker und andere Heilberufe über Nutzen und Risiken von Arzneimitteln. Das arznei-telegramm®  ist neutral und ...

Ärzte Zeitung

Ärzte Zeitung

Zielgruppe:  Niedergelassene Allgemeinmediziner, Praktiker und Internisten. Charakteristik:  Die Ärzte Zeitung liefert 3 x pro Woche bundesweit an niedergelassene Mediziner ...

bank und markt

bank und markt

Zeitschrift für Banking - die führende Fachzeitschrift für den Markt und Wettbewerb der Finanzdienstleister, erscheint seit 1972 monatlich. Leitthemen Absatz und Akquise im Multichannel ...

Correo

Correo

 La Revista de Bayer CropScience para la Agricultura ModernaPflanzenschutzmagazin für den Landwirt, landwirtschaftlichen Berater, Händler und am Thema Interessierten mit umfassender ...

Courier

Courier

The Bayer CropScience Magazine for Modern AgriculturePflanzenschutzmagazin für den Landwirt, landwirtschaftlichen Berater, Händler und generell am Thema Interessierten, mit umfassender ...

dental:spiegel

dental:spiegel

dental:spiegel - Das Magazin für das erfolgreiche Praxisteam. Der dental:spiegel gehört zu den Top 5 der reichweitenstärksten Fachzeitschriften für Zahnärzte in Deutschland (laut LA-DENT 2011 ...

Eishockey NEWS

Eishockey NEWS

Eishockey NEWS bringt alles über die DEL, die DEL2, die Oberliga sowie die Regionalligen und Informationen über die NHL. Dazu ausführliche Statistiken, Hintergrundberichte, Personalities ...

Evangelische Theologie

Evangelische Theologie

Über »Evangelische Theologie« In interdisziplinären Themenheften gibt die Evangelische Theologie entscheidende Impulse, die komplexe Einheit der Theologie wahrzunehmen. Neben den Themenheften ...